همبستگی بالا در مورد سودمندی کریپتو در تنوع بخشیدن به نمونه کارها تردید ایجاد می کند

در میان ترس از رکود اقتصادی و افزایش تورم، صنعت ارزهای دیجیتال شاهد ورود بسیاری از شرکت‌کنندگان جدید بود که دارایی‌های دیجیتال را برای تنوع بخشیدن به سبدها خریداری کردند. اما آخرین کاهش‌ها به شدت به آنها ضربه می‌زند، زیرا فضا همچنان به حرکت در قفل سهام و اوراق قرضه ادامه می‌دهد.

افزایش همبستگی در طول استرس بازار

بانک مرکزی اروپا (ECB) برای استفاده از تنوع پرتفوی با توجه به تمایل کاهش کریپتو به تکرار سایر دارایی های پرخطرتر استدلال کرده است. به افزایش همبستگی بین دارایی های رمزنگاری شده و بازده سهام در طول استرس بازار مارس 2020 و همچنین در دوره دسامبر 2021 و مه 2022 افزایش فروش اشاره کرد.

بانک مرکزی مشاهده کرد که در دوره‌های ریسک گریزی در بازارهای مالی گسترده‌تر، فضای ارزهای دیجیتال به روشی مشابه حرکت می‌کرد.

در یک پیش دید بانک مرکزی در بررسی ثبات مالی خود گفت:

همبستگی فزاینده قیمت دارایی‌های کریپتو با دارایی‌های مالی پرخطر جریان اصلی در طول دوره‌های استرس بازار، سودمندی آن‌ها برای تنوع پرتفوی را مورد تردید قرار می‌دهد.

در سال‌های اخیر، صنعت کریپتو به بخشی از سیستم مالی اصلی تبدیل شده است. با این حال، بسیاری از کارشناسان استدلال کرده‌اند که اگر در طول دوره‌های عدم اطمینان همراه با همتای سنتی خود حرکت کند، ممکن است به هدف اصلی خود به عنوان یک دارایی نامرتبط عمل نکند.

همچنین مهم است که توجه داشته باشید که بسیاری از سرمایه گذاران سنتی رمزارز را به پرتفوی خود اضافه کرده اند. در شرایطی که سرمایه‌گذاری‌های سهام و اوراق قرضه در رکود گسترده بازار متضرر شده‌اند، برخی از بازیگران پول نقد کرده‌اند. به طور همزمان، شرایط کسل کننده در سهام و اوراق قرضه اشتهای بسیاری از سرمایه گذاران را برای ارزهای دیجیتال کاهش داده است.

پیوندهای رو به رشد با بخش بانکداری منطقه یورو

بانک مرکزی اروپا همچنان معتقد است که دارایی های رمزنگاری شده بسیار پرخطر هستند. در حالی که اذعان داشت که نوسانات در بازار کریپتو منجر به سرایت نشده است، اما هشدار داد که افزایش مشارکت موسسات مالی می‌تواند باعث رشد ارزهای دیجیتال شود که به نوبه خود ممکن است خطرات ثبات مالی را افزایش دهد.

تعاملات بین دارایی های رمزنگاری شده و بخش بانکداری منطقه یورو محدود بوده است، اما علاقه فزاینده از طریق پرتفوی های گسترده یا خدمات جانبی مرتبط با دارایی های دیجیتال (از جمله خدمات نگهداری و معاملات) بانک مرکزی اروپا را نگران کرده است.

شبکه‌های پرداخت پیشرو اروپایی نیز با استفاده از شبکه‌های خرده‌فروشی خود، پشتیبانی از خدمات رمزنگاری را اضافه کرده‌اند و این دارایی را به راحتی در دسترس مصرف‌کنندگان و بازرگانان قرار داده‌اند. چندین صندوق تامینی، دفاتر خانوادگی، برخی از شرکت‌های غیرمالی و مدیران دارایی‌ها اکنون در حال سرمایه‌گذاری به سمت بیت کوین و دارایی‌های رمزنگاری به طور کلی هستند.

هر گونه قرار گرفتن در معرض دارایی های رمزنگاری شده مبتنی بر اصلی از سوی موسسات سیستمی، به ویژه اگر دارایی های درگیر بدون پشتوانه باشد، می تواند سرمایه را در معرض خطر قرار دهد، در صورتی که در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه گذاران، اثرات منفی احتمالی بر اعتماد سرمایه گذاران، وام دهی و بازارهای مالی داشته باشد. مقیاس کافی "