صرافی‌های کریپتو پس از محکومیت‌های اخیر، با معاملات خودی مقابله می‌کنند

در ژانویه، برادر یک مدیر محصول سابق کوین بیس بود به 10 ماه زندان محکوم شد برای کلاهبرداری سیم توطئه در چه دادستان نام اولین مورد از تجارت داخلی که شامل ارزهای دیجیتال است. در سپتامبر 2022، نیکیل وحی به دلیل انجام معاملات بر اساس داده‌های خصوصی به‌دست‌آمده از برادرش، ایشان واهی، مدیر محصول سابق کوین‌بیس، اعتراف کرد.

اکثر کشورها قوانینی علیه تجارت داخلی دارند که مجازات های سختی مانند زندان و جریمه های سنگین در پی دارد. اخیر بررسی معاملات داخلی مخالفت با مبادلات ارزهای دیجیتال توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نشان می دهد که نهادهای نظارتی آماده هستند تا از سوء رفتار مالی در بازارهای کریپتو جلوگیری کنند.

بدون مقررات روشن، بسیاری این سوال را مطرح کرده اند که آیا سایر صرافی ها و پلتفرم ها دارای کارمندان سرکش مشابهی هستند که در معاملات غیرقانونی شرکت می کنند.

دادستان ها مورد مشابهی را مطرح کرد علیه یکی از مدیران OpenSea در شکایتی که در اکتبر 2022 تنظیم شد، با افزایش نگرانی ها در پی سقوط FTX و سوء رفتار ادعایی مدیران آن.

چند هفته پس از اولین محکومیت معاملات داخلی، انتشار توکن های مربوط به فهرست های بایننس به موضوعی داغ تبدیل شد. Conor Grogan، مدیر Coinbase، از توییتر برای جلب توجه به فعالیت‌های اخیر تراکنش‌های چند کیف پول ناشناس استفاده کرد. کیف پول های ناشناس ظاهرا چندین توکن فهرست نشده خریداری کرد دقایقی قبل از اینکه بایننس فهرست خود را اعلام کرد و به محض انتشار عمومی آنها را فروخت.

این کیف پول ها صدها هزار دلار افزایش قیمت در توکن های جدید فهرست شده در بایننس را کاهش داده اند. دقت این معامله نشان می دهد که صاحبان کیف پول به اطلاعات دقیق در مورد این لیست ها دسترسی دارند. به گفته گروگان، این به طور بالقوه می‌تواند کار یک «کارمند سرکش مرتبط با تیم فهرست‌بندی باشد که اطلاعاتی درباره اعلان‌های دارایی جدید دارد یا معامله‌گری که نوعی API یا نشت مبادلات تجاری مرحله‌ای/آزمایشی را کشف کرده است».

بایننس اخیراً سیاست فروش توکن 90 روزه را برای کارمندان و اعضای خانواده برای مبارزه با معاملات داخلی اعلام کرده است. این سیاست فروش هرگونه توکن تازه فهرست شده در بورس را در بازه زمانی ذکر شده ممنوع می کند. سخنگوی صرافی کریپتو به کوین تلگراف گفت که برای هر کارمندی که از اطلاعات داخلی برای کسب سود استفاده می کند، سیاست تحمل صفر دارد و از یک کد اخلاقی سختگیرانه مرتبط با هر رفتاری که می تواند به مشتریان یا صنعت آسیب برساند، پایبند است.

در بایننس، ما تیم تحقیقاتی امنیت سایبری و دیجیتالی صنعت را داریم که متشکل از بیش از 120 مامور مجری قانون سابق و کارشناسان امنیتی و اطلاعاتی هستند که رفتارهای نادرست خارجی و داخلی را بررسی می‌کنند. یک فرآیند طولانی مدت از جمله سیستم های داخلی وجود دارد که تیم امنیتی ما برای بررسی و پاسخگویی کسانی که در این نوع رفتارها دست زده اند، دنبال می کند.

چگونه تجارت داخلی در کریپتو با بازارهای سنتی متفاوت است

بلاک چین یک پایگاه داده عمومی و غیرقابل تغییر است که تمام تاریخچه تراکنش ها را برای ارزهای دیجیتال ذخیره می کند. درحالی‌که کیف پول‌های دیجیتال هویت واقعی معامله‌گران را پنهان می‌کنند، باز بودن و شفافیت بلاک‌چین‌ها محققان را قادر می‌سازد تا به داده‌های معاملات دقیق برای بررسی جرم و رفتار نادرست دسترسی داشته باشند.

Ruadhan O، توسعه‌دهنده اصلی سیستم توکن Seasonal Tokens، به کوین تلگراف گفت که تجارت داخلی در کریپتو به همان شکلی که در بازار سهام اتفاق می‌افتد اتفاق نمی‌افتد. در مورد سهام، خودی ها کسانی هستند که اطلاعات غیرعمومی از اخبار آینده در مورد شرکت دارند که بر عملکرد آن تأثیر می گذارد.

اخیر: استراتژی های مالیاتی به سرمایه گذاران رمزارز اجازه می دهد تا زیان را جبران کنند

وی افزود: این افراد کارمندان شرکت، قانونگذار و سیاست گذار هستند. در مورد ارزهای رمزپایه، افرادی که صرافی ها را اداره می کنند، این فرصت را دارند که معاملات بزرگ را پیشروی کنند و بازار را دستکاری کنند. در هر دو مورد، معاملات داخلی به گونه ای از سرمایه گذاران صادق کلاهبرداری می کند که تشخیص آن بسیار دشوار است. او توضیح داد که چگونه صرافی ها می توانند با سیاست های موجود برای اطمینان از کشف قیمت منصفانه کار کنند:

«ایالات متحده می‌تواند مقررات سخت‌گیرانه‌ای را اعمال کند که سفارش‌های ارزهای دیجیتال دریافتی را ملزم می‌کند که توسط یک سیستم تطبیق نظم عمومی پردازش شوند، که از اجرای پیشرو جلوگیری می‌کند. این به ایجاد یک سیستم ایمن برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال در ایالات متحده کمک می‌کند، اما همچنین می‌تواند بیشتر معاملات ارزهای دیجیتال را در خارج از کشور هدایت کند. توقف کامل معاملات داخلی در بزرگترین صرافی ها مستلزم هماهنگی بین المللی است و بعید است دولت های رقیب در مورد اقداماتی که به اقتصاد داخلی آنها آسیب می زند توافق کنند.

با توجه به مطالعه توسط دانشکده حقوق کلمبیا، گروهی متشکل از چهار کیف پول مرتبط، مکرراً چند ساعت قبل از اعلام رسمی فهرست، ارزهای دیجیتال را خریداری می کردند که منجر به سود 1.5 میلیون دلاری شد. قبل از اعلام رسمی فهرست‌بندی، کیف‌پول‌های شناسایی شده، توکن‌های تاثیرگذار را خریداری کردند و به محض فروش موقعیت‌های خود، معامله را متوقف کردند. این مطالعه نشان داد که تاریخچه تجارت این کیف پول‌های دیجیتال دقیق است و نشان می‌دهد که مالکان به اطلاعات خصوصی در مورد ارزهای دیجیتال برنامه‌ریزی شده برای فهرست شدن در صرافی‌ها دسترسی دارند.

این مطالعه نشان داد که 10 تا 25 درصد از ارزهای رمزنگاری شده فهرست شده در نمونه شامل معاملات خودی در اطلاعیه های فهرست شده بودند.

طبق این مطالعه، بازارهای ارزهای دیجیتال یک مشکل شدید معاملات داخلی دارند که بدتر از بازارهای سهام سنتی است. داده های آماری همچنین بازده غیرعادی قابل توجه و الگوهای اجرا قبل از لیست اعلامیه ها را نشان می دهد. این الگوهای معاملاتی با الگوهای ثبت شده در موارد معاملات داخلی در بازار سهام قابل مقایسه هستند.

