Crypto: Coinbase با SEC مقابله می کند

چند روز پیش SEC موفق شد کراکن را متقاعد کند که سرویس استیکینگ رمزنگاری خود را برای کاربران آمریکