چگونه مشتقات کریپتو استراتژی های معاملاتی را تقویت می کنند و بینشی در مورد احساسات بازار ارائه می دهند

راه های زیادی برای رمزگشایی روندهای بازار وجود دارد. از تجزیه و تحلیل فنی و بنیادی گرفته تا نظارت بر رسانه های اجتماعی، بسیاری از معیارها مبنایی را فراهم می کنند که معامله گران از آن برای سنجش احساسات بازار و معاملات زمان استفاده می کنند.

تحلیل فنی می تواند بسیار پیچیده شود. تحلیل بنیادی به زمان قابل توجهی برای انجام تحقیق مناسب نیاز دارد.

اما - یک میانبر وجود دارد.

مشتقات کریپتو می توانند به عنوان نماینده ای برای احساسات کلی بازار عمل کنند. آنها می توانند نشان دهند که معامله گران فکر می کنند بازار در مرحله بعدی در حال حرکت است و سرنخ های ارزشمندی را به معامله گران ارائه می دهند تا در نظر بگیرند.

بنابراین، دقیقاً مشتقات در کریپتو چیست و معامله‌گران چگونه می‌توانند از آنها استفاده کنند؟ بیایید دریابیم.

مشتقات رمزنگاری چیست؟

چه کسی در حال معامله در سهام یا ارزهای دیجیتال باشد، مشتقات سطح دیگری از معاملات پیچیده تر را نشان می دهد. در سطح پایه، معاملات نقطه ای وجود دارد که همه با آن آشنا هستند.

در معاملات نقطه ای، می توانید یک دارایی بخرید و بلافاصله مالکیت آن را در دست بگیرید، مانند خرید BTC در بایننس. در پایان، می‌توانید وقتی قیمت بیت‌کوین بالا رفت، بیت‌کوین را بفروشید و از این تفاوت قیمت خرید و فروش، سود خوبی از معامله به دست آورید.

با افزایش سطح از چنین معاملات نقطه ای، ما معاملات مشتقه را داریم. این نوع معاملات شامل مالکیت مستقیم یک دارایی نمی شود. در عوض، معاملات مشتقات تماماً در مورد قراردادهایی است که روی قیمت دارایی قرار می گیرند. این قراردادها را مشتقات می نامند زیرا آنها استخراج ارزش آنها بر اساس دارایی پایه است.

بنابراین، معامله‌گران همچنان می‌توانند از تفاوت قیمت دارایی سود ببرند، بدون اینکه نیازی به مالکیت خود دارایی داشته باشند.

انواع قراردادهای مشتقه

بسته به ماهیت قرارداد، سه نوع اصلی مشتقه وجود دارد. هر قرارداد مشتقه هدف خاص خود را در معاملات دارد.

قراردادهای آتی

این قراردادهای مشتقه به معامله گران اجازه می دهد تا یک دارایی را در زمانی در آینده بخرند یا بفروشند. با انجام این کار، معامله گران روی قیمت آتی دارایی شرط بندی می کنند و خود را در نتیجه شرط قفل می کنند.

فرض کنید قیمت فعلی بیت کوین 30,000 دلار است، اما معامله گر مارک نسبت به قیمت آینده بیت کوین بسیار خوشبین است و باعث صعود مارک می شود. او فکر می کند بیت کوین تا 40,000 دلار خواهد رفت. بر اساس این خوش بینی، مارک یک قرارداد آتی برای خرید بیت کوین به قیمت 35,000 دلار با تاریخ انقضا یک ماهه منعقد می کند.

اگر بیت کوین در پایان ماه به 40,000 دلار برسد، مارک می تواند بیت کوین را با قیمت 35,000 دلاری که قبلا تعیین شده بود خریداری کند و سپس آن را به قیمت 40,000 دلار بفروشد. سپس به ازای هر بیت کوین ۵۰۰۰ دلار سود خواهد داشت.

از طرف دیگر، اگر شرط بندی مارک کوتاه بیاید، ضرر بزرگی متحمل خواهد شد. اگر در پایان ماه، بیت کوین به 25,000 دلار برسد، مارک همچنان به صورت قراردادی متعهد به خرید BTC با همان قیمت تعیین شده 35,0000 دلار خواهد بود.

اما، از آنجایی که قیمت به جای افزایش طبق انتظار، پایین آمد، او با ضرر 10,000 دلاری به ازای هر بیت کوین مواجه خواهد شد.

