مخزن معکوس فدرال رزرو به 2.3 تریلیون دلار می رسد، اما چه معنایی برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال دارد؟

فدرال رزرو آمریکا (FED) اخیرا تلاشی را برای کاهش ترازنامه 8.9 تریلیون دلاری خود با توقف میلیاردها دلار اوراق خزانه و خرید اوراق قرضه آغاز کرده است. این اقدامات در ژوئن 2022 و همزمان با کاهش ارزش کل بازار کریپتو به زیر 1.2 تریلیون دلار انجام شد که پایین‌ترین سطح از ژانویه 2021 است. 

حرکت مشابهی برای راسل 2000 اتفاق افتاد که در 1,650 ژوئن به 16 امتیاز رسید، سطوحی که از نوامبر 2020 مشاهده نشده بود. از زمان این افت، شاخص 16.5٪ افزایش یافته است در حالی که کل سرمایه بازار کریپتو نتوانسته سطح 1.2 تریلیون دلار را پس بگیرد. .

این قطع ارتباط آشکار بین بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام باعث شده است که سرمایه‌گذاران این سوال را ایجاد کنند که آیا ترازنامه رو به رشد فدرال رزرو می‌تواند منجر به طولانی‌تر از حد انتظار زمستان ارزهای دیجیتال شود.

FED هر کاری که لازم باشد برای مبارزه با تورم انجام خواهد داد

برای فرونشاندن رکود اقتصادی ناشی از اقدامات محدودکننده اعمال شده توسط دولت در طول همه‌گیری کووید-19، فدرال رزرو 4.7 تریلیون دلار به اوراق قرضه و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن از ژانویه 2020 تا فوریه 2022 اضافه کرد.

نتیجه غیرمنتظره این تلاش‌ها تورم بالای ۴۰ ساله بود و در ماه ژوئن، قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده ۹.۱ درصد نسبت به سال ۲۰۲۱ افزایش یافت. در ۱۳ جولای، رئیس‌جمهور جو بایدن گفت که داده‌های تورم ژوئن «به‌طور غیرقابل قبولی بالاست». علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در 40 ژوئیه گفت:

اگر می‌خواهیم یک دوره پایدار از شرایط قوی بازار کار داشته باشیم که به نفع همه باشد، ضروری است که تورم را به هدف 2 درصدی خود کاهش دهیم.»

این دلیل اصلی است که بانک مرکزی فعالیت های محرک خود را با سرعتی بی سابقه کنار می گذارد.

موسسات مالی مشکل فراوانی نقدینگی دارند

"قرارداد بازخرید" یا repo، یک معامله کوتاه مدت با ضمانت خرید مجدد است. وام گیرنده مشابه وام دارای وثیقه، اوراق بهادار را در ازای نرخ تامین مالی یک شبه تحت این ترتیب قراردادی می فروشد.

در یک "ریپو معکوس"، فعالان بازار در ازای اوراق خزانه آمریکا و اوراق بهادار تحت حمایت آژانس، وجه نقد به فدرال رزرو ایالات متحده قرض می دهند. بخش وام دهی شامل صندوق های تامینی، موسسات مالی و صندوق های بازنشستگی است.

اگر این مدیران پول تمایلی به تخصیص سرمایه به محصولات وام یا حتی ارائه اعتبار به طرف مقابل خود نداشته باشند، در این صورت داشتن این همه پول نقد ذاتاً مثبت نیست زیرا آنها باید بازدهی را برای سپرده گذاران فراهم کنند.

در 29 جولای، تسهیلات بازپرداخت معکوس یک شبه فدرال رزرو به 2.3 تریلیون دلار رسید و به بالاترین حد خود نزدیک شد. با این حال، نگهداری این مقدار پول نقد در دارایی‌های کوتاه‌مدت با درآمد ثابت باعث خونریزی در بلندمدت سرمایه‌گذاران با توجه به تورم بالای فعلی می‌شود. یک چیزی که ممکن است این است که این نقدینگی بیش از حد در نهایت به سمت بازارهای ریسک و دارایی‌ها حرکت کند.

در حالی که تقاضای بی سابقه برای پول نقد پارکینگ ممکن است نشان دهنده عدم اعتماد به اعتبار طرف مقابل یا حتی یک اقتصاد کند باشد، برای دارایی های ریسکی، احتمال افزایش جریان ورودی وجود دارد.

مطمئناً، اگر کسی فکر می‌کند که اقتصاد مختل خواهد شد، ارزهای دیجیتال و دارایی‌های بی ثبات آخرین مکان‌هایی هستند که روی زمین برای جستجوی سرپناه هستند. با این حال، در برخی مواقع، این سرمایه‌گذاران با تکیه بر ابزارهای بدهی کوتاه‌مدت که تورم را پوشش نمی‌دهند، ضرر بیشتری متحمل نخواهند شد.

رپو معکوس را به عنوان یک «مالیات ایمنی» در نظر بگیرید، ضرری که کسی حاضر است برای کمترین ریسک ممکن متحمل شود - فدرال رزرو. در برخی مواقع، سرمایه‌گذاران یا اعتماد خود را به اقتصاد باز می‌یابند که بر دارایی‌های ریسک تأثیر مثبت می‌گذارد یا دیگر بازدهی کمتر از سطح تورم را نمی‌پذیرند.

به طور خلاصه، تمام این پول نقد در حاشیه منتظر یک نقطه ورودی است، چه املاک، اوراق قرضه، سهام، ارزها، کالاها یا ارزهای دیجیتال. اگر تورم سرسام آور به طور جادویی از بین نرود، بخشی از این 2.3 تریلیون دلار در نهایت به دارایی های دیگر سرازیر خواهد شد.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.