استیبل کوین ها محبوب هستند. در واقع، آنها به قدری به‌طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرند، که تنظیم‌کننده‌های اصلی صنعت استیبل کوین را به شدت تحت فشار قرار می‌دهند. با توجه به مشکلاتی که در سال 2022 پدیدار شد، دلایل زیادی وجود دارد که هم رگولاتورها و هم سرمایه گذاران به استیبل کوین ها مشکوک باشند.
در حالی که بیشتر استیبل کوین‌ها یک پایه برای ارز فیات هستند، لازم نیست اینطور باشد. خرابی Terra/Luna باعث شد تا جامعه رمزارزها به دنبال استیبل کوین های الگوریتمی باشند، اما این فناوری هنوز برای صنعت کریپتو جهانی ارزشمند است.
همانطور که سرکوب اخیر BUSD نشان می دهد، حتی دارایی های دارای وثیقه خوب مانند Binance USD (که توسط Paxos صادر شده است) می توانند تحت تأثیر اقدامات نظارتی قرار گیرند. هیچ راه حل ساده ای برای هیچ یک از این موقعیت های پیچیده وجود ندارد، زیرا فضای دارایی دیجیتال غیرمتمرکز از نظر مالی هنوز بسیار جوان است.
چه اتفاقی برای BUSD افتاد؟
Binance USD یا BUSD یکی از قابل اعتمادترین استیبل کوین های مبتنی بر USD در بازارهای امروزی است. دلیل این امر این است که ناشر Paxos به طور کامل در بازارهای ایالات متحده تحت نظارت است.
متأسفانه، دپارتمان خدمات مالی نیویورک (NYDFS) به Paxos اعلام کرد که به دلیل عدم اطمینان در مورد موقعیت SEC در مورد استیبل کوین ها، که باعث می شود کل صنعت کمی متزلزل به نظر برسد، انتشار توکن را متوقف کند.
عدم قطعیت نظارتی تنها مشکلی نیست که استیبل کوین ها با آن مواجه هستند. هر استیبل کوینی که کلاهبرداری کامل نباشد باید وثیقه شود، که مجموعه جدیدی از چالش ها را به وجود می آورد. برای اطمینان از اینکه یک استیبل کوین می تواند هم از ارزش خود دفاع کند و هم بازخریدها را برآورده کند، باید ارزش بیشتری نسبت به آنچه صادر می کند حفظ کند. به طور خلاصه، بهترین استیبل کوین ها باید بیش از حد وثیقه شوند.
ایده جدیدی در فضای دارایی های دیجیتال غیرمتمرکز در حال ظهور است که به دنبال مقابله با عدم قطعیت نظارتی و معمای بیش از حد وثیقه است، و پروتکل Helio (HLOS) پروژه ای است که می تواند در یک دنیای بی ثبات معنا پیدا کند.
پشت سر گذاشتن ارز فیات
جامعه کریپتو و همچنین دنیای مالی گسترده تر، به ارزش کریپتوها از نظر ارز فیات نگاه می کند. زمانی که قیمت بیت کوین به بالای 60,000 دلار رسید، فضای کریپتو بسیار سرخوش بود و مردم خواستار افزایش قیمت ها بودند. اکنون، با چرخش قیمت بیت کوین در حدود 20,000 دلار، انرژی در جامعه آخرالزمانی است.
البته اگر کمی دورتر به یک دهه قبل نگاه کنیم، به 2013، می بینیم که قیمت بیت کوین در اکثر ایام سال زیر 200 دلار معامله می شود، قبل از اینکه به دسته 1,000 دلاری دست پیدا کنیم. قیمت بیت کوین 20,000 دلاری، سرمایه گذاری باورنکردنی در طول یک دهه به نظر می رسد، حتی اگر شخصی با بالاترین قیمت ثبت شده در سال 2013 خریداری کند.
مشکلی که بسیاری دارند استفاده از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا یورو برای اندازه گیری ارزش کریپتو است. Helio این موضوع را تشخیص می دهد و توکنی ایجاد کرده است که پایدار است، اگرچه از ارز فیات به عنوان لنگر ارزش خود استفاده نمی کند.
سودمندی به عنوان ارزش
اصلا چرا ارز بانک مرکزی ارزش دارد؟
همانطور که بیشتر افراد در حوزه کریپتو می‌دانند، ارز فیات هیچ پشتوانه‌ای ندارد. توسط بانک های مرکزی ایجاد می شود و به عنوان پول استفاده می شود. علاوه بر قوانین مربوط به مناقصه قانونی که مردم را مجبور به استفاده از ارز فیات می کند، سودمندی سیستم بانکی دلیل بزرگی برای ارزش پول فیات است.
اکنون، ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز ارزش پیشنهادی مشابهی را ارائه می دهند و یکی از بزرگترین موجودات در این فضا، بایننس است.
هلیو تصمیم گرفت از توکن اصلی Binance Chain، BNB، در میان سایر دارایی‌های غیرمتمرکز، به‌عنوان وثیقه‌ای که از ارزش HAY پشتیبانی می‌کند، استفاده کند. "de" مخفف "غیرمتمرکز" است، زیرا HAY یک راه حل کاملاً غیر متمرکز برای مشکل نوسانی است که کریپتوها با آن روبرو هستند.
بایننس به عنوان بزرگترین صرافی در بازار انتخاب شد و حضور بین المللی گسترده ای دارد. مانند بانک‌های مرکزی، بایننس انتقال ثروت جهانی را تسهیل می‌کند و همچنین با بانک‌های تجاری در سراسر کره زمین همکاری می‌کند.
