تعداد شگفت انگیزی از مردم بر این باورند که Sam Bankman-Fried (SBF) صدها میلیون دلار برای نجات شرکت های رمزنگاری در سال جاری سرمایه گذاری کرده است. مفسران مکرر مورد ستایش قرار داد او به‌عنوان نوعی جی‌پی مورگان بود که برای نجات شرکت‌های رمزنگاری 2022 از یک وحشت مالی به سبک سال 1907، تناسخ یافت.
با این حال، تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که SBF در واقع ریسک بسیار کمی کرده است - گاهی اوقات، اصلاً هیچ. تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری‌های SBF نشان می‌دهد که او کمتر یک ناجی ارابه‌وار و شیطان در جزئیات بیشتر است.
اغلب، او مطلقاً هیچ خطری نمی کند.
در ماه مه 2022، رسانه های رمزنگاری بودند گرسنگی برای هر خبر خوبی که به دستشان برسد. بحران نقدینگی باعث شد شرکت‌های چند میلیارد دلاری مانند Terra LUNA، BlockFi، Celsius، Three Arrows Capital (3AC) و Voyager Digital تنها در چند هفته تا 99 درصد از ارزش خود را کاهش دهند. در مجموع، صنعت کریپتو بیش از 1 تریلیون دلار سرمایه بازار داشت.
اما از میان خاکستر یک میلیاردر مو فرفری بیرون آمد که پس از انتشار بیانیه مطبوعاتی منتشر کرد. وجود داشت 400 میلیون دلار برای BlockFi، 500 میلیون دلار برای وویجر، طرحی برای بازپرداخت صدها میلیون به مشتریان سلسیوس و ده ها میلیون برای پروژه شکست خورده استیبل کوین فیس بوک. معاملات جدید بر اساس ظاهراً هفتگی اعلام شد و آخرین معاملات چند روز پیش اعلام شد و ده ها میلیون دلار را به SkyBridge رساند.
در نتیجه، برای ماه‌ها، نویسندگان ارقام دلاری غیرقابل صلاحیت را در وب‌سایت‌های خبری کریپتو نشان می‌دادند و SBF پر برکت به عنوان سنگر شجاعانه ترسیم می‌شد. آماده توزیع پول نقد به نیازمندان و ارگ محاصره شده را از ویرانی نجات دهید.
اما برای اولین بار، پروتوس کمک‌های مالی ادعایی SBF در سال 2022 را بررسی کرده و این سوال ساده را مطرح کرده است: واقعاً چه میزان ریسک از سرمایه‌گذاری‌های تکمیل شده متقبل شده است؟
پاسخ یک بررسی واقعیت برای طرفداران وندرکاند است که شرکت تجاری Alameda از آنها سود می برد 1 میلیارد دلار سال گذشته که مبادله آن پاک شد 719 میلیارد دلار در حجم لحظه ای سالانه، و بلومبرگ ارزش آن را برآورد می کند 11 میلیارد دلار شخصاً
BlockFi: چگونه SBF سعی کرد آن را با 99.6٪ تخفیف خریداری کند
در بحبوحه وحشت کریپتو در سال 2022، BlockFi با افتخار اعلام کرد برگه ای که در آن به نظر می رسید صرافی FTX SBF یک خط اعتباری گردان 250 میلیون دلاری به علاوه سهام و سایر تجدید ساختارها را ارائه می دهد. برخی از نویسندگان دست انداز ارزش کل پیشنهاد SBF به 400 میلیون دلار استراتوسفر.
با این حال، شرایط معامله در واقع به FTX این امکان را داد به دست آوردن بلاک فای با قیمتی کمتر از 15 میلیون دلار. یعنی 96 درصد کمتر از رقم 400 میلیون دلاریو تخفیف 99.6 درصدی در ارزیابی قبلی 4.8 میلیارد دلاری BlockFi.
BlockFi هنوز به طور کامل 100 میلیون دلار تسویه حساب SEC خود را بازپرداخت نکرده است، چاه آربیتراژ GBTC منافع خشک شده بود و دارایی های رمزنگاری شده در قیومت آن فقط در عرض یک ماه به نصف (یا بدتر از آن) کاهش یافته بود.
اگر BlockFi نتوانست لیست طولانی از نقاط عطف عملکرد را برآورده کند، SBF بسته 400 میلیون دلاری می تواند به سرعت به گزینه ای برای تصاحب شرکتی که دچار کمبود نقدینگی شده با مبلغ بسیار تخفیف خورده بازگردد.
BlockFi چاره ای جز حرکت رو به جلو نداشت. برنامه پرداخت SEC آن در دادگاه امضا شد و درخواست‌های برداشت مشتری به یک دیوانگی بانکی نزدیک می‌شد. پول جدید همیشه قوانین را تعیین می کند.