جرمی اپستاین، مدیر ارشد بازاریابی در پروتکل لایه-1 رادیکس، به کوین تلگراف گفت که یک صرافی رمزنگاری تفاوتی با یک شرکت خدمات مالی سنتی که در بازارها معامله می کند ندارد و باید به طور مشابه تنظیم شود. او توضیح داد:

آنچه که این رسوایی اخیر دوباره نشان می دهد، این است که یک سیستم مالی غیرمتمرکز، با شفافیت برای همه، چقدر برای مصرف کنندگان و فعالان بازار که نیاز به نگرانی کمتری در مورد رد شدن توسط افراد داخلی دارند، برتری خواهد داشت. تجارت داخلی از بین نخواهد رفت، اما تشخیص آن آسان تر و سریع تر خواهد بود، بنابراین میلیون ها دلار برای قربانیان صرفه جویی می شود.

تجارت خودی یک پدیده شناخته شده در بازارهای مالی سنتی است که در آن شخصی از طریق دسترسی به اطلاعات محرمانه، معاملات غیرقانونی را به نفع خود انجام می دهد. دیوانگی معاملات خودی در بازارهای سنتی اغلب به کارمندان سابق یک صرافی خاص محدود نمی شود. بسیاری از سیاستمداران و سیاستگذاران مستقر در چنین اعمالی دست داشته اند. مطابق طبق یک مطالعه نیویورک تایمز، حداقل 97 عضو فعلی کنگره، سهام، اوراق قرضه یا سایر دارایی‌های مالی مربوط به استخدام خود را به عنوان قانون‌گذار خرید یا فروختند یا فعالیت‌های مشابه همسر یا فرزندان تحت تکفل خود را افشا کردند.

یکی دیگر از موارد برجسته، رسوایی تجارت اطلاعات داخلی کنگره در سال 2020 بود که در آن سناتورها با فروش سهام در شروع همه گیری کووید-19 با استفاده از اطلاعات به دست آمده از یک جلسه خصوصی سنا، قانون سهام را شکستند. در 30 مارس 2020، وزارت دادگستری تحقیقاتی را در مورد معاملات سهام آغاز کرد. همه تحقیقات در حال حاضر بسته شده است، و هیچ کس هرگز متهم نشده است.

این مورد پرمخاطب از معاملات داخلی در بازارهای سنتی نشان می‌دهد که علی‌رغم تمام اقدامات و مقررات موجود، همان سیاست‌گذارانی که وظیفه حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران را بر عهده داشتند، ظاهراً در فعالیت‌های مشابهی شرکت داشتند.

مقررات به تنهایی نمی تواند برخی از مسائل حیاتی ذاتی را برطرف کند. پائولو آردوینو، مدیر فنی Bitfinex، معتقد است که رمزارز نباید برای آن هدف قرار گیرد.

اخیر: ماه بزرگ بیت کوین: آیا موسسات آمریکایی بر معامله گران خرده فروشی آسیایی چیره شدند؟

آردوینو به کوین تلگراف گفت تا زمانی که قوانین و دستورالعمل‌های روشنی برای محافظت در برابر چنین سوءاستفاده‌هایی وجود نداشته باشد، فرصت‌هایی برای سوء استفاده در صنعت جوانی مانند کریپتو وجود خواهد داشت. وی گفت: باید تدابیری در برابر جریان نامتقارن اطلاعات وجود داشته باشد تا قیمت واقعی کشف شود. او توضیح داد:

من معتقدم که صرافی‌های رمزنگاری و سیاست‌گذاران باید با هم همکاری کنند تا یک چارچوب نظارتی ایجاد کنند که به صنعت اجازه می‌دهد در حالی که از همه شرکت‌کنندگان در برابر سوء استفاده‌های بازار محافظت می‌کند، شکوفا شود. به عنوان یک صرافی ارزهای دیجیتال که در خط مقدم نوآوری های فناوری از نظر تجارت توکن دیجیتال قرار دارد، هدف اصلی Bitfinex همیشه ارائه محیطی امن و شفاف برای معامله گران بوده است. ما به این اخلاق ادامه خواهیم داد.»

با افزایش درخواست‌ها برای مقررات پس از فروپاشی FTX، صرافی‌های ارز دیجیتال اقدامات احتیاطی بیشتری را برای ردیابی و تضمین تجارت منصفانه و محافظت بهتر از مشتریان خود انجام می‌دهند.