مقررات رمزنگاری در راه است. کدام توکن ها ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند؟ 

چندین پروژه رمزنگاری ممکن است تحت دستورالعمل‌های نظارتی پیشنهادی اخیراً با اقدامات اجرایی مواجه شوند.

حرکت ایالات متحده به سمت مقررات رمزنگاری

دولت ایالات متحده در حال مقابله با مقررات دارایی دیجیتال است.

در ماه‌های اخیر، نظرات اعضای کلیدی دولت بایدن، اجرای قانون‌گذاران و گزارش‌های متعدد نشان داده است که دولت ایالات متحده چگونه قصد دارد ارزهای دیجیتال را تنظیم کند. جانت یلن وزیر خزانه داری بوده است به خصوص آوازی در درخواست مقررات دارایی دیجیتال، به ویژه در مورد دارایی های وابسته به دلار. پس از فروپاشی استیبل کوین TerraUSD در ماه مه، یلن و چندین عضو کنگره متعهد شدند که یک چارچوب نظارتی جامع استیبل کوین برای کمک به محافظت از سرمایه گذاران آمریکایی تهیه کنند. پیش‌نویس یک لایحه جدید تنظیم‌کننده استیبل‌کوین‌ها که هفته گذشته منتشر شد، شامل یک تعلیق دو ساله روی «استیبل کوین‌های استیبل کوین‌ها» است و به طور بالقوه همه صادرکنندگان استیبل کوین غیربانکی را ملزم می‌کند در فدرال رزرو ثبت نام کنند.  

کمیسیون بورس و اوراق بهادار و کمیسیون معاملات کالا و آتی نیز اخیراً تلاش‌های خود را برای اجرای ارزهای دیجیتال افزایش داده‌اند. در ماه جولای، SEC متهم صرافی کریپتو کوین‌بیس از فهرست‌بندی «حداقل نه» توکن که معتقد است باید به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی شوند. رگولاتور همچنین فاش کرده است که در حال انجام تحقیقات در مورد تمام صرافی‌های ارز دیجیتال مستقر در ایالات متحده است، پس از آن که رئیس Gary Gensler اظهار داشت که او معتقد است چندین پلتفرم با معامله علیه مشتریان خود قوانین اوراق بهادار را زیر پا می‌گذارند. CFTC که معمولاً نسبت به SEC نسبت به SEC ملایم‌تر از مقررات ارزهای دیجیتال است نگرانی کاربران کریپتو را برانگیخت طی چند روز گذشته پس از تشکیل اولین پرونده در نوع خود علیه سازمان مستقل غیرمتمرکز Ooki DAO به اتهام اجرای یک پلت فرم معاملات غیرقانونی مشتقات.

با این حال، بخش عمده ای از اطلاعات مربوط به اجرای احتمالی رمزارزها از اولین اطلاعات کاخ سفید است چارچوب نظارتی کریپتو اوایل این ماه منتشر شد. در این سند توضیح داده شد که چگونه چندین سازمان دولتی به دنبال نظارت بر رشد فضای دارایی های دیجیتال و تمرکز بر اهدافی از ارتقای دسترسی به خدمات مالی تا مبارزه با جرایم مالی هستند. 

با توجه به تهیه و انتشار اسناد بسیار زیاد، درک اینکه چگونه همه آنها با چشم انداز ارزهای دیجیتال فعلی تعامل خواهند داشت، به طور فزاینده ای دشوار می شود. توجیهی رمزنگاری نگاهی به سه ارز دیجیتالی می‌اندازد که می‌توانند تحت قوانینی که اخیراً منتشر شده، با مقررات مواجه شوند. 

تورنادو نقدی (TORN) 

پس از اینکه وزارت خزانه داری تورنادو کش را تحریم کرد، پروتکل حریم خصوصیتوکن TORN ممکن است واضح ترین دارایی رمزنگاری باشد که در آینده می تواند با نظارت نظارتی مواجه شود. 

در 8 آگوست، دفتر کنترل دارایی های خارجی وزارت خزانه داری اعلام کرد که تحریم کرده است این پروتکل به این دلیل است که "در اعمال کنترل های موثر" برای جلوگیری از پولشویی مرتبط با جرایم سایبری شکست خورده بود. 

Tornado Cash به کاربران این امکان را می دهد که ETH یا USDC را از یک آدرس اتریوم واریز کرده و آن را به دیگری برداشت کنند و خط ردیابی را که معمولاً در بلاک چین های دفتر کل باز وجود دارد شکسته شود. در حالی که بسیاری از بومیان کریپتو از این پروتکل برای اهداف قانونی مانند حفظ حریم خصوصی مالی استفاده کرده‌اند، این پروتکل همچنین به یک راه محبوب برای مجرمان سایبری تبدیل شده است که به دنبال شستن دارایی‌های دیجیتال سرقت شده هستند. 

چارچوب نظارتی دولت بایدن روشن کرده است که قصد دارد با تمام انواع جرایم مرتبط با رمزارز مبارزه کند. این گزارش به استفاده از دارایی های دیجیتال در میان افرادی مانند Lazarus Group اشاره می کند - یک سندیکای تحت حمایت دولت کره شمالی که مسئول چندین هک ارزهای دیجیتال در سال گذشته است. با چنین واکنش سختگیرانه ای در قبال گروه های جنایتکار، هر پروتکلی که به آنها کمک کند تا دستاوردهای غیرقانونی خود را بشویید، هدف اصلی برای اجرای بیشتر خواهد بود. 

اگرچه ایالات متحده کد تورنادو کش را تحریم کرده است و هرگونه تعامل با پروتکل را در ایالات متحده جرم انگاری کرده است، مقامات کمی در حال حاضر می توانند برای اجرای این ممنوعیت انجام دهند. با این حال، بسیاری دیگر از پروتکل‌های DeFi که می‌خواهند به کاربران آمریکایی خدمات ارائه کنند، به طور فعال از تحریم‌ها تبعیت کرده‌اند و آدرس‌هایی را که با Tornado Cash تعامل داشته‌اند را از استفاده از خدمات خود مسدود کرده‌اند. 

در پاسخ به اقدام اجرایی علیه تورنادو کش، TORN مقدار قابل توجهی از ارزش خود را از دست داد و از بالاترین قیمت محلی 30.43 دلار به 5.70 دلار امروز کاهش یافت. از آنجایی که توسعه دهندگان این پروتکل علاقه چندانی به اصلاح Tornado Cash برای کمک به آن در انطباق با مقررات ضد پولشویی نشان نداده اند، بعید است که مقررات آتی رمزارز ایالات متحده کاری جز صدمه زدن به آن و توکن آن در آینده داشته باشد.

MakerDAO (MKR و DAI) 

در حالی که پروتکل Maker و استیبل کوین DAI بیش از حد وثیقه شده آن هنوز در هیچ یک از مقررات ارزهای دیجیتال ایالات متحده نقشی نداشته اند، کاربران پیش بینی می کنند که ممکن است در آینده ای نه چندان دور این اتفاق بیفتد. 

رون کریستنسن، یکی از بنیانگذاران MakerDAO اخیراً + نوشته شده در یک «طرح پایان بازی» به انجمن مدیریت DAO، که نشان می‌دهد چگونه پروتکل می‌تواند خود را در برابر مقررات ارزهای دیجیتال آینده قرار دهد. کریستنسن در پیشنهاد خود پیشنهاد داد که DAI در مقابل دارایی‌های دنیای واقعی وام داده شود و از سود کسب شده برای خرید ETH در بازار آزاد استفاده شود. میزان موفقیت MakerDAO در انباشت ETH در سه سال آینده تعیین می کند که آیا باید اجازه دهد DAI از میخ دلار خود خارج شود و به دارایی شناور آزاد تبدیل شود یا خیر. 

