در مواجهه با بحران نقدینگی، پلتفرم وام دهی کریپتو این هفته BlockFi اعلام شد که با FTX برگه ای امضا کرد تا یک خط اعتباری 250 میلیون دلاری گردان ارائه کند که برای تقویت ترازنامه و تامین نقدینگی در همه انواع حساب ها استفاده می شود.
به گفته برخی از ناظران بازار، این معامله نه تنها برای BlockFi بلکه برای کل صنعت یک نقطه عطف است.
در حالی که خط اعتباری FTX به کاهش ریسک‌های کوتاه‌مدت کمک می‌کند، اکنون سوال این است که چگونه عملیات شرکت ممکن است در پاسخ به فشار فعلی بازار تغییر کند. یکی از مشتریان کسب و کار سازمانی BlockFi به The Block گفت که نمایندگان BlockFi می گویند که در آینده "بسیار محافظه کارانه" خواهد بود، به این معنی که آنها ممکن است وام دهی را متوقف کنند یا تولید را کاهش دهند.
هنگامی که از یک سخنگوی BlockFi پرسیده شد، این Block را به پست اخیر توییتر مدیر عامل Zac Prince ارجاع داد، که در آن او گفت که شرکت "فعالانه به وام دادن ادامه دهید و به طور عادی به فعالیت خود ادامه دهید.»
مانند سایر پلتفرم‌های وام دهی مانند سلسیوس و نکسو، BlockFi با ارائه سود بالا به وجوهی که در پلتفرم سپرده می‌کنند، مشتریان را به خود جذب کرده است. تا همین اواخر، BlockFi به مشتریان خود بالاترین نرخ بازدهی را در کریپتو ارائه می‌کرد - به طور متوسط سالانه حدود 6.2٪ برای کسانی که کمتر از 10 BTC یا 200,000 دلار وام با نرخ فعلی بازار می‌دهند.
در مقایسه، سلسیوس به مشتریان خود نرخ ثابتی با بازده سالانه 2.5 درصد برای سپرده های بیت کوین ارائه می کرد و بانک های سنتی معمولاً نرخ های زیر 1 درصد را سالانه به مشتریان خود ارائه می دهند.
پلتفرم‌های وام دهی با وام دادن به مشتریان و جمع‌آوری سهمی از پرداخت، یا با سرمایه‌گذاری وجوه در فرصت‌های دیگر بازار، درآمد کسب می‌کنند. از آنجایی که تقاضای وام گیرندگان سازگار نیست، به ویژه در بازارهای نزولی، برخی می گویند که مدل کسب و کار ناپایدار است.
قبل از اینکه BlockFi به این توافق با FTX برسد، در هفته‌های اخیر علیرغم ارائه یک پیشنهاد برای جمع‌آوری پول نقد تلاش کرده بود. تخفیف شدید در ارزش گذاری آن. پاییز گذشته، این شرکت 400 میلیون دلار با ارزش 5 میلیارد دلاری جذب کرد. اکنون در تلاش است تا 100 میلیون دلار با ارزش 1 میلیارد دلاری جذب کند - کاهش 80 درصدی در ارزش. در 13 ژوئن، پرینس گفت که این شرکت تعداد کارکنان خود را کاهش خواهد داد "تقریبا 20٪."
با توجه به اینکه BlockFi یکی از بزرگترین وام دهندگان کریپتو است، تحولات اخیر سؤالاتی را در مورد اینکه چگونه تغییر در نحوه عملکرد آن ممکن است در بازار گسترده تر - چه در حال حاضر و چه در آینده - ایجاد شود، ایجاد می کند.
به گفته لورا ویدیلا، معاون توسعه تجارت و استراتژی در LedgerPrime، سازنده بازار مشتقات رمزنگاری، همه چیز در هر سطح از بازار گران‌تر می‌شود. برای دریافت وام، مشتریان باید وثیقه‌ای را که ارزش آن بیشتر از خود وام است، بگذارند. ویدیلا به The Block گفت: "در حال حاضر هیچ بدهی با وثیقه کمتر از 110٪ صادر نمی شود، در حالی که قبلا 0٪ تا 50٪ دریافت می کردیم."
