چگونه BlockFi از Tech Unicorn به Crypto Burnout رسید

فقط 12 ماه پیش، BlockFi به مکان هایی می رفت. سریع.

این وام دهنده رمزنگاری به عنوان یکی از استارتاپ های در حال رشد در این صنعت در میان بازار صعودی خروشان و انبوهی از ارزش گذاری های ظالمانه در سال 2021 سقوط کرد و صدها میلیون دلار از سرمایه گذاران بلو چیپ از جمله Bain Capital، Tiger Capital و Peter Thiel به دست آورد. Valar Ventures.

به نظر می رسید، برای مدتی، هیچ چیز نمی تواند رشد شهاب سنگ مدیر عامل زک پرینس را کند کند. و کمتر کسی می توانست پیش بینی کند که چه اتفاقی می افتد: یک دلار ناگهانی 250 میلیون دلاری کمک مالی در ژوئن، در ساعت یازدهم توسط سم بنکمن-فرید از FTX تنظیم شد. 

منابع به Blockworks گفتند که ماهیت اشتباه و چرایی آن، درس‌های مهمی نه تنها برای BlockFi، بلکه برای تمام شرکت‌های ارزهای دیجیتال که در فراز و نشیب‌های یک چرخه بازار حرکت می‌کنند، دارد. در مورد پرینس، تقریباً فروپاشی شرکت او را می توان حداقل به سال گذشته ردیابی کرد، زمانی که مجموعه ای از تصمیمات مدیریتی حیاتی – و گاهی مشکوک – وام دهنده را در زمینی متزلزل قرار داد.

انگیزه؟ مدیران بلاک‌فای بی سر و صدا به دنبال چیزی هستند که اولین دور سرمایه‌گذاری استارت‌آپ از سوی برخی از بزرگ‌ترین بازیگران وال استریت باشد، حتی در شرایطی که بازارهای ارزهای رمزنگاری‌شده به هم ریخته بودند.

در روزهای منتهی به قرارداد FTX، که به Bankman-Fried حق خرید BlockFi را با مبلغی کمتر از 15 میلیون دلار اعطا کرد، پرینس برای کشف گزینه‌های دیگر - با ConsenSys، Binance، Fortress، جلسات اجرایی زیادی را برنامه‌ریزی کرد. JPMorgan، Galaxy Digital، و همچنین بری سیلبرت، غول بلاک چین، در میان دیگران - طبق تقویم گوگل پرنس.

Blockworks با سه منبع آشنا با این حساب، از جمله کارمندان فعلی و سابق BlockFi صحبت کرد. منابع برای بحث در مورد معاملات حساس تجاری ناشناس ماندند. همچنین متکی بر اسناد داخلی شرکت است که توسط Blockworks به دست آمده است.

یک یا دو اشتباه، شاید بی‌اهمیت، همانطور که مشخص است، ممکن است نقص تقریباً کشنده این استارت‌آپ بلند پرواز بوده باشد. 

سخنگوی BlockFi از اظهار نظر خودداری کرد. 

واژگونی شانس

یکی از تلاش‌ها برای افزایش سرمایه مورد بحث، که نتیجه آن قبلاً گزارش نشده بود، بود مورد نظر در ژوئن 2021، دور سری E BlockFi باشد، با پرینس که هدف بلندپروازانه ای را برای کسب 500 میلیون دلار با ارزش 4.5 میلیارد دلار تعیین کرده است. 

پرینس BlockFi را برای سرمایه گذاران برجسته ارزهای دیجیتال و مدیران دارایی سنتی خرید. از جمله: مدیریت نقطه سوم دن لوب، تحت شرایط سختگیرانه BlockFi عمومی می شود یا به طور کامل با ارزش دو برابر شده 9 میلیارد دلار خریداری می شود. دیگری: Hedosophia از لندن، در کنار تعدادی دیگر از سرمایه گذاران خطرپذیر.

افزایش منابع گفتند که در نهایت با کمتر از نیمی از هدف پرینس، یعنی 225 میلیون دلار، بدون مشارکت نقطه سوم - البته با همان ارزش گذاری، بسته شد. یکی از نمایندگان نقطه سوم از اظهار نظر خودداری کرد. 

دلایلی که منابع برای خروج آن از ریل ذکر کرده اند، از خرابی به دنبال پرداخت های تصادفی بیت کوین BlockFi چند هفته قبل تا احتمال بروز درگیری های نظارتی در آینده متغیر است: یک ماه بعد، تنظیم کننده های ایالتی در نیوجرسی، تگزاس، آلاباما و ورمونت به استارت آپ دستور دادند تا ارائه سود خود را متوقف کند. دارای حساب های رمزنگاری شده در مناطق مربوطه خود.

این پرداخت‌های تصادفی به «انگشت چاق» اشاره دارد خطا در اوج بازار صعودی، که به این معنی بود که پاداش‌های شرط‌بندی به‌جای استیبل کوین GUSD مبتنی بر دلار به بیت‌کوین (BTC) تعلق می‌گرفت که منجر به انتقال اشتباه ۱۰ میلیون دلاری شد. برخی از کاربران به جای 10 دلار مورد نظر، 700 بیت کوین (28 میلیون دلار) دریافت کردند.

به گفته دو منبع، حداقل یک نفر به دلیل این حادثه از کار اخراج شده است.

با این حال، سری E کاهش یافته حدود سه ماه پس از آن بسته شد که استارتاپ 350 میلیون دلار به خانه آورد سری D در مارس 2021، ارزش گذاری آن از وضعیت تک شاخ به 3 میلیارد دلار رسید. BlockFi's Series C که در آگوست 2020 بسته شد، ارزش شرکت را 450 میلیون دلار اعلام کرد.

منابع نزول BlockFi را به عنوان یک داستان هشداردهنده در مورد استارتاپ های فناوری توصیف کردند که رشد تصاعدی دارند – اما در آماده سازی برای بازار نزولی گسترده ترازنامه را حفظ نمی کنند.

اما تهدید خرس توسط نزاع نظارتی غصب شد. نوامبر گذشته - یک هفته پس از اینکه بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی 69,000 دلار رسید - گزارش می دهد. ظاهر شد شرح جزئیات گوشت SEC با حساب‌های رمزنگاری بهره‌دار BlockFi، که تنظیم‌کننده فدرال آن‌ها را اوراق بهادار می‌دانست، که بازتاب نظارت‌های ایالتی است.

بررسی SEC به عنوان ضربه ای به روحیه شرکت وارد شد، که منابع آن را به دلیل پرداخت های اشتباه بیت کوین در ماه مه 2021، شش ماه قبل از ظهور SEC، به عنوان کمی تضعیف طبقه بندی کردند.

توافقی در فوریه 2022 با BlockFi انجام شد موافقم پرداخت 100 میلیون دلار جریمه به قانونگذاران فدرال و ایالتی. این شرکت همچنین موافقت کرد که ارائه محصولات بازده به سرمایه گذاران خرده ایالات متحده را متوقف کند - اما نه موسسات معتبر. 

BlockFi قصد دارد حساب‌های بهره‌دار خود را به عنوان اوراق بهادار ثبت کند، که این اجازه را می‌دهد تا یک بار دیگر محصول را به خرده‌فروشی ایالات متحده عرضه کند. 

با این حال، Blockworks دریافته است که این حرکت در اواخر ماه اوت دوباره به تعویق افتاد و در انتظار ممیزی بود. به گفته یکی از افراد نزدیک به این موضوع، مدیران اجرایی گفتند که انتظار نداشتند سرمایه بیشتر و رقابت کمتری داشته باشند.

در داخل، کارمندان BlockFi گفتند که رهبری شرکت شروع به چرخش سختی SEC به عنوان یک مزیت کرد. 

یکی از منابع گفت: "داستان این بود که "این واقعاً عالی است، اکنون ما می توانیم یکی از اولین شرکت های رمزنگاری باشیم که در SEC ثبت شده است - ما در حال هموار کردن راه هستیم."

علیرغم جذابیت یک برکت بالقوه SEC، BlockFi، که در طول تاریخ حدود 70 درصد از سپرده های مشتریان را از ایالات متحده جذب می کرد، برداشت های ثابت را پشت سر گذاشت. 

نقطه ضعف بزرگتر؟ 

منابع این تأخیر را به‌عنوان عامل اصلی سقوط و پیش‌نیاز گرفتن پول بانکمن-فرید طبقه‌بندی کردند - البته فقط به این دلیل که سرمایه‌گذاران خطرپذیر جریان اصلی دوری می‌کردند. 

زمانی که BlockFi حساب‌های معامله‌گران آمریکایی را بین فوریه و مارس تعطیل کرد، مهاجرت سرمایه‌گذاران بزرگ‌تری به وجود آمد که تقریباً ثبت‌نام‌های جدید را به نصف کاهش داد. سپرده‌های کاربران BlockFi در اوج سال گذشته، بیش از 10 میلیارد دلار بود – آنها برای مدت کوتاهی در 8 میلیارد دلار بودند و به 2 تا 3 میلیارد دلار رسیدند. 

این کاهش توسط کریپتو سنجیده شد تحمل بازار، زیرا دارایی های دیجیتال نزدیک به 60٪ از ارزش خود را کاهش می دهند.

سری F تا SBF

واضح است که تزریق نقدی بانکمن-فرید - با گزینه خرید مستقیم BlockFi - یک علامت تعجب در 18 ماه سخت و دشوار برای شرکت پرنس بود.

خودی های شرکت تعدادی از مشکلات را تشریح کردند، از یک پشته فناوری درهم و برهم با یک زبان برنامه نویسی نسبتا مبهم، Elixir ("نوشتن کتاب به زبان لاتین")، تا ذهنیتی که توسط نگرش بی امان "تعداد بالا می رود"، متمرکز بر افزایش، تقویت می شود. سپرده های مشتری که به عنوان بدهی دو برابر می شود.

یکی از منابع گفت: «ما در حال ساختن با یک پشته فناوری بد بودیم که ما را به طور تصاعدی کندتر کرد - در عرضه محصولات و به‌روزرسانی‌ها نسبت به رقبایمان کندتر، و مجبور شدیم توسعه دهندگان بیشتری را برای جبران آن استخدام کنیم.»

بلاک‌فای سال گذشته مدیر ارشد فناوری خود را که در سال 2018 به آن ملحق شد، اخراج کرد. منابع گفتند، این شرکت همچنین از مدیر ارشد رشد خود خواسته است که ترک کند. 

تعدادی از کارمندان کلیدی دیگر، از جمله دیگر رهبران رشد و توسعه و میچ پورت، معاون استراتژی و مالی، اخیراً ترک کرده اند.

پورت یک پست شریک متخصص در Bain & Company را بر عهده گرفت و از اظهار نظر خودداری کرد، به غیر از بیان اینکه BlockFi یک شرکت باورنکردنی برای کار با برخی از با استعدادترین افرادی است که تا به حال با آنها کار کرده ام.

مدیران دیگر نیز در راه خروج هستند، تصمیمات خودشان، از جمله دیوید اولسون، شین اوکالاگان و سامیا بایو. چهره‌های کلیدی که بخش نهادی کسب‌وکار BlockFi را اداره می‌کنند، از جمله کهنه‌کار بانک آمریکا باقی مانده‌اند گیلز کولول و برایان الیور الیور در ماه مه به عضویت درآمد و یک دهه را در شرکت سهام خصوصی Red Devil Investors گذراند.

BlockFi تقریباً 1,000 کارمند داشت. و مسیر رشد آن، هسته اصلی شرکت را از برخی جهات از ریشه‌های بومی رمزنگاری آن دور کرد.

به عنوان مثال، جدیدترین مدیران ارشد بازاریابی و رشد شرکت، مانند بسیاری از افراد جدید، هیچ تجربه حرفه‌ای در حوزه کریپتو نداشتند - تغییری که از نظر داخلی یک چیز خوب تلقی می‌شود: ظاهراً خارجی‌های کریپتو، افراد مشابه خود را جذب می‌کنند. 

BlockFi به سرعت به دنبال نقدینگی بود

پرینس و سایر مدیران در انتهای سال 2021 با حمایت جی‌پی مورگان به دنبال یک سری F در انتهای سال XNUMX بودند، چیزی که آن‌ها آن را یک آس مخفی می‌دانستند: حساب‌های بهره‌دار BlockFi به زودی اولین و تنها پیشنهاد ثبت‌شده در SEC، یک وضعیت خواهند بود. که در تئوری، سرمایه گذاران خرد را به صورت انبوه جذب می کند.

منابع گفتند، BlockFi در ابتدا به دنبال جذب 500 میلیون دلار با ارزشی بین 6 تا 7 میلیارد دلار بود (حدود 60 درصد بالاتر از دور قبلی خود)، اما با توجه به اینکه این شرکت از خدمات رسانی به مشتریان جدید ایالات متحده منع شده بود، فروش آن دشوار بود.

در همین حال به کارکنان گفته شد که این شرکت به زودی عمومی خواهد شد. با طولانی شدن مذاکرات، افزایش احتمالی از بین رفت و در نهایت 85 میلیون دلار ناچیز با ارزش 1 میلیارد دلاری را هدف قرار داد.

یکی از واجد شرایط جمع آوری این سرمایه ها بود کاهش 20 درصدی کارکنان برای تقویت سود، که این شرکت در ماه ژوئن در کنار شرکت هایی مانند آن را اجرا کرد Coinbase و برج جوزا.

منابع گفتند، BlockFi به کارکنان اطمینان داد که حلال است و ادعا می کند که می تواند دو برابر برداشت های بیشتری را در طول سقوط بازار در ماه می و ژوئن انجام دهد. بر اساس اسناد شرکت، مشتریان بین ژوئن تا جولای حدود 30,000 بیت کوین (568 میلیون دلار در حال حاضر)، 230,000 ETH (اکنون 292 میلیون دلار) و 1.5 میلیارد دلار استیبل کوین برداشت کردند. 

در حالی که مشخص نیست که BlockFi چقدر به آستانه نزدیک شدن به اعتبار خود نزدیک شده است، این شرکت هرگز برداشت ها یا سایر عملکردها را در طول محاسبه گسترده ارزهای دیجیتال به حالت تعلیق در نیاورد. منابع این شرکت را یک بازیگر خوب و با اخلاق نامیدند که در موقعیتی غیرممکن گیر کرده است. Bankman-Friend که تشنه خرید و رمزارز است، در غیر این صورت سرمایه گذاری نمی کرد، بنابراین بحث ادامه دارد. 

رقبای سلسیوس و وویجر هر دو زیر بار حاشیه‌های قیمت‌ها و کاهش قیمت‌ها دست و پنجه نرم کردند، زیرا برداشت‌های انبوه از بازار وحشت‌زده هر دو شرکت را ورشکست کرد و ده‌ها هزار کاربر را تا به امروز از جیب خود خارج کرد. کاربران به رسانه‌های اجتماعی پرداختند تا در مورد کمبود ارتباطات و معیشت خود اظهار نظر کنند. 

BlockFi روش مخالف را در پیش گرفته است. این شرکت می‌توانست - به طور فرضی، در حد واقعی - وثیقه مشتریان سازمانی خود را به برداشت خدمات بفروشد، اگرچه چنین اقدامات شدید مطمئناً مشتریان ثروتمندش را ناراحت می‌کرد.

صرف نظر از این، تهدید قریب الوقوع برداشت های غیرقابل مدیریت فقط باعث شد که افزایش پول نقد بیشتر شود.

فروش BlockFi در سراسر بلوک

روز جمعه، 10 ژوئن - سه روز قبل از اینکه BlockFi 20 درصد از کارکنان خود را اخراج کند - تلفن پرینس مستقر در نیویورک با یک اعلان مهم ساعت 9 صبح زنگ خورد: "سرمایه گذاران بزرگ را پینگ کنید"، همراه با جلسه هیئت مدیره دو ساعت بعد. 

قرار بود مجموعه‌ای از جلسات یک هفته‌ای برگزار شود که از ساعت 10:30 صبح یکشنبه با مکالمه 30 دقیقه‌ای با کایل دیویس و سو ژو، بنیان‌گذاران یک شرکت سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری رمزنگاری ورشکسته آغاز شد. سرمایه سه فلش، در کنار برایان اولیور (مدیر کل مؤسسات BlockFi) و همچنین مدیران دیگر BlockFi. 

چهار روز بعد، BlockFi گفت که این کار را کرده است منحل همه موقعیت های Three Arrows Capital.

