پیش بینی های آینده نگرانه از همبستگی ارزهای دیجیتال با بازار سهام – crypto.news

در روزهای اولیه بیت کوین، ارتباط زیادی (اگر وجود داشته باشد) بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام وجود نداشت. از سال 2009 تا اواخر سال 2011، بیت کوین شروع به کار کرد و برای اولین بار در فوریه 2011 با دلار آمریکا برابری کرد و به 30 ماه بعد رسید. سال 2013 سال بزرگی برای بیت کوین بود، زیرا شاهد رشد صعودی عظیمی از 13 دلار در ابتدای سال به 1 دلار در پایان سال بود که افزایش قیمت 100 درصدی را به ثبت رساند. Bull Run چشمگیر توجه عمومی را به خود جلب کرد و ارزش بازار بیت کوین برای اولین بار از 6,600 میلیارد دلار گذشت.   

رشد بیت کوین در منافع مالی

با وجود افزایش قیمت بیت کوین در طول سال ها، تا سال 2017 بود که سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی فرصت سودآوری را در بیت کوین دیدند. این بار بیت کوین مرز مقاومت 1,100 دلاری را شکست و در کمتر از 20 ماه تا 12 برابر افزایش یافت. نظرات از این باور که بیت کوین یک کلاهبرداری است به یک فرصت سرمایه گذاری عالی تبدیل شد. 

با افزایش سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی که وارد بازار کریپتو می‌شوند، به نظر می‌رسد که همبستگی فزاینده‌ای بین قیمت ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام وجود دارد. همانطور که در این مقاله به آن پرداخته شد، از تأثیرپذیری از عوامل مشابه مؤثر بر قیمت گرفته تا نمایش روند مشابه بازار، به نظر می رسد بین بازار کریپتو و بازار سهام همبستگی وجود دارد. 

ارزهای دیجیتال در مقابل قیمت سهام 

پس از پیشرفت در قیمت بیت کوین در سال 2017، علاقه به بیت کوین و ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی سرمایه گذاری به طور قابل توجهی افزایش یافت. پوشش رسانه‌ای از طبقه جدید دارایی‌های سرمایه‌گذاری افزایش یافت و توجه عمومی را به خود جلب کرد. همه‌گیری کووید-19 ارتباط ارزهای دیجیتال را با قیمت سهام بیشتر کرد زیرا سرمایه‌گذاران پر از وحشت بیشتری برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود با ارزهای دیجیتال هجوم آوردند. 

با تعطیلی کسب‌وکارها و کاهش سرعت اقتصاد، بسیاری از سرمایه‌گذاران از بازار سهام فرار کردند و دارایی‌های خود را در ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت‌کوین قرار دادند. در نتیجه، بیت کوین در نیمه اول سال 64,000 شاهد افزایش شدید قیمت بود و به قیمت بالای 2021 دلار رسید. در طول همه گیری کووید-19، S & P 500 بیش از 110 امتیاز را از دست داد زیرا سرمایه گذاران دارایی های خود را به جایگزین منتقل کردند. سرمایه گذاری ها 

در طول این مدت، ارز دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی جدید بسیار مورد توجه قرار گرفت و طرفداران زیادی از موسسات، شرکت ها و سرمایه گذاران خرد را به خود جذب کرد. بیت کوین، به ویژه، اکنون توسط معامله گرانی که موقعیت خود را به عنوان یک طبقه دارایی مستحکم می کردند، به عنوان سهام در نظر گرفته می شد. 

در واقع، در اواخر سال 2021 و اواسط سال 2022، ارتباط قابل توجهی بین ارزهای دیجیتال و قیمت سهام وجود داشته است. قیمت ارزهای دیجیتال مشابه قیمت سهام افزایش و کاهش یافت که به وضوح سطح بالایی از همبستگی را نشان می دهد. در زیر نموداری وجود دارد که قیمت بیت کوین (BTC) را در مقایسه با S&P 500 (SPX) و Nasdaq 100 (NDX) نشان می دهد. برای شروع، SPX عملکرد سهام با سرمایه بزرگ را اندازه گیری می کند، در حالی که NDX عملکرد 100 شرکت از بزرگترین شرکت های غیر مالی فهرست شده در بورس را اندازه گیری می کند. 

نمودار بالا تاریخچه قیمت SPX، NDX و BTC را از نوامبر 2021 تا مه 2022 نشان می دهد. از نمودار، می توانید نوعی رابطه بین افزایش و کاهش قیمت را مشاهده کنید. نمودار بیت کوین به دلیل نوسانات شدید آن تندتر است، احتمالاً به این دلیل که معامله گران و سرمایه گذاران آن را بسیار شبیه به سهام می بینند و با آن برخورد می کنند. 

مدل اقتصادی بیت کوین به طور کامل به سهام یا حقوق صاحبان سهام مرتبط نیست. با این حال، همبستگی قیمت بین سهام و حقوق صاحبان سهام به این دلیل است که معامله گران و سرمایه گذاران به طور ناخواسته در حال ایجاد ارتباط در نحوه برخورد با بیت کوین هستند. به عبارت دیگر، سرمایه گذاران بیت کوین را تنها راهی که می فهمند، یعنی سهام معامله می کنند. 

عوامل مشابه بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد 

 یکی دیگر از شواهد همبستگی بین بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال این است که عوامل مشابه بر قیمت ها و عملکرد سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. این عوامل عبارتند از: 

عرضه و تقاضا 

قانون عرضه و تقاضا بر سهام و کریپتوها، به ویژه آنهایی که مجموعه محدودی دارند، مانند بیت کوین، تأثیر می گذارد. اگر افراد بیشتری بخواهند سهام خاصی را بخرند، قیمت افزایش می یابد. برعکس، اگر افراد بیشتری بخواهند یک سهام خاص را بفروشند تا خرید آن، عرضه بیشتر از تقاضا خواهد بود و قیمت کاهش می یابد. عرضه بیت کوین نیز به 21 میلیون سکه محدود شده است. با افزایش تقاضا و کاهش عرضه، قیمت قطعا افزایش می یابد. 