فقط یک نمونه از کارهای غیرممکن به سبک نامادری سیندرلا SBF زمانی که FTX از BlockFi درخواست کرد به دست آمد. تایید SEC برای محصول BlockFi Yield آن تا دسامبر
درخواست خنده داره تنظیم‌کنندگان اوراق بهادار چندین ایالت تأیید کردند که بازده BlockFi شامل عرضه‌های اوراق بهادار ثبت نشده است. SEC از BlockFi به دلیل ارائه اوراق بهادار ثبت نشده با BlockFi Yield شکایت کرد به دست آورد.
و به این ترتیب، با آگاهی SBF که او هرگز نزدیک به 400 میلیون دلار سرمایه گذاری نخواهد کرد، روزنامه نگاران به آرامی شروع به کشف جزئیات مربوط به معامله کردند. BlockFi سپس و چند هفته پس از اعلام افتخار FTX خود به عقب برگشت مشارکت، مدیر عامل شرکت زک پرینس تصریح کرد که FTX نمی تواند ورزش گزینه خرید آن قبل از اکتبر 2023 است. این ممکن است به BlockFi فرصت دهد یا به اهدافی برسد که باعث افزایش قیمت خرید می شود یا پول نقد مورد نیاز برای خرید راه خود را به دست آورد. مدل موی فاجعه بار -99.6% ارزش گذاری.
در پایان، SBF در سال 0 2022 دلار در BlockFi سرمایه گذاری کرده است و مقداری پول به عنوان بخشی از تسهیلات اعتباری قرض داده است - که بدهی است، نه سهام، سرمایه گذاری و باید توسط BlockFi بازپرداخت شود. او ممکن است بتواند این شرکت را که زمانی ۴.۸ میلیارد دلار ارزش داشت، با ۹۹ درصد تخفیف در سال آینده خریداری کند. در هر صورت، چه او در نهایت 4.8، 99 میلیون دلار یا کمی بیشتر بپردازد، مطمئناً در این معامله نزدیک به 0 میلیون دلار ریسک نخواهد کرد.
وویجر: چگونه 100% کمتر از نیم میلیارد دلار خرج کنیم؟
در اوج وحشت امسال در صنعت وام‌دهی ارزهای دیجیتال، FTX صادر شده یک بیانیه مطبوعاتی با طرح نقدینگی برای وویجر دیجیتال. در حالی که رسانه‌ها با سخاوتمندانه‌ترین تعبیر ممکن کار می‌کردند، امیدی ابدی برای مشتریان وحشت‌زده در انتظار به‌روزرسانی‌های ورشکستگی به وجود آمد: 500 میلیون دلار.
در همین حال، بانکمن-فرید بی سر و صدا پذیرفته برای خرج کردن 0 دلار، خروج کامل از معامله. ویجر کف زد به عقب، ادعا می کند که FTX عمداً یک پیشنهاد کم توپ ارائه کرده است.
در واقع، لیستی از طلبکاران نشان می دهد که وویجر 75 میلیون دلار به موسسه تحقیقاتی Alameda SBF بدهکار است در بدهی های بدون وثیقه برخی از شرایط قرارداد SBF ترجیحاً ساختار ادعاهای FTX را در مورد بازپرداخت بدهی های آتی وویجر ایجاد می کند. به عبارت دیگر، بخش‌های اولیه کمک مالی ادعایی SBF شامل سرمایه‌گذاری وویجر، که قبلاً به او بدهکار بود، بود تا حداقل به اندازه کافی برای بازپرداخت طلبکاران خود، بدهکار باقی بماند.
برای تقویت قدرت چانه زنی خود، SBF خریداری شده نزدیک به 15 میلیون سهم در Voyager Digital کمی قبل از تشکیل پرونده ورشکستگی آن.
در نتیجه، SBF دارد از زمانی که وویجر ورشکست شد 0 دلار سرمایه گذاری کرد و صرف 0 دلار راه بسیار ارزان‌تری برای جلب توجه رسانه‌ها برای ارائه 500 میلیون دلار نسبت به صرف نیم میلیارد دلار است.
به روز رسانی: اندکی قبل از انتشار، Coindesk گزارش که اگرچه SBF هنوز در Voyager سرمایه گذاری نکرده است، او هنوز در مراحل آخر بحث برای به دست آوردن دارایی از شرکت است.