جدای از اسلات خصوصی، تنها جلسات برنامه ریزی شده غایب یک سریال یک هفته ای با نام «پروژه بتمن» است که شامل پرنس، آمیت چیلا (معاون ارشد مالی BlockFi)، متیو چان (استراتژیست توسعه شرکتی BlockFi) و تعدادی از فین تک های جی پی مورگان است. بانکداران سرمایه گذاری متمرکز

چهارشنبه، ژوئن 15

• 8:30: مارک یوسکو (مورگان کریک، مدیر عامل)
• 9:30: تونی لورو (BlockFi، CFO)؛ فلوری مارکز (BlockFi، یکی از بنیانگذاران)؛ جاناتان مایرز (BlockFi، مشاور عمومی)
• 6: 15 pm: رابی گاتمن (NYDIG، مدیر عامل؛ Stone Ridge، رئیس استراتژی‌های دارایی دیجیتال)؛ راس استیونز (استون ریج، مدیر عامل)؛ مارکز (BlockFi، یکی از بنیانگذاران)

پنجشنبه، ژوئن 16

• 9:00: مارکز (BlockFi، یکی از بنیانگذاران)؛ Lauro (BlockFi، CFO)؛ جیمز فیتزجرالد (Valar Ventures، شریک موسس)؛ اندرو مک کورمک (Valar Ventures، شریک موسس)
• 10:30: یوسکو (مورگان کریک، مدیر عامل)

جمعه، ژوئن 17

• 2: 45 pm: ریچارد چانگ (سرآمد بازار سرمایه، FTX Ventures)
• 4: 00 pm: بری سیلبرت (گروه ارز دیجیتال، مدیر عامل)

شنبه، ژوئن 18

• 12: 00 pm: گاتمن (NYDIG، مدیر عامل؛ Stone Ridge، رئیس استراتژی‌های دارایی دیجیتال)؛ استیونز (استون ریج، مدیر عامل)؛ فیتزجرالد (Valar Ventures، شریک موسس)؛ مک کورمک (Valar Ventures، شریک موسس)؛ دیوید هلر (سرمایه گذار، مدیر سابق گلدمن ساکس)
• 3: 30 pm: کریس فرارو (Galaxy Digital، CIO)
• 6: 00 pm: تیم حقوقی BlockFi
• 8: 00 pm: توماس فارلی (Bullish، مدیر عامل جدید)

یکشنبه، ژوئن 19

• 8:30: بانکمن-فرید (FTX، مدیر عامل)؛ کارولین الیسون (Alameda Research، مدیر عامل)؛ Ramnik Arora (FTX، رئیس محصول)
• 9:00: برایان مک گرات (Ribbit Capital، شریک عمومی)
• 1: 00 pm: پیتر بریگر (قلعه، مدیر)، مایر (BlockFi، مشاور عمومی)
• 2: 00 pm: چیلا (معاون ارشد مالی BlockFi)؛ الیسون (Alameda Research، مدیر عامل)؛ Arora (FTX، سر محصول)؛ بانکمن-فرید (FTX، مدیر عامل)؛ Mayers (BlockFi، مشاور عمومی)
• 5: 00 pm: چیلا، فیل ریچ (بایننس، ادغام و اکتساب)؛ Kaiser Ng (بایننس، معاون ارشد مالی)؛ کن لی (بایننس، ادغام و اکتساب)؛ مایکل چان (بایننس، رئیس ادغام و ادغام)
• 6: 00 pm: جلسه هیئت مدیره BlockFi با سه وکیل Haynes Boone (شرکت حقوقی خارجی BlockFi)
• 8: 00 pm: چیلا، دیوید مرین (ConsenSys، رئیس توسعه شرکت)، متیو گیلمور (ConsenSys، همکار توسعه شرکت)

دوشنبه، ژوئن 20

• 8:30: گاوین مایکل (Bakkt، مدیر عامل)
• 9:00: هوارد چن (JPMorgan، رئیس زیرساخت بازار)؛ دن پومبو (JPMorgan، رئیس بازسازی)؛ جرمی سیپزنر (JPMorgan، مدیر اجرایی)، خاویر لوریفرن (JPMorgan، مدیر عامل، ادغام و ادغام)؛ کیت کانتون (جی پی مورگان، رئیس بازار سرمایه خصوصی)
• 9:30: پیتر اسمیت (Blockchain.com، مدیر عامل)
• 4: 00 pm: تام جساپ (Fidelity، رئیس دارایی های دیجیتال)
• 5: 00 pm: مارشال بیرد (افسر ارشد استراتژی جمینی)
• 6: 00 pm: مدیران FTX