شرایط اقتصادی 

شرایط اقتصادی تاثیر بسزایی بر انتخاب سرمایه گذاری دارد. تولید ناخالص داخلی (GDP) شرایط اقتصادی را در طول زمان افزایش می دهد. در شرایط اقتصادی مناسب، سرمایه‌گذاری‌های بیشتری به سمت سهام و ارزهای دیجیتال هدایت می‌شود و قیمت‌های آنها را افزایش می‌دهد. در مقابل، آشفتگی یا رکود اقتصادی ناشی از رویدادهای خرد مانند همه‌گیری باعث سقوط قیمت سهام و کریپتوها می‌شود. 

سیاست های پولی  

سیاست‌های پولی مانند کاهش نرخ بهره می‌تواند واکنش‌های اقتصادی متفاوتی از جمله کاهش علاقه سرمایه‌گذاران یا کندی رشد اقتصادی، کاهش سرمایه‌گذاری‌های معطوف به سهام و کریپتوها و تأثیر بر قیمت‌های آنها را برانگیزد. 

ژئوپلیتیک   

تصمیمات سیاسی اتخاذ شده توسط یک کشور خاص، مانند سوزاندن کریپتوها یا شرکت های خاص، به شدت بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. تصمیمات سیاسی می توانند باعث فروش گسترده سهام و ارزهای دیجیتال، نوسانات شدید، سقوط بازار یا حتی افزایش بازار شوند. به عنوان مثال، هنگامی که فدرال رزرو اعلام کرد که محدوده وجوه هدف فدرال خود را به 75٪ تا 1٪ در 4 می 2022 افزایش می دهد. بیت کوین به حدود 3,100 دلار در روز سقوط کرد و NDX و SPX 1،400 امتیاز و 150 از دست دادند. نقاطی که به ترتیب نشان دهنده همبستگی معنادار بین ارزهای دیجیتال و سهام است. 

احساسات و انتظارات سرمایه گذاران 

احساسات و انتظارات سرمایه گذاران بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. اگر اکثر سرمایه گذاران بر این باورند که قیمت سهام و کریپتوها افزایش خواهد یافت، به جای فروش، میزان نگهداری افزایش خواهد یافت. برعکس، زمانی که سرمایه گذاران معتقدند سقوط قیمت قریب الوقوع است، یک فروش گسترده رخ می دهد.  

آیین نامه ها 

مقررات هم بر ارز دیجیتال و هم بر بازار سهام تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، زمانی که چین با ماینرهای بیت کوین در این کشور سرکوب کرد، قیمت بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافت و به محض اینکه ماینرها به مکان های جدید نقل مکان کردند، به زودی بهبود یافت. همچنین، سهام شرکت های مختلف چینی در سال 2019 با تهدید ترامپ مبنی بر حذف شرکت های چینی از بازارهای ایالات متحده، کاهش یافت. 

ارتباط ارزهای دیجیتال با بازار سهام در آینده چگونه خواهد بود؟ 

همبستگی قیمت کریپتوکارنسی با سهام می تواند تصادفی صرف باشد یا به این معنی باشد که قیمت کریپتو در واقع از روندهای بازارهای سهام پیروی می کند. بنابراین، این همبستگی در آینده چگونه خواهد بود؟ در حالی که واقعاً راه دقیقی برای تشخیص وجود ندارد، ارتباط بزرگ کریپتو با بازار سهام تحت تأثیر چندین رویداد خرد قرار خواهد گرفت. رویدادهای مهم در ماه ژوئیه محتمل ترین جهتی را که این رابطه طی خواهد کرد تعیین می کند. اینها عبارتند از: 

• انتشار عدد CPI تورم توسط ایالات متحده در 13 جولای نشان دهنده جهت این همبستگی خواهد بود. تورم CPI بالاتر از 8.5 درصد می‌تواند باعث افت شدید بازار ارزهای دیجیتال و سهام شود. 
• برنامه نشست FOMC که بین 26 تا 27 ژوئیه برگزار می شود، انتظار می رود بیانیه های بزرگی در مورد حرکت های آینده FED و اینکه آیا آنها اهداف خود را از 2.5٪ به 3.5٪ تعدیل خواهند کرد.
• تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم که قرار است در 2 جولای منتشر شود، مسیر روشنی را برای آینده این رابطه باز خواهد کرد. FED آتلانتا یک سه ماهه عظیم -28٪ را پیش بینی می کند.   

کلمات بسته شدن 

از سال 2017 به بعد، همبستگی فزاینده ای بین سهام و ارزهای دیجیتال وجود داشته است. در حالی که سهام و ارزهای مجازی مدل‌های اقتصادی متفاوتی دارند، این همبستگی عمدتاً به این دلیل است که به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران با ارزهای دیجیتال مانند سهام رفتار می‌کنند. با توجه به اینکه اکثر رمزارزها هنوز در مرحله کشف قیمت خود هستند، هنوز مشخص نیست که آیا این همبستگی طولانی مدت خواهد بود یا خیر. روند بازار آنها می تواند تحت تأثیر عوامل دیگری قرار گیرد که ممکن است برعکس بر سهام تأثیر نگذارند. 

در آینده، بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌توانند با سهام مرتبط باقی بمانند، یا ممکن است نباشند. بنابراین، سرمایه گذاران باید با احتیاط به ارزهای دیجیتال نزدیک شوند تا از ضررهای زیاد جلوگیری کنند.