در حالی که هر توکن یا ارزی که با دارایی‌های فیزیکی پشتیبانی نمی‌شود را می‌توان به‌عنوان «فیات» در نظر گرفت، BNB کمتر یا بیشتر از دلار است، به‌ویژه در خارج از ایالات متحده، جایی که قوانین مناقصه قانونی برای USD به سادگی اجرا نمی‌شوند. وجود ندارد. کاربرد BNB در واقع عمیق تر از USD است، زیرا می توان از آن در سراسر بازارهایی استفاده کرد که دولت ایالات متحده اجازه نمی دهد - به عبارت دیگر، BNB سیاسی نیست!
هلیو چه می کند
La پروتکل هلیو یک پلتفرم چند وجهی است که سودمندی یک کوین مستبل را به کاربران خود ارائه می دهد و همچنین خدمات استیکینگ مایع را ارائه می دهد که به اعضای جامعه امکان می دهد درآمد غیرفعالی کسب کنند. Helio به‌عنوان یک پلتفرم ذخیره‌سازی مایع، به کاربران اجازه می‌دهد هر زمان که می‌خواهند درآمد کسب کنند و گرفتار هزینه‌های بدون شرط یا دوره‌های قفل شدن نشوند.
مانند هر پلتفرم درآمد پایدار، APY ارائه شده توسط Helio تک رقمی است و از LTV حدود 66٪ استفاده می کند تا بتواند شرایط سخت بازار را تحمل کند. بسیاری از پلتفرم‌های اولیه DeFi کاربران را با APYهای دو رقمی مجذوب می‌کردند، اما همانطور که امروزه همه می‌توانیم مشاهده کنیم، این سیستم‌ها یک چشم‌انداز ساده بودند و در درازمدت زیاد نمی‌شوند.
Helio بیش از حد وثیقه است، که بر توانایی آن برای ایجاد APRهای بالاتر تأثیر می گذارد، اما با این کار، ثبات و انعطاف پذیری بیشتر می شود. همانطور که هر کسی که در سقوط Terra پول خود را از دست داده است، به شما خواهد گفت، هنگامی که موضوع به آن می رسد - بازگشت سرمایه بیشتر از بازگشت سرمایه است!
Helio همچنین دارای یک پایگاه منبع باز است و هر کسی که بخواهد می تواند به نحوه عملکرد این پلت فرم نگاه کند. علاوه بر این، قراردادهای هوشمندی که آن را به کار می‌اندازند، توسط گروه‌های صنعتی درجه یک، مانند PeckSheild و CertiK و غیره مورد بررسی قرار گرفته‌اند.
برخلاف استیبل کوین‌های موجود، دستبل کوین HAY برای به حداقل رساندن نوسانات در مقایسه با توکن‌هایی مانند بیت‌کوین یا BNB ساخته شده است و با ارزش یک ارز فیات صادر شده از سوی بانک مرکزی، مانند دلار آمریکا مطابقت ندارد. با این فلسفه طراحی، تیم هلیو چندین مزیت منحصر به فرد را به پلتفرم خود معرفی می کند.
نوع جدیدی از ثبات
گزاره ارزشی که کوین‌های غیرقابل انعطاف مانند HAY ارائه می‌دهند، واضح است. نگاهی به تاریخچه ارزهای رمزپایه نشان می دهد که در حالی که نوسان هستند، در طول خطوط زمانی طولانی تر، توکن های اصلی به گونه ای ارزش ایجاد می کنند که ارزهای فیات به سادگی نمی توانند مطابقت داشته باشند. استفاده از ارزهای فیات به‌عنوان اندازه‌گیری ارزش کریپتوها نشان می‌دهد که کریپتوها دارایی‌هایی هستند که باید مالک شوند، حتی اگر مقادیر زیادی از ارزش خود را در مواقعی از دست بدهند.
کوین‌های مستبل نیز توانایی دولت و تنظیم‌کننده‌ها را برای تأثیرگذاری بر بازار محدود می‌کنند. با دارایی‌های مرتبط با فیات، مانند BUSD، تنظیم‌کننده‌ها کنترل زیادی دارند. در واقع، بانک‌های مرکزی و رگولاتورها دلایل زیادی برای محدود کردن استفاده از سکه‌های پایدار مرتبط با فیات دارند، زیرا آنها سلطه یک محصول ارزشمند، یعنی ارز فیات را به چالش می‌کشند.
نگاهی به نمودار تورم در ده سال گذشته نشان می‌دهد که ارز فیات چقدر ضعیف شده است و چرا احتمالاً در سال‌های آینده در برابر کالاهای فیزیکی کاهش می‌یابد. کالاهای سخت مانند غذا و انرژی بر حسب ارز فیات گران‌تر از همیشه هستند، که هسته اصلی بی‌ثباتی جهانی است که روزانه شاهد آن هستیم.
Helio راه حل هایی دارد
Helio فناوری استیبل کوین الگوریتمی را با ایده سکه‌های غیرقابل تبدیل ترکیب می‌کند و توکن‌های غیرمتمرکز را به سطح جدیدی می‌برد. در حالی که این ایده جدید است، برخی از بزرگترین چالش‌هایی را که استیبل کوین‌ها با محبوبیت بیشتر ارزهای دیجیتال با آن مواجه هستند، برطرف می‌کند.
رگولاتورها می خواهند بازار را کنترل کنند که در تضاد با اهداف سیستم های غیرمتمرکز است. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد Helio، یا نحوه ورود به پلت فرم، فقط اینجا کلیک کنید
منبع: https://blockonomi.com/helio/