سه شنبه، ژوئن 21

• 9:30: مارکز (BlockFi، یکی از بنیانگذاران)؛ Lauro (BlockFi، CFO)؛ فردریک میجنارد (SecFi، مدیر عامل)
• 11:00: جلسه BlockFi همه جانبه برای اعلام کمک مالی FTX
• 11:30: روزنامه نگار بلومبرگ

در حالی که مشخص نیست که آیا همه تماس‌های برنامه‌ریزی شده در نهایت انجام می‌شود یا خیر، با حضور همه شرکت‌کنندگان، پرینس جلساتی را با بازیگران اصلی Binance، Ribbit Capital، ConsenSys، Fidelity، Bakkt و Gemini در بین تعدادی از تماس‌ها با Bankman-Fried ترتیب داد. و الیسون آلامدا.

یک منبع تمام دستی را که در آن پرینس کمک مالی را فاش کرد، توضیح داد: «زک وارد می‌شود و سعی می‌کند قرارداد SBF را بفروشد، فحش می‌دهد و فحش می‌دهد - دیگر در حالت شرکتی نیست. او گفت: "این فوق العاده است، این شگفت انگیز است" و "هیچ کس دیگری نمی تواند این کار را انجام دهد، اما ما این کار را انجام دادیم."

پرینس ادعا کرد که این کمک مالی بهتر از سری F است، زیرا آنها مجبور نبودند سهام خود را رها کنند.

یک ماه بعد، BlockFi 80٪ تا 90٪ از کارکنان باقی مانده (حدود 700 نفر) را ارائه داد. بسته های اخراج داوطلبانه ارزش 10 هفته حقوق طبق یک منبع، حدود 200 مورد پذیرفته شده است. این شرکت اکنون بین 400 تا 500 کارمند دارد.

به برخی از کارکنان باقی مانده قرارداد جداگانه و پیچیده تری پیشنهاد شد: افزایش 10 درصدی، با پتانسیل دریافت حداکثر 20 درصد حقوق در 6 ماه - اگر بخش ها معیارهای جدید و سخت گیرانه تری داشته باشند.

این معیارها شامل افزایش ارزش سپرده‌های مشتریان خصوصی در حساب‌های بهره‌دار تا 40 درصد تا پایان ژانویه به 3 میلیارد دلار و همچنین کاهش نقدینگی زیر 6 میلیارد دلار تا پایان سال بود. 

در واقع، BlockFi، مانند بسیاری از همتایان استارتاپ خود که در حالت رشد گیر افتاده اند، به ندرت جریان های نقدی مثبت خالص را ثبت کرده است. بر اساس یک سند داخلی، جریان نقدی عملیاتی شرکت در ماه ژوئن 13.8 میلیون دلار قرمز بود، بدترین ماه امسال، و منفی 12 میلیون دلار در جولای و 9.1 میلیون دلار در آگوست - به طور متوسط ​​7 میلیون دلار در ماه در سال 2022 -.

این اسناد همچنین نشان داد که میزان نقدینگی عملیاتی BlockFi تنها یک ماه در سال جاری مثبت بوده است: ماه می، برای 1.7 میلیون دلار در فضای سبز خوب بود، یک نمایش خوش بینانه و امیدوارکننده. 

میزان نقدینگی BlockFi از سال جاری تا آگوست: 55.9 میلیون دلار قرمز است.

یکپارچگی واقعاً چه قیمتی دارد؟

آنچه در آینده برای BlockFi امروز وجود دارد به دور از قطعیت است. تعدادی از بازیگران برجسته ارزهای دیجیتال، در حالی که از صحبت کردن در پرونده خودداری کردند، تلاش ها و یکپارچگی آنها را تحسین کردند - و به ویژه به تمایل آنها برای فرو رفتن سرسختانه در جریان های درآمدی جایگزین، به جای دو برابر کردن آنچه که کارساز نبود، اشاره کردند.

"ببین، آیا من می خواهم BlockFi باشم؟ نه، یک منبع گفت. «[مدیران] پول زیادی به دست آورده اند. آنها می توانستند پول نقد و بسته شوند. آنها می توانستند از سرمایه گذاران خود سوء استفاده کنند. کاری که آنها تصمیم گرفتند انجام دهند، و امیدوارم کاری که هنوز انجام می دهند، بسیار سخت تر است.»