آتی دائمی و نرخ های تامین مالی

همانطور که از نام آن پیداست، این نوع قرارداد مشتقه یک تغییر در معاملات آتی است. شرط بندی روی قیمت دارایی، در زمانی در آینده، یکسان است. به جز، قراردادهای آتی دائمی فاقد تاریخ انقضا هستند. این به معامله‌گران امکان می‌دهد تا زمانی که تصمیم به بستن قرارداد بگیرند، شرط‌های خود را حفظ کنند.

آیا آینده های دائمی بهتر از آینده های سنتی هستند؟ برای پاسخ به آن، بیایید همین وضعیت را در مورد مارک معامله گر به تصویر بکشیم. او همان نگرش صعودی را حفظ می کند و معتقد است که بیت کوین از 30,000 دلار فعلی به 35,000 دلار افزایش خواهد یافت. اما این بار او یک قرارداد آتی دائمی خواهد گذاشت.

مارک به صورت قراردادی متعهد به خرید یا فروش بیت کوین در یک نقطه خاص نیست، چه قیمت بیت کوین بالا یا پایین شود. در عوض، او می تواند تا زمانی که بخواهد این سمت را حفظ کند. یا حداقل، تا زمانی که مارک حاشیه کافی برای حفظ موقعیت داشته باشد.

اینجاست که نرخ تامین مالی دائمی آتی مطرح می شود. مانند یک علامت صعودی، BTC شرط بندی افزایش خواهد یافت. باب نزولی وجود دارد، BTC شرط بندی کاهش خواهد یافت. یک نرخ سرمایه بین آنها وجود دارد که نشان دهنده خریداران و فروشندگان معاملات آتی دائمی است.

نرخ سرمایه پرداختی است که به صورت دوره ای بین مارک و باب رد و بدل می شود. به این ترتیب، تعادل بین پوزیشن های بلند (خرید) و کوتاه (فروش) حفظ می شود. در غیر این صورت، بدون توجه به حرکت قیمت دارایی پایه، امکان حفظ قرارداد آتی دائمی وجود نخواهد داشت.

پلتفرم‌های معاملاتی نرخ‌های تامین مالی را در معاملات آتی دائمی از قبل فهرست می‌کنند. به عنوان مثال، اگر نرخ سرمایه 0.05٪ در روز باشد و بیت کوین از 30,000 دلار بالاتر برود، مارک از باب که شرط را در جهت مخالف قرار داده است - کوتاه کردن بیت کوین، پرداخت های مالی را دریافت می کند. به همین ترتیب، اگر چشم‌انداز خوش‌بینانه مارک پایین بیاید، مارک موقعیت کوتاه باب را تأمین می‌کند.

اما، اگر معامله‌گران طولانی مدت بیش از حد وجود داشته باشد، نرخ سرمایه مثبت می‌شود، بنابراین آنها باید هزینه‌ای را به شرکت‌های کوتاه‌کننده بپردازند. و بالعکس اگر شلوارک زیاد باشد. این مکانیسم برای حفظ ارزش قراردادهای آتی دائمی ضروری است تا زیر قیمت لحظه ای دارایی قرار نگیرد.

به همین دلیل، قراردادهای آتی دائمی تا حد زیادی با یک دارایی زیربنایی همگام هستند، که باعث می‌شود معامله‌گران بتوانند موقعیت‌های خود را محافظت کنند و ریسک را بهتر مدیریت کنند. از سوی دیگر، زمانی که با نوسانات بازار و پرداخت های مالی ترکیب شود، معاملات آتی دائمی می تواند سود معامله گران را در طول زمان از بین ببرد.

گزینه

فرض کنید تا الان دقت کرده اید. در آن صورت، ممکن است متوجه شده باشید که قراردادهای آتی حول تعهدات خرید یا فروش می چرخد، با قراردادهای آتی دائمی به عنوان راهی برای متوقف کردن چنین تعهداتی تا زمانی که به طور مداوم زمان مناسب باشد.

اختیار معامله، قراردادهای مشتقه ای هستند که از تعهدات خارج می شوند راست برای خرید یا فروش یک دارایی در مقطعی در آینده. بر اساس این هدف، دو نوع گزینه وجود دارد:

• گزینه های تماس - معامله گر می تواند دارایی را با قیمت تعیین شده خریداری کند.
• گزینه های قرار دادن - معامله گر می تواند دارایی را با قیمت تعیین شده بفروشد.