درجه سانتیگراد: SBF پول را جلوی قربانیان ورشکستگی آویزان می کند و هیچ کمکی نمی کند
آیا شما یک مشتری درجه سانتیگراد هستید که دارایی هایتان در مراحل ورشکستگی قفل شده است؟ آیا شما برای یک میلیاردر که وارد شود، چک بنویسد و همه چیز را روشن کند بنابراین می توانید در نهایت پول خود را برداشت کنید و به شب های بی خوابی خود پایان دهید؟
این دقیقاً همان چیزی است که SBF در ژوئن 2022 پیشنهاد کرد.
البته، توجه رسانه‌ها که بار دیگر SBF را به عنوان شوالیه سفید مشتریان کتک خورده سلسیوس نشان می‌دهد، جایی است که او سرمایه گذاری شروع شد و به پایان رسید. بله، به زودی FTX حمایت کرد به طور کامل خارج از معامله
در پایان، SBF 0 دلار برای کمک به مشتریان ورشکسته سلسیوس سرمایه گذاری کرده است تا پول خود را در سال 2022 برداشت کنند.
در حال حاضر، ارقام سرفصل در این "کمک های مالی" به بالا می روند بیش از $ 1 میلیارد، اما کمک های مالی واقعی SBF در مجموع 0 دلار است.
Huobi: چگونه می توان از توجه رسانه ها برای خرج نکردن یک میلیارد دلار لذت برد؟
چند هفته پیش، لئون لین، بنیانگذار گروه Huobi، اعلام کرد که قصد دارد سهام خود را در صرافی عظیم کریپتو بفروشد. او ادعا کرد که در حال مذاکره با گروهی منتخب از سرمایه گذاران است و به دنبال فروش بیش از 1 میلیارد دلار سهام در بورس آسیایی خود با ارزش 3 میلیارد دلار است.
تعداد کمی از افراد سرمایه ای برای پذیرایی از چنین پیشنهاد سهام بزرگی دارند، اما البته بلومبرگ شناور شد FTX SBF به عنوان یکی از شرکت هایی که با آن لی بحث های مقدماتی داشت.
مطابق با الگوی بالا، SBF به زودی برنامه‌های خرید سهام لی را رد کرد. در نتیجه: دوباره 0 دلار.
SkyBridge: چگونه به صندوقی که رمزارز می‌خرد پول بدهیم و بگوییم «صاحب سهام» خریده‌اید
FTX خریداری شده 30 درصد از سهام آنتونی اسکاراموچی SkyBridge Capital. جای تعجب نیست، SkyBridge بلافاصله اعلام کرد قصد خرید دارد 40 میلیون دلار دارایی رمزنگاری شده و روی ماینرهای کریپتو سرمایه گذاری کنید.
ادامه مطلب: آلامدا سام بنکمن-فرید خیلی بیشتر از چیزی که فکر می کردیم به وویجر بدهکار بود
Scaramucci پذیرفته که نمونه کارها Skybridge در طول بازار نزولی ارز دیجیتال در سال 2022 عملکرد ضعیفی داشت. نگران کننده، او حتی متوسل شد منع کردن درخواست های برداشت از یکی از صندوق های خود. اسکای بریج اشاره عملکرد ضعیف بازار و سرمایه‌گذاران به عنوان دلایلی که او معامله SBF را انجام داد.
البته FTX سرمایه گذاری می کند مستقیماً در دارایی های دیجیتال مانند بیت کوین، اتر، سولانا، الگوراند و دیگران. همچنین به سایر مدیران صندوق مانند Pantera Capital و Polychain پول داده می شود. خوانندگان خواهند بود وقتی فهمید FTX روی مدیران صندوق سرمایه گذاری می کند که توکن می خرند، شوکه شدم که FTX در حال حاضر منافع مفیدی در آن دارد.
سرمایه گذار اصلی FTX برای دور سرمایه گذاری 150 میلیون دلاری Aptos
به اعتبار SBF، او امسال در برخی از شرکت های رمزنگاری سرمایه گذاری کرد - البته با تخفیف های زیادی نسبت به ارزیابی های قبلی. برای مثال FTX و Jump Crypto شد سرمایه‌گذاران را برای آزمایشگاه‌های Aptos (که قبلاً Libra از فیس‌بوک، با نام مستعار Diem نامیده می‌شد) در دور سرمایه‌گذاری 150 میلیون دلاری رهبری کردند. سرمایه گذاران دیگر شامل a16z و Multicoin بودند.
Aptos Labs دارایی‌هایی را که قبلاً متعلق به پروژه متروکه Diem متا بود، با کسری از اوج ارزش‌گذاری آن به دست آورد. Libra/Diem زمانی یک بود پروژه چند میلیارد دلاری در یکی از بزرگترین شرکت های جهان انکوبه شد، با هدف تبدیل شدن به یک استیبل کوین جهانی با نقدینگی بیشتر حتی از تتر.
در آینده، Aptos با نام تجاری جدید قصد دارد زیرساختی برای پروژه‌های رمزنگاری مختلف ایجاد کند.