افزودن سوخت به آتش: انفجار ناشی از استیبل کوین Terra's depegging، در کنار مچاله شدن وام دهندگان کریپتو رقیب سانتیگراد و مسافر کشتی یا وسیله مسافری دیگری. درآمد ماهانه BlockFi تا ژوئیه و آگوست به 15 میلیون دلار کاهش یافت - کاهش 70 درصدی نسبت به ابتدای سال.

این شرکت در ماه ژانویه 48 میلیون دلار بین جریان های درآمد وام (33 میلیون دلار)، تجارت (11 میلیون دلار) و کارت اعتباری (4 میلیون دلار) به دست آورد. 

در ژوئیه و آگوست، BlockFi درآمد ماهانه 15 میلیون دلاری را در سه پیشنهاد اصلی خود جذب کرد و وام دهی نزدیک به 80٪ بود. به طور کلی، کمتر از نصف آن چیزی بود که شرکت در طول 32.5 میلیون دلار در ژوئن به دست آورد. 

کارت اعتباری BlockFi نسبت به معاملات خود انعطاف پذیرتر بوده و در اواخر ماهانه 2.3 میلیون دلار درآمد داشته است که نسبت به 4 میلیون دلار در ژانویه کاهش یافته است. معاملات در ماه آگوست تنها به یک میلیون دلار رسید که به ترتیب از 1 میلیون دلار و 6.8 میلیون دلار در ماه های می و ژوئن کاهش یافت.

این شرکت اکنون امیدوار است ایجاد فیات روی رمپ بین‌المللی و پشتیبانی پرداخت Stripe بتواند به احیای این اعداد کمک کند، در کنار ارائه مشتقات رمزنگاری به مشتریان سازمانی خود، براساس اسناد و منابع داخلی. سخنگوی Stripe از اظهار نظر خودداری کرد.

اگرچه، چنین ادغامی دقیقاً به معنای مشارکت صریح با غول پرداخت نیست، بیشتر BlockFi در کنار شرکت هایی مانند FTX و Coinbase مشتری خواهد بود.

ترکیب خدمات نگهداری FTX و راه‌اندازی محصولات مشتقات برای مؤسسات، در کنار کمپین‌هایی برای بازگرداندن سپرده‌های مشتریان برداشت‌شده نیز در جریان است. BlockFi درآمد وام و تجارت را به طور خاص به عنوان راه های اصلی رشد هدف قرار داده است.

مجوزهای BlockFi در ایالات متحده، که دریافت آنها زمان زیادی را می طلبد، به نظر می رسد جوایز اصلی برای Bankman-Fried، همراه با کسب و کار نهادی محکم آن باشد.

یکی از منابع گفت که اکثر کارمندان شرکت هنوز منتظر شنیدن آنچه برای سهام آنها می افتد هستند. احتمالاً به سهام FTX تبدیل خواهد شد، اما تحت مبانی متفاوت و ناشناخته.

در تلاشی هماهنگ برای حفظ کارکنان، BlockFi اخیراً وزن اهداف حفظ خود را که با بسته‌های پاداش ارائه شده مرتبط است، افزایش داده است. - از 40٪ تا 80٪ - کاهش اهمیت سپرده های مشتریان و نرخ نقدینگی. 

این داستان کاملاً خوشحال کننده نیست، اوج صعود شهاب‌سنگ BlockFi، داستانی که شاهد بود بنیانگذاران پرنس و مارکز برای مدت کوتاهی از دارایی‌های دیجیتال فراتر از فین‌تک و به نیروانای فناوری گسترده‌تر فراتر رفتند. کنفرانس مدارها و مسیر اصلی TV حضور.

می‌توان درس‌های زیادی از حماسه BlockFi به دست آورد، چه این که «خیلی نزدیک به خورشید پرواز نکنید»، «سپرده‌های مشتریان معیار رشد وحشتناکی برای وام‌دهندگان رمزنگاری هستند» یا «ارزهای رمزنگاری شده به آنها قرض ندهید». سو ژو و کایل دیویس." 

اما، شاید، به همین سادگی…

هرگز به‌طور تصادفی بیت‌کوین را به‌جای استیبل‌کوین نفرستید.»

مایکل بادلی در تهیه گزارش مشارکت داشت.

بهترین اخبار و اطلاعات مربوط به ارزهای دیجیتال را هر روز عصر در صندوق ورودی خود دریافت کنید. در خبرنامه رایگان Blockworks مشترک شوید در حال حاضر.