بلاکچین رمزنگاری

استیبل کوین های غیرمتمرکز به عنوان جام مقدس کریپتو مطرح می شوند، پس کجا هستند؟

11/15/2022
اخبار بیت کوین اتریوم

مقدار زیادی از توجه رسانه‌ها به بیت‌کوین به دلیل نوسانات شدید قیمت دارایی‌های کریپتو است و در حالی که با گذشت زمان کمی نوسانات آن کاهش یافته است، این واقعیت که قیمت بیت‌کوین بر حسب دلار آمریکا تقریباً یک چهارم قیمت است. سال گذشته برای بسیاری از کاربران بالقوه بسیار زیاد است.

با توجه به این مسائل نوسان قیمت، استیبل کوین ها در چند سال گذشته رشد فوق العاده ای داشته اند و اکنون بیش از 130 میلیارد دلار از کل بازار کریپتو را تشکیل می دهند.

با این حال، علیرغم آنچه که مروجین استیبل کوین به شما می گویند، واقعیت این است که این ارزهای دیجیتال جایگزین اصلاً شبیه بیت کوین نیستند. اکثریت قریب به اتفاق بازار استیبل‌کوین از توکن‌های متمرکزی تشکیل شده است که در بالای بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم، ترون، زنجیره BNB و سولانا منتشر می‌شوند و شامل درهای پشتی هستند که صادرکنندگان را قادر می‌سازد کارهایی مانند مسدود کردن وجوه و آدرس‌های لیست سیاه را انجام دهند. علاوه بر این، آنها را می توان با ضربه قلم از وجود خود منع کرد.

با توجه به محدودیت‌های استیبل کوین‌های سنتی و متمرکز، استیبل کوین‌های غیرمتمرکز برای مدتی طولانی به‌عنوان نوعی جام مقدس ارزهای دیجیتال در نظر گرفته می‌شوند. ایده این است که مقاومت سانسور و ماهیت بدون مجوز بیت کوین را با دارایی بسیار پایدارتر ترکیب کنیم.

بنیاد حقوق بشر مدیر ارشد استراتژی الکس گلدشتاین به CryptoSlate گفت:

"من فکر می کنم استیبل کوین های مقاوم در برابر سانسور یک هدف بشردوستانه کوتاه مدت بسیار مهم است."

گلادشتاین افزود:

من فکر می‌کنم مردم در مکان‌هایی مانند کوبا، لبنان، فلسطین و ترکیه واقعاً به دلارهای دیجیتالی نیاز دارند که نمی‌توان آنها را مسدود یا مصادره کرد. مخصوصاً برای دوستان در جاهایی مانند ایران، کوبا و غیره. مدل فعلی به اندازه کافی خوب نیست. . . تتر، در حال حاضر، یک ابزار بشردوستانه بسیار قدرتمند برای ده ها میلیون نفر است. این کشور کاری را انجام می دهد که دولت ایالات متحده از انجام آن امتناع می ورزد، یعنی دسترسی دلار به مردم مناطق آسیب پذیر. اما مشکل اینجاست؛ Tether، Circle یا Binance باشد. که اکثریت قریب به اتفاق [انتشار] استیبل کوین در جهان را تشکیل می دهند، همه آنها کاملاً متمرکز هستند. صادقانه بگویم، آنها اساساً به رضایت دولت ایالات متحده وجود دارند. و می توان آنها را در هر زمان خاموش کرد. آدرس ها مسدود شده اند. قابل توقیف است. و بدیهی است که با DAI و ذخیره آنها چه اتفاقی می افتد - حتی اگر آنها ادعا می کنند غیرمتمرکز هستند، نگرانی های مشابهی دارند.

شورین شرکت کننده جان نور همچنین به دنبال استیبل کوین های مقاوم در برابر سانسور ارزش می بیند.

تصویر

همه نمی توانند از نوسانات قدرت خرید BTC جلوگیری کنند.

نور به CryptoSlate گفت:

بسیاری از کسب‌وکارها با حاشیه‌های ناچیز کار می‌کنند که ارزش بیت‌کوین بسیار خارج از آن تغییر می‌کند. افراد با درآمد پایین اغلب نمی توانند پس انداز کنند و به پول نقد خود برای حفظ ارزش تا حقوق بعدی خود متکی هستند. با توجه به این واقعیت ها، یک استیبل کوین مقاوم در برابر سانسور ابزار بسیار ارزشمندی است که می تواند به عنوان جایگزینی برای پول نقد فیزیکی یا حساب های بانکی و یک دارایی پس انداز کوتاه مدت یا میان مدت برای تکمیل استفاده از بیت کوین به عنوان یک دارایی پس انداز بلند مدت استفاده شود. . شاید روزی قدرت خرید بیت کوین به اندازه ای پایدار باشد که استیبل کوین ها را زائد کند. تا آن زمان، من فکر می‌کنم استیبل کوین‌های مقاوم در برابر سانسور و با پشتوانه BTC جایگاه قانونی در جهان دارند.

البته، این مفهوم از یک استیبل کوین مقاوم در برابر سانسور در دهه گذشته بارها در فضای کریپتو آزمایش شده است، و به دلیل مشکلات مربوط به ایجاد یک دارایی رمزنگاری پایدار، تا این لحظه موفقیت واقعی وجود نداشته است. به گونه ای که بردارهای حمله را از طریق اشکال مختلف متمرکز سازی دوباره معرفی نمی کند. بنابراین، آیا این ایده می تواند کارساز باشد یا نمونه دیگری از همه تبلیغات و هیچ ماده ای در فضای کریپتو است؟

شکست های DAI و سایر استیبل کوین های غیرمتمرکز

تا این مرحله، DAI MakerDAO موفق‌ترین استیبل کوین رمزنگاری شده بوده است. ارزش دلاری عرضه DAI در گردش در حال حاضر بیش از 6 میلیارد دلار است که بیش از هشت برابر نزدیکترین رقیب آن در دسته استیبل کوین هایی است که در نظر گرفته شده اند غیرمتمرکزتر از USDC یا USDT باشند.

علاوه بر این، DAI به شدت در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز اتریوم (DeFi) ادغام شده است. با این حال، DAI برای رسیدن به سطح پذیرش فعلی خود، از وعده اصلی خود مبنی بر عدم تمرکز صرف نظر کرده است. قابل توجه ترین، اکثر DAI در حال حاضر توسط USDC و سایر دارایی های متمرکز مشابه پشتیبانی می شود. به عبارت دیگر، DAI تمرکز یافت شده در USDC و سایر دارایی ها را به ارث می برد.

خارج از DAI، موفق ترین پروژه در تاریخ استیبل کوین های غیرمتمرکز باید UST Terra باشد که در اوایل سال جاری سقوط کرد و سوخت و منجر به انحلال های آبشاری در سراسر صنعت شد. اقتصاد توکن UST علاوه بر داشتن مسائل خاص خود در مورد تمرکز، به سادگی کار نمی کند. UST در یک نقطه بزرگتر از DAI بود و در ماه می به اوج ارزش کل نزدیک به 19 میلیارد دلار رسید. امروز، قیمت UST که قرار بود روی 1.00 دلار تعیین شود، حدود 0.02 دلار است. برخلاف DAI، UST به عنوان یک استیبل کوین الگوریتمی در نظر گرفته شده بود تا اینکه صرفاً توسط وثیقه کریپتو پشتیبانی شود.

البته، در طول این سال‌ها پروژه‌های غیرمتمرکز استیبل‌کوین دیگری نیز وجود داشته است. همین سال گذشته، میلیاردر مارک کوبان به دلیل گرفتار شدن در شکست پروژه استیبل کوین الگوریتمی Iron Finance مورد تمسخر قرار گرفت.و وایت پیپر برای Bitshares که استیبل کوین BitUSD را ایجاد کرد، تقریباً یک دهه پیش منتشر شد. دیگر پروژه های قابل توجه در این فضا در حال حاضر عبارتند از FRAX، LUSD، RAI، و sUSD. با این حال، فعالیت در اطراف این استیبل کوین ها در حال حاضر زیاد نیست. استیبل کوین USDD ترون کمی بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد، اما بسیار شبیه DAI است. وثیقه متمرکز را انتخاب کرده است.