مشارکت SBF با GameStop
گیماستاپ اعلام کرد همکاری با FTX برای ارائه کارت های هدیه در فروشگاه های خود. شرایط مالی این معامله فاش نشده است.
برخی از چیزهایی که در مورد GameStop شناخته شده است:
- آخرین گزارش فصلی GameStop نشان داد کاهش فروش، بدتر شدن زیان مالی و افزایش موجودی. درآمد آن سال هاست که کاهش یافته است.
- سهام GameStop یکی از چند مورد بود دارایی که در ژانویه 2021 توسط زیرفروم Reddit WallStreetBets منتشر شد. این پمپ ها بخشی از یک تلاش هماهنگ برای ناامید کردن مدیران صندوق های تامینی بود که شرکت های در حال مشکل فروش کوتاه مدت دارند.
- SkyBridge Capital گزارش شده است از دست رفته پول در آن گیم استاپ از طریق قرار گرفتن در معرض ملوین کپیتال که شکست خورد 3 میلیارد دلار به دلیل رالی سهموی. علیرغم این باخت، اسکاراموچی پدیده GameStop را دلیلی بر این بود که "جمعیت غیرمتمرکز" قدرت را در اختیار دارد.
GameStop ممکن است هدف آشکاری برای کمک مالی از SBF به نظر نرسد. قیمت سهام آن همچنان در چند برابر قیمت به فروش نجومی معامله می شود. با این حال، GameStop هزینه های جزئی برای فروش کارت های هدیه دریافت می کند، و مطمئنا، FTX از قرار گرفتن در معرض ارزان قیمت برای گیمرهایی که در قفسه های کارت هدیه آن جستجو می کنند، لذت خواهد برد.
بالاخره جی پی مورگان کریپتو نیست
اظهار نظر در مورد 30 درصد سهام FTX در Skybridge Capitalریچارد گاردنر، مدیرعامل مدولوس کپیتال گفت:"من فکر نمی کنم حرکت اخیر سام بنکمن-فرید یک ژست نوع دوستانه باشد."
در برخی موارد، مانند FTX US اکتساب در یک شرکت تسویه حساب به نام Embed Financial Technologies، انگیزه سرمایه گذاری SBF روشن است: FTX می خواست حق شرکت تسویه را برای پردازش معاملات سهام به دست آورد. منصفانه و روشن.
استدلال FTX ممکن است با خرید شرکت های مشکل دار مانند گروه مایع، که صرافی کوئین را اداره می کرد. کوئین با چالش‌های مهمی مواجه شد، از جمله حداقل یکی طرح دعوی در دادگاه بیش از یک معامله معکوس و الف هک of دارایی دیجیتال به ارزش 90 میلیون دلار.
عموم مردم استدلال کردند که FTX به معنای مهاجرت Quoine و کاربران آن به صرافی FTX است. با این حال، FTX قبلا ساخته یک وام 120 میلیون دلاری به Quoine برای کمک به بهبود از هک. خرید Liquid Group و Quoine به این سرعت پس از آن می‌تواند این معامله را شبیه کمک مالی دیگری از Sam Bankman-Fried کند.
ادامه مطلب: SBF آنقدر CFTC را دوست دارد که کمیسر سابق آن را استخدام کرده است
بسیاری از "کمک های مالی" فرضی SBF شامل مقرراتی است که آنچنان که قبلا تصور می شد، پول او را در معرض خطر قرار نمی دهد.
نتیجه
سام بانكمن-فرید ادعای که FTX دارای یک 2 میلیارد دلار اضافی برای کمک های مالی بیشتر در صورت لزوم و می گوید که بیشتر به سلامت اکوسیستم دارایی دیجیتال اهمیت می دهد تا از دست دادن پول با چند سرمایه گذاری بد. بیزینس اینسایدر گفت: او خود را به عنوان یک "وام دهنده آخرین راه حل" معرفی می کرد که مایل به تصاحب شرکت هایی بود که سایر وام دهندگان آنها را لمس نمی کنند.
SBF و روابط مطبوعاتی در FTX استاد چرخش هستند. به نوعی، علیرغم حداقل هزینه نقدی و ساختار معاملات برای خرید سهام با 99 درصد تخفیف، آنها توانسته اند SBF را همتراز با بانکداری نشان دهند که ایالات متحده را نجات داده است. دولت.
برای اطلاع از اخبار بیشتر، ما را دنبال کنید توییتر و اخبار گوگل یا به پادکست تحقیقی ما گوش دهید نوآوری: شهر بلاک چین.
منبع: https://protos.com/heres-why-sam-bankman-fried-is-not-the-jp-morgan-of-crypto/