کریستنسن معتقد است که MakerDAO احتمالاً توجه قانونگذاران ایالات متحده را به خود جلب می کند زیرا یک استیبل کوین وابسته به دلار منتشر می کند. وقتی این اتفاق بیفتد، پروتکل Maker نمی‌تواند با تحریم‌های ضد پولشویی مشابه تحریم‌های صادر شده علیه تورنادو کش، حتی اگر بخواهد، مطابقت داشته باشد. از نظر کریستنسن، این گزینه درازمدت بهتری خواهد بود که به DAI اجازه دهد از قیمت دلار خود فاصله بگیرد و به یک دارایی شناور آزاد تبدیل شود و بار نظارتی بر پروتکل کاهش یابد. 

در حال حاضر، بعید به نظر می رسد که MakerDAO نیاز به اجرای چنین طرح هایی داشته باشد. پیش نویس جدید منتشر شده از لایحه استیبل کوین مجلس که تحت هدایت یلن تهیه شده است، رویکرد محافظه کارانه تری را برای مقررات استیبل کوین پیشنهاد می کند. در پیش‌نویس پیشنهادی، فقط استیبل‌کوین‌های Terra مانند که صرفاً توسط توکن‌هایی از همان صادرکننده وثیقه می‌شوند، با اقدامات اجرایی مواجه می‌شوند. با این حال، این پیش نویس همچنین تمام صادرکنندگان استیبل کوین غیربانکی را ملزم می کند که برای ادامه خدمت به کاربران ایالات متحده در فدرال رزرو ثبت نام کنند. از آنجایی که جزئیات چنین قانونی هنوز تعریف نشده است، مشخص نیست که آیا این الزام به این معنی است که MakerDAO قادر به رعایت آن نیست یا خیر. 

اگر MakerDAO نتواند به عنوان یک صادرکننده استیبل کوین غیر بانکی در ایالات متحده ثبت نام کند، احتمالاً بر ارزش توکن حاکمیت MKR پروتکل تأثیر خواهد گذاشت. DAI به طور بالقوه می تواند به یک دارایی محدود در ایالات متحده تبدیل شود و OFAC حتی می تواند قراردادهای هوشمند پروتکل Maker را مانند تورنادو کش تحریم کند. در حالی که این وضعیت در حال حاضر بعید به نظر می رسد، هنوز هم ارزش دارد که به ریسک نظارتی MakerDAO توجه شود. 

مونرو (XMR)

آخرین مورد در لیست ما یک پروتکل اتریوم مانند Tornado Cash یا Maker نیست، بلکه یک بلاک چین کامل است - Monero. 

Monero که در سال 2014 راه اندازی شد، مسلماً موفق ترین بلاک چین متمرکز بر حریم خصوصی است که امروزه شاهد استفاده و توسعه فعال است. برخلاف بیت کوین یا اتریوم که تمام تراکنش ها و موجودی کیف پول را در دفتر کل عمومی پخش می کنند، تراکنش های مونرو کاملا خصوصی هستند. این شبکه از چندین ویژگی حفظ حریم خصوصی مانند امضای حلقه، اثبات دانش صفر، آدرس‌های مخفی، و روش‌های مبهم کردن آدرس IP استفاده می‌کند تا از حریم خصوصی و ناشناس بودن همه کاربران اطمینان حاصل کند. 

مانند تورنادو کش، توانایی مونرو در مبهم کردن مالکیت و منشأ سکه‌ها، خشم قانون‌گذاران در ایالات متحده را برانگیخته است. در سال 2020، سرویس درآمد داخلی شروع به ارائه جایزه نقدی 625,000 دلاری به هر کسی کرد که بتواند با موفقیت حریم خصوصی Monero را بشکند و تراکنش‌های کاربران را فاش کند. . با این حال، این جایزه هرگز ادعا نشده است، که از قدرت فناوری حفظ حریم خصوصی Monero صحبت می کند. 

با این حال، مقاومت مونرو یک شمشیر دولبه است. در حالی که ممکن است استفاده از شبکه را برای کسانی که به دنبال حفظ حریم خصوصی مالی خود هستند جذاب تر کند، همچنین آن را به هدفی بالقوه برای مقررات و اقدامات اجرایی بیشتر تبدیل می کند. مشابه تورنادو کش، مجرمان سایبری از Monero برای طیف وسیعی از فعالیت های غیرقانونی استفاده می کنند. به عنوان مثال، شرکت امنیت سایبری Avast قبلا شناسایی شده است بدافزاری که از رایانه قربانی برای استخراج Monero استفاده می کند و سود حاصل از آن را به سازنده ویروس باز می گرداند. 

در حالی که مونرو کاندیدای اصلی برای اجرا حتی تحت مقررات فعلی است، هیچ اقدامی علیه آن انجام نشده است. مقامات احتمالاً تلاش های خود را بر پروتکل هایی متمرکز کرده اند که حجم بیشتری از تراکنش های غیرقانونی (مانند تورنادو کش) را تسهیل می کند. با این حال، اگر فضای کریپتو - و مونرو - به رشد خود ادامه دهند، احتمالاً زمان زیادی است که OFAC تحریم‌های بیشتری را علیه پروتکل‌های حریم خصوصی اعمال کند. 

همانطور که در مورد Tornado Cash و TORN رخ داده است، هر نوع اعمالی علیه Monero تقریباً به طور قطع بر XMR تأثیر می گذارد. همه صرافی‌های ارز دیجیتال مستقر در ایالات متحده از پذیرش سپرده‌های مونرو یا باز کردن بازارهای نقدی برای XMR خودداری می‌کنند، زیرا نمی‌توانند تأیید کنند که آیا توکن‌ها از طریق فعالیت‌های غیرقانونی تهیه شده‌اند یا خیر. مقررات بیشتر، چه از داخل ایالات متحده و چه در خارج از کشور، احتمالا دسترسی به بلاک چین را محدود می کند یا ارسال تراکنش ها از طریق آن را غیرقانونی می کند – و این خبر بدی برای XMR خواهد بود. 

آینده مقررات رمزنگاری ایالات متحده

در حالی که Tornado Cash، MakerDAO و Monero از جمله پروژه‌های رمزنگاری هستند که احتمالاً تحت تأثیر مقررات آینده قرار می‌گیرند، بسیاری از توکن‌های دیگر نیز ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند. حداقل در ایالات متحده، این احتمال وجود دارد که همه پروتکل‌هایی که تجارت دارایی‌های ارز دیجیتال ارزشمند را تسهیل می‌کنند، باید در آینده با نوعی از مقررات ضد پولشویی مطابقت داشته باشند. 

علاوه بر این، کسانی که استیبل کوین‌های ثابت دلاری خود را منتشر می‌کنند احتمالاً با مقررات بیشتری مواجه خواهند شد، هم به دلیل امنیت درک شده از دلار به عنوان یک پول ملی و هم به دلیل افزایش انبوه پروژه‌های استیبل‌کوین شکست خورده که میلیاردها دلار برای سرمایه‌گذاران آمریکایی هزینه داشته است. با این حال، اینکه آیا چنین مقرراتی به پذیرش کریپتو لطمه می‌زند یا پذیرش آن توسط جریان اصلی را تسهیل می‌کند، باید دید. در حالی که برخی از موارد اخیر از SEC و CFTC به نظر می رسد رویکردی سختگیرانه در برابر کریپتو داشته باشند، موارد دیگر مانند لایحه House Stablecoin نسبتاً ملایم هستند. 

چه کسانی که در این فضا هستند آن را دوست داشته باشند یا نه، مقررات ارز دیجیتال در راه است. و کسانی که آگاه هستند و اثرات احتمالی را درک می کنند، نسبت به کسانی که سر خود را در شن فرو می کنند، موقعیت بهتری برای تغییرات خواهند داشت. 

افشا: در زمان نگارش این مقاله، نویسنده صاحب ETH، BTC و چندین ارز دیجیتال دیگر بود.