یک استیبل کوین غیرمتمرکز چگونه باید کار کند؟

بنابراین، اگر پروژه استیبل کوین غیرمتمرکز کامل امروز وجود نداشته باشد، پس چگونه باید باشد؟

"مدل قرارداد جالب است و به نظر من، احتمالاً برای مقاومت در برابر حمله دولتی قوی تر است، اما در نهایت به نقدینگی متکی است، به طور ایده آل بین طرف های مستعار."

گلادشتاین گفت:

رویا این است که یک کاربر بیت کوین در هر کشوری در جهان بتواند از طریق لایتنینگ بیت کوین را از من یا شما دریافت کند و بلافاصله درصد معینی از آن را به دلار متصل کند.

گلادشتاین اشاره کرد که از نظر پروژه های خاصی که او را جالب می داند فدیمینت، که به طور موثر یک پول نقد ناشناس سروری که با بیت کوین پشتیبانی می شود توسط یک فدراسیون در یک آدرس مولتی سیگ نگهداری می شود. فدراسیون نه تنها می‌تواند توکن‌های وابسته به دلار را در برابر دارایی‌های بیت‌کوین خود صادر کند، بلکه این تنظیم با بهبودهای فوق‌العاده‌ای در حفظ حریم خصوصی همراه است.

این ایده که شما می توانید دوست داشته باشید فقط بیت کوین خود را بردارید و سپس آن را در یک بانک محلی سپرده گذاری کنید و پول نقد ناشناس دریافت کنید که به راحتی می تواند دلار باشد - فدراسیون می تواند هر چیزی را که بخواهد (هر نوع توکن) صادر کند - اما این ایده که آنها می توانند فقط این دلارهای ناشناس را صادر کنید که می توانید از آنها استفاده کنید بسیار بسیار قدرتمند است."

گلادشتاین گفت:

بنابراین، استیبل کوین‌ها، اکنون به اندازه کافی خوب کار می‌کنند، اما منظورم این است که حوزه‌های ریسک بسیار زیادی وجود دارد که من فکر می‌کنم مدل فدیمینت صادقانه ممکن است در پایان روز مبادلات کمتری ایجاد کند. بنابراین، این چیزی است که در حال حاضر بیشتر به آن علاقه دارم. اما، البته، من تمام تلاش‌ها برای وارد کردن دلار به بیت‌کوین و لایتنینگ را دنبال می‌کنم، زیرا باز هم، این چیزی است که برای سال‌های آینده بسیار بسیار مهم است.»

در Sovryn، Light یکی از مشارکت‌کنندگان زیادی است که روی مدلی کار می‌کند که در آن سبدی از استیبل کوین‌های وثیقه‌دار بیت‌کوین برای ایجاد پشتوانه توکن دیگری ترکیب می‌شود. این مفهوم بزرگتر در حال حاضر از طریق پروژه ای به نام در حال توسعه است افسانهو استیبل کوین پیشنهادی آنها با نام Sovryn Dollar (DLLR) شناخته می شود.

«با تجمیع چندین استیبل کوین با پشتوانه BTC، DLLR از مقاومت در برابر سانسور BTC و تنوع مکانیسم‌های ثبات و صدور که توسط این استیبل کوین‌های مختلف استفاده می‌شود، سود می‌برد.»

گفت نور.

این طراحی برای قوی‌تر کردن DLLR در برابر نوسانات قیمت BTC یا شکست پیگ و همچنین توانایی بیشتر در مقیاس‌بندی صدور برای پاسخگویی به تقاضا است.

محدودیت های استیبل کوین های غیرمتمرکز

یک انتقاد رایج از این استدلال که محدودیت‌های قوی‌تر روی استیبل‌کوین‌ها منجر به مشکلات جدی برای فضای دی‌فای می‌شود، این است که استیبل کوین‌های متمرکز با گزینه‌های غیرمتمرکزتری جایگزین می‌شوند که کنترل آن برای قانون‌گذاران و قانون‌گذاران سخت‌تر است.

اما به عنوان شریک براون رودنیک پرستون برن استدلال کرد تقریباً پنج سال پیش، این ممکن است به دلیل مسائل مربوط به کسب نقدینگی کافی و نیاز به وثیقه‌گذاری بیش از حد امکان‌پذیر نباشد (این توضیح می‌دهد که چرا DAI از خود با USDC حمایت می‌کند). مفروضات ایمنی و امنیت استیبل کوین های غیرمتمرکز یا الگوریتمی نیز کاملاً متفاوت از مواردی مانند USDC و USDT است.

از نظر مقیاس پذیری ZUSD که بر اساس نقدینگیلایت اشاره کرد که LUSD و یکی از استیبل کوین‌های وثیقه‌دار بیت‌کوین در سبد که از DLLR پشتیبانی می‌کند، به دلیل استفاده از الزامات پایین‌تر بیش از حد وثیقه (ZUSD 110٪ در مقابل DAI) مشکلات استیبل کوین نباید به اندازه DAI جدی باشد. 130 درصد.

این بدان معناست که برای ایجاد بیشتر استیبل کوین، وثیقه کمتری برای ارز دیجیتال مورد نیاز است تا در یک قرارداد هوشمند قفل شود. علاوه بر این، هدف این است که ZUSD بخشی از ارائه استیبل کوین DLLR Mynt باشد، که می‌تواند همان نوع مسائل مقیاس‌پذیری را که منجر به پذیرش تمرکز DAI شده و مقاومت سانسور آن را محدود کرده است، محدود کند.

"تنوع مکانیسم‌های صدور موجود با استفاده از استیبل کوین‌های مختلف که توسط Mynt پشتیبانی می‌شوند، به DLLR کمک می‌کند تا مقیاس‌پذیرتر از هر یک از استیبل کوین‌های اساسی به تنهایی باشد."

نور را توضیح داد. با این حال، لایت همچنین نشان داد که ZUSD همچنان می‌تواند در نهایت با مشکلات مقیاس‌بندی خودش مواجه شود. زمان نشان خواهد داد که آیا DLLR قادر به ارائه پیشرفت از نظر توانایی مقیاس‌پذیری استیبل کوین‌های غیرمتمرکز است یا خیر. در حال حاضر، در مورد سطح عدم تمرکز، مقاومت در برابر سانسور و مقیاس پذیری که می توان با یک استیبل کوین در مقایسه با بیت کوین به دست آورد، محدودیت های واضحی وجود دارد.

«همه استیبل کوین‌ها باید وابستگی‌های شخص ثالثی را معرفی کنند که خود BTC ندارد.»

نور اشاره کرد:

استیبل کوین‌های مبتنی بر بیت کوین مانند DOC، ZUSD و DLLR از این قاعده مستثنی نیستند. ZUSD به پنج مجموعه مختلف شخص ثالث متکی است: Sovryn Bitocracy، Money On Chain Oracles، Powpeg PowHSM Federation، Powpeg Emergency Multisig، و استخراج بیت کوین.

مشکل اوراکل یکی از دائمی ترین (و شاید نادیده گرفته شده) مسائل مربوط به استیبل کوین های غیرمتمرکز است، زیرا راه کاملاً غیرقابل اعتمادی برای دریافت داده های دارایی های دنیای واقعی روی بلاک چین برای استفاده در قراردادهای هوشمند وجود ندارد. به همین دلیل، خود بیت کوین همیشه در مورد مقاومت در برابر سانسور، شرط امن تری نسبت به استیبل کوین ها خواهد بود.

به عنوان یادآوری، استفاده بیت کوین از استخراج اثبات کار، خود راه حلی برای مشکل اوراکل در هنگام سفارش تراکنش در یک سیستم مالی دیجیتال غیرمتمرکز بود. برای روشن شدن، این هنوز منطقه ای است که ارزش تماشا را دارد. اما توانایی های بلند مدت این نوع پروژه ها ممکن است بسیار محدودتر از آنچه در ابتدا تصور می شد باشد.

منبع: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/