در هر دو مورد، معامله‌گر این حق را خواهد داشت که بدون تعهد، از موقعیت خود با یک قیمت تعیین شده - قیمت اعتصاب - در تاریخ انقضای تعیین شده خارج شود. این معیارها توسط کارگزاران گزینه تنظیم شده به صورت خودکار ایجاد و اجرا می شوند.

بنابراین، چه تفاوتی با نمونه های قبلی خواهد داشت؟

فرض کنید مارک معامله گر این بار به گزینه های معاملاتی علاقه مند است. نگاهش هم همینه بیت کوین از 30,000 دلار فعلی به 35,000 دلار افزایش خواهد یافت. مارک هر طور که هست صعودی بود، سپس یک گزینه تماس خریداری می کرد که حق بیمه 1,000 دلاری و تاریخ انقضا یک ماهه را در اختیار دارد.

اگر بیت کوین در این یک ماه از قیمت 35,000 دلار بالاتر برود، مارک می تواند از اختیار خود برای خرید بیت کوین با قیمت 35,000 دلار استفاده کند. سپس او می‌تواند قرارداد اختیار معامله را به قیمت بالاتر بازار بفروشد تا به سود برسد.

اگر برعکس این اتفاق بیفتد - بیت کوین زیر قیمت اعتصاب می رود - مارک فقط اجازه می دهد قرارداد منقضی شود، اما حق بیمه 1,000 دلاری را از دست می دهد. پویایی یکسان در مورد گزینه های قرار دادن اما در جهت مخالف صدق می کند.

توجه داشته باشید که معاملات اختیار معامله به معامله گران اجازه می دهد تا با فروش «حق بیمه» در قراردادهای اختیار، درآمد کسب کنند. به هر حال، آنها پیش پرداختی از خریدار دریافت می کنند - مانند کارمزد - و بدون در نظر گرفتن گزینه ای که اعمال می شود، آن را حفظ می کنند.

اما این می تواند به هر دو صورت کار کند. به عنوان مثال، اگر مارک زمانی که بیت کوین از قیمت اعتصاب بالاتر می رود، از این اختیار استفاده کند، معامله گر دیگر موظف است بیت کوین را با قیمت اعتصاب پایین تر بفروشد. در چنین سناریویی، سود معامله‌گر در مقابل مارک با حق بیمه آنها محدود می‌شود. در عین حال، اگر قیمت بیت کوین مدام در حال افزایش باشد، ضرر آنها نامحدود خواهد بود.

بله، اختیارات به جای تعهدات، در مورد حقوق است. با این حال، در صورتی که خریدار از اختیار معامله استفاده کند، طرف فروشنده تعهد ایجاد می کند.

مزایای مشتقات برای معامله گران

با روشن شدن قراردادهای مشتقه خارج از مسیر، ممکن است قبلاً به این نتیجه رسیده باشید که آنها چگونه به سود معامله گران می رسند. اجازه دهید آن را حتی بیشتر روشن کنیم. چرا معامله گران باید به جای معاملات نقدی ساده از معاملات مشتقه استفاده کنند؟

مدیریت ریسک: پوشش ریسک

در امور مالی، کسانی که پوشش ریسک نمی دهند در دراز مدت ضرر می کنند. برای هر موقعیت، یک موقعیت متقابل برای جبران ریسک موقعیت اصلی وجود دارد. این ماهیت پوشش ریسک است. این دقیقاً چگونه برای مشتقات اعمال می شود؟

سناریویی را در نظر بگیرید که در آن مارک 10 بیت کوین را با هزینه هر کدام 30,000 دلار خریداری کرد. اما مارک نگران است که برخی اخبار کلان قیمت بیت کوین را در چند ماه آینده کاهش دهد. با این حال، مارک نیز نمی‌خواهد بیت‌کوین‌های خود را بفروشد، زیرا فکر می‌کند قیمت فقط در بلندمدت افزایش می‌یابد.

با در نظر گرفتن این موضوع، مارک یک گزینه فروش می‌خرید که به او اجازه می‌داد 10 بیت کوین را با قیمت 25,000 دلاری با تاریخ انقضا سه ماه دیگر بفروشد. او حق بیمه 1,000 دلاری را برای این گزینه پرداخت خواهد کرد.