او افزود: "ما نمی دانیم که آیا از امروز تا پایان ماه مردم درخواست بازگشت سرمایه دارند یا خیر." او گفت و با این ترس‌ها، خطر ممکن است "بر تمام DeFi سرریز شود" و منجر به وام‌دهی کمتر، کاهش ارزش سپرده‌شده در پروتکل‌های غیرمتمرکز و ارزش‌گذاری‌های پایین‌تر شود.
دیوید وایزبرگر، مدیرعامل Coinroutes گفت در سطح کلان، بزرگترین ترس کوتاه مدت آبشار نقدینگی است. "FTX ارائه این پیشنهاد به BlockFi یک نام دیگر را از لیست انحلال‌های اجباری احتمالی حذف می‌کند... اما موارد دیگری نیز وجود دارند و هیچ‌کس کاملاً نمی‌داند چه زمانی تمام اهرم‌های اضافی از سیستم خارج می‌شوند."
هفته گذشته، تعدادی از پلتفرم های رمزنگاری با مشخصات بالا موقعیت های بزرگ را منحل کرد توسط صندوق سرمایه گذاری برجسته ارزهای دیجیتال Three Arrows Capital. بحران نقدینگی آشکار این شرکت تأثیر گسترده‌ای بر بازار ارزهای دیجیتال داشته است.
چرخشی به سوی شفافیت
ویزبرگر گفت: تنها راه برای بازگرداندن اعتماد به بازار، داشتن "شفافیت بیشتر" است.
ویدیلا موافق است. او گفت که یکی از نتایج این چرخه بازار احتمالاً ادغام استانداردها است، از الزامات وثیقه گرفته تا چگونگی تأیید سلامت یک صندوق.
«در حال حاضر، ما واقعاً هیچ راهی [برای تأیید سلامت] نداریم، به جز اینکه بگوییم، «اوه، این افراد بیش از پنج سال است که در اطراف هستند و از چند بازار نزولی عبور کرده‌اند، بنابراین احتمالاً می‌دانند که چه هستند». در عوض، او می گوید، شرکت ها باید ترازنامه خود را شفاف تر کنند.
Weisberger گفت که احتمالاً با BlockFi شروع می شود. من تعجب نمی کنم اگر یکی از شرایط خط اعتباری [از FTX] شفافیت بیشتر BlockFi در مورد کاری باشد که انجام می دهند. سخنگوی BlockFi به The Block گفت این شرکت هنوز در حال مذاکره درباره شرایط معامله است و در حال حاضر نمی تواند اطلاعات بیشتری را به اشتراک بگذارد.
ویزبرگر فکر می‌کند که بسیاری از شرکت‌ها آماده هستند تا در مورد معاملات خود بازتر شوند. او گفت: «من فکر می کنم مردم از [شفافیت] به عنوان یک سلاح رقابتی استفاده خواهند کرد. وام‌دهنده‌ای که خود را بر اساس روش‌شناسی غیرشفاف به بازار عرضه می‌کند... لزوماً بد نیست، تا زمانی که آن را افشا کند. اما اگر به عنوان تجارت بدون ریسک فاش شود، این یک مشکل واقعی است.
به نظر می رسد که این احساسات توسط سایر بازیگران اصلی صنعت نیز مشترک است. روز چهارشنبه، کامبرلند، یکی از ارائه دهندگان پیشرو نقدینگی کریپتو، در توییتی نوشت:شرکت‌هایی که در این ماه زنده می‌مانند، این کار را با قوی‌تر شدن، با تفکر قوی‌تر در مورد ریسک، با آماده‌سازی برای بدترین نتیجه به جای بهترین، انجام خواهند داد.»
© 2022 کلیه حقوق این سایت متعلق به Block Crypto ، Inc. این مقاله فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است. این پیشنهاد یا در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره قانونی ، مالیاتی ، سرمایه گذاری ، مالی یا سایر موارد استفاده شود.
منبع: https://www.theblock.co/post/153925/how-the-blockfi-bailout-could-signal-a-change-for-the-crypto-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss