با کاهش احساسات منفی، خروجی صندوق های سرمایه گذاری از بازار کریپتو به 9.7 میلیون دلار کاهش یافت

بزرگترین گروه سرمایه گذاری دارایی دیجیتال اروپا Coinshares معتقد است که اکنون پس از بازار نزولی طاقت فرسا در سال 2022، تنها "احساس منفی جزئی" در بازارهای ارزهای دیجیتال وجود دارد.

از آنجایی که بیت کوین برای اولین بار از اواسط دسامبر به 18,000 دلار می رسد، Coinshares تحلیل نشان می دهد که جریان های خروجی از صندوق های رمزنگاری جهانی در حال کاهش است. بر اساس یک پست وبلاگ اخیر، بیت کوین تنها 6.5 میلیون دلار خروجی داشته است، که نشان می دهد احساسات "منفی باقی می ماند"، اما فقط.

"محصولات سرمایه گذاری دارایی های دیجیتالی مجموعاً 9.7 میلیون دلار آمریکا جریان خروجی داشتند که نشان دهنده ادامه احساسات منفی خفیف است که در 3 هفته گذشته ادامه داشته است."

نمودار زیر جریان خروجی مداوم از صندوق‌های رمزنگاری را نشان می‌دهد که در شش ماه گذشته ثابت بوده و تنها پنج هفته جریان ورودی در طول دوره داشته است. با این حال، جریان های خروجی نتوانسته اند حجم قابل توجهی را جمع کنند، زیرا ارقام نشان می دهد که جریان های ورودی و خروجی لغو شده اند تا به طور معقولی ثابت بمانند.

بزرگترین جریان خروجی هفتگی در دوره 52 هفته گذشته به حدود 175 میلیون دلار رسید، در حالی که مهم ترین جریان ورودی به حدود 350 میلیون دلار رسید.

هجده هفته جریان خروجی در مقایسه با هفده هفته جریان ورودی در سراسر بازار نزولی چالش برانگیز در طول 52 هفته گذشته است.

با این حال، XRP ریپل روند را کاهش داد، زیرا طی هفته گذشته شاهد 3 میلیون دلار جریان ورودی بود که Coinshares آن را به «روشن شدن بهبود پرونده حقوقی خود با SEC» نسبت داد.

در کنار XRP، دارایی‌های دیگری که از خروجی مثبت جلوگیری کردند عبارتند از بایننس (BNB Chain)، لایت کوین و Polygon. این دارایی ها یا ورودی اسمی داشتند یا در طول هفته ثابت ماندند.

روند نزولی در کریپتو هنوز شکسته نشده است، همانطور که با 1.2 میلیون دلار ورودی به صندوق های "شورت بیت کوین" مشخص شد.

سکه به این روند به عنوان "احساس منفی خفیف ادامه یافته که در سه هفته گذشته ادامه داشته است" اشاره کرد. با این حال، نمودار اول به وضوح نشان می دهد که افزایش جریان خروجی مشاهده شده در طول بحران FTX در هفته اول سال 2023 کاهش یافته است.

بر اساس افشای Coinshares، این شرکت در حال حاضر 1.4 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. صندوق‌های رمزنگاری آن به‌نظر می‌رسد به کسانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض کریپتو از طریق محصولات سنتی قابل معامله در بورس (ETP) هستند، خدمت کنند.

چنین ابزارهای سرمایه گذاری ممکن است دیگر به طور کامل نمایانگر احساسات کلی بازار کریپتو نباشند زیرا سرمایه گذاران به سمت ذخیره سازی سرد پس از فروپاشی BlockFi، Voyager، Celsius و FTX حرکت می کنند.

در حالی که صرافی‌های کریپتو در بسیاری از جنبه‌ها با ETP متفاوت هستند، ماهیت نگهبانی این پیشنهاد با توجه به اینکه مالکیت دارایی‌های رمزنگاری زیربنایی متعلق به سرمایه‌گذاران نیست، خطرات مشابهی را به همراه دارد.

جریان پول از طریق صندوق‌های دارایی رمزنگاری شده به عنوان درصدی از دارایی‌های جهانی تحت مدیریت در صندوق‌های سرمایه‌گذاری منفی شده است. وجوه دارایی های رمزنگاری شده در پایان سال 0.25 تقریباً 2020 درصد از جریان صندوق های جهانی را به اوج خود رساندند و سپس فروش شدیدی را در بازار صعودی سال 2021 تجربه کردند.

وجوهی مانند Grayscale Bitcoin Trust در هفته‌های اخیر به دلیل معامله در ارزهای دیجیتال توسط سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال از نزدیک تحت نظر بوده است. تخفیف شدید در میان آشفتگی در شرکت مادرش، گروه ارز دیجیتال.

با این حال، در 10 ژانویه، GBTC پرش 12٪که باعث کاهش بیش از 20 درصدی تخفیف در سال 2023 شده است.

صرف‌نظر از این، حداقل تاثیر ETP‌های رمزنگاری در بازار گسترده‌تر ETP نشان می‌دهد که در مقایسه با دارایی‌های سنتی چقدر در معرض دید نهادی ارزهای دیجیتال در بازارها کم است.

مجموع دارایی های رمزنگاری تحت مدیریت در میان صندوق ها در حال حاضر 22.5 میلیارد دلار است که 14.9 میلیارد دلار در Grayscale نگهداری می شود.

در مقایسه، ETF های ایالات متحده ضرر کردند 596.9 میلیارد دلار در سال 2022، که 72 برابر بیشتر از ارزش کل دارایی های تحت مدیریت برای محصولات کریپتو است. این ارزش کل علیرغم خروج خالص از ETPها در سال 9.3 به 2022 تریلیون دلار رسید.

بازار کریپتو از نظر تاثیر آن بر اقتصاد جهانی هنوز هم از دارایی های مالی سنتی عقب تر است. با این حال، بر خلاف محصولات مالی قدیمی، خود حضانت یکی از اصول اصلی ارزهای دیجیتال است و دور شدن از ETP ها می تواند با بلوغ صنعت کریپتو به یک روند آشنا تبدیل شود.