بنابراین، اگر بیت کوین بالاتر از قیمت 25,000 دلاری باقی بماند، او از این اختیار استفاده نمی کند بلکه حق بیمه 1,000 دلاری را از دست می دهد.

با این حال، اگر بدتر از این اتفاق بیفتد و بیت کوین به زیر قیمت 25,000 دلاری برسد، مارک می تواند از اختیار خود استفاده کند و 10 بیت کوین را با قیمت بالاتری بفروشد. به عنوان مثال، اگر بیت کوین قبل از پایان سه ماه به 20,000 دلار برسد، مارک با ضرر 100,000،300,000 دلاری غیرقابل تحقق (200,000،XNUMX تا XNUMX،XNUMX دلار) در رابطه با دارایی BTC خود مواجه خواهد شد.

با این حال، با گزینه فروش در کمربند پوششی خود، مارک می‌تواند این اختیار را با قیمت 25,000 دلار اعمال کند و 250,000 تا 1,000 دلار حق بیمه برای او به ارمغان بیاورد. این به سود کل 249,000 دلار برای او خواهد بود که بسیار بهتر از 200,000 دلار بدون این گزینه.

حدس و گمان

چه کسی آنها را دوست داشته باشد یا نه، ممکوین هایی مانند DOGE و PEPE مطمئناً نشان داده اند که سفته بازی می تواند بسیار سودآور باشد، حتی برای معاملات نقطه ای. اما با قراردادهای آتی می توان حدس و گمان را به سطح دیگری رساند.

همانطور که در مثال مارک از معاملات آتی بررسی شد، معامله گران قراردادهای بلند و کوتاه را عرضه می کنند. با این نقدینگی ایجاد شده، شرط‌بندی‌های آن‌ها در قالب قرارداد به اندازه خود دارایی پایه ارزشمند می‌شود.

به نوبه خود، سفته بازان کشف قیمت را وارد بازار می کنند و در عین حال فرصت های سودآوری را نیز فراهم می کنند. هنگامی که با تحلیل بنیادی ترکیب می شود، چنین حدس و گمان هایی قابل اعتمادتر از قمار ورزشی می شود.

قدرت نفوذ

سفته بازی و اهرم با معاملات آتی نیز همراه است. مشتقات آتی برای اهرم مناسب هستند زیرا این قراردادها تاریخ انقضا را تعیین کرده اند. از این نظر، اهرم در مورد تقویت شرط بندی است.

در مثال قبلی مارک، اگر او معتقد است که بیت کوین از 30,000 دلار به 35,000 دلار خواهد رسید، می تواند از اهرم برای افزایش سود بالقوه استفاده کند. برای مثال، چنین قراردادهای آتی را می توان 10 برابر اهرم کرد:

• مارک 10 قرارداد آتی بیت کوین به ارزش 300,000 دلار (10 قرارداد آتی x 30,000 دلار) خریداری خواهد کرد.
• با اهرم 10 برابری، او باید 30,000 دلار را به عنوان مارجین به عنوان پیش پرداخت و مابقی 270,000 دلار را از پلتفرم معاملاتی قرض می گرفت.
• اگر بیت کوین از 35,000 دلار فراتر رود، مارک به لطف اهرم 50,000 برابری (10 قرارداد آتی در هر قرارداد افزایش 10 دلاری) 5,000 دلار سود خواهد برد.

البته، اگر شرط به نتیجه نرسد، سود 50,000 دلاری به ضرری برابر تبدیل می‌شود که با اهرم 10 برابری تقویت می‌شود. برخی از پلتفرم‌های معاملاتی کریپتو، تقویت اهرمی عظیمی را ارائه می‌کنند که تا ۱۲۵ برابر یا بیشتر می‌رسد.

معاملات اهرمی برای معامله گرانی که سرمایه اندکی دارند بسیار جذاب است. با این حال، باید این راه را با احتیاط کامل طی کرد. اگر تمام پول از نظر روانی از دست رفت، بهتر است خود را آماده کنید. به این ترتیب، می توانید وجوه خود را بر اساس آن تفکیک کنید. معامله با موقعیت های اهرمی بسیار خطرناک است.

مشتقات و احساسات بازار

اگر معاملات آتی را درک می کنید، می توانید پاسخ را در اینجا حدس بزنید.

ممکن است در معاملات آتی دائمی موقعیت های خرید یا فروش بسیار زیادی وجود داشته باشد. نرخ تامین مالی می تواند مثبت (لنگ) یا منفی (شورت) شود.

به بیان دیگر، شرط‌بندی روی افزایش قیمت بیت کوین می‌تواند غالب باشد یا وجود نداشته باشد. برعکس، این احساسات بازار را آشکار می کند.

در اصطلاح فنی، زمانی که قراردادهای آتی بالاتر از قیمت لحظه ای دارایی ارزش گذاری می شوند، به آن "contango" می گویند. در جهت مخالف، اگر قراردادهای آتی کمتر از قیمت بیت کوین باشد، روند "عقب" است.

بنابراین، contango صعودی است، در حالی که عقب ماندگی، احساسات بازار نزولی است. در پلتفرم هایی مانند Glassnode، اولی به عنوان یک منحنی شیب دار به سمت بالا نشان داده می شود، در حالی که دومی به عنوان یک منحنی شیب دار به سمت پایین نشان داده می شود.

معامله گران با استفاده از این احساسات بازار می توانند برخی از استراتژی هایی را که ما آموخته ایم به کار گیرند. به عنوان مثال، از آنجایی که اسپرد بین قیمت نقدی بیت کوین و قیمت آتی به سمت بالا می رود، آنها می توانند معاملات آتی را به اشتراک بگذارند. در همان زمان، آنها می توانند مدت طولانی در معاملات نقطه ای شرکت کنند.

این امر ترکیبی از پوشش ریسک و حدس و گمان است.

به همین ترتیب، معامله گران می توانند در صورت وجود عقب ماندگی، در معاملات اختیار معامله شرکت کنند. با قرار دادن «بازگشت‌های تماس»، آن‌ها می‌توانند یک گزینه تماس با قیمت اعتصاب کمی بالاتر از قیمت لحظه بخرند - یک اعتصاب بالاتر. به طور همزمان، آنها می توانند دو گزینه تماس را به طور قابل توجهی بیش از قیمت اعتصاب بفروشند - یک اعتصاب کمتر.

گزینه فراخوان اول در احساس عقب ماندگی نزولی ارزان خواهد بود، در حالی که ضررهای بالقوه را می توان با دو گزینه تماس اعتصاب پایین تر محدود کرد. بنابراین، اگر این روند دنبال شود، معامله‌گران می‌توانند از خرید اولین گزینه و فروش گزینه‌های ارزان‌تر و ارزان‌تر سود ببرند.

هوش مصنوعی می تواند پیچیدگی مشتقات را کاهش دهد

کاملاً واضح است که معاملات مشتقه چقدر پیچیده است. حداقل پیچیده تر از معاملات نقطه ای، با پتانسیل پیچیده تر شدن بسته به استقامت ذهنی معامله گر.

در یک سطح بنیادی، معاملات مشتقات شامل در نظر گرفتن عوامل متعدد در زمان واقعی برای انجام شرط‌بندی است. به عبارت دیگر، الگو محور است. و چه ابزاری بهتر از یادگیری ماشین و هوش مصنوعی (AI) برای تشخیص الگوها؟

ما قبلاً هوش مصنوعی را در تولید تصویر، اشکال مختلف بازاریابی، کدنویسی، تشخیص، خلاصه و غیره دیده‌ایم. در چنین آینده ای نزدیک، که هوش مصنوعی حتی مقالات خبری را برای درک روندها می خواند، بازار احتمالاً متشکل از ربات هایی خواهد بود که علیه ربات ها معامله می کنند.

با این حال، این بدان معنا نیست که مداخله انسان از طریق شهود ارزشمند نخواهد بود. در هر صورت، سیستم‌های هوش مصنوعی آینده بازخورد روشنگرانه‌ای در مورد اینکه چرا آنها در نقاط خاصی به موقعیت‌های خاصی متعهد هستند ارائه می‌دهند.

صرف نظر از مزایای بالقوه ای که هوش مصنوعی می تواند برای معاملات مشتقات به همراه داشته باشد. تاجران انسان هنوز باید اصول اولیه را درک کنند.

شین نیگل EIC The Tokenist است. خبرنامه رایگان The Tokenist را بررسی کنید، پنج دقیقه مالی، برای تجزیه و تحلیل هفتگی از بزرگترین روندهای مالی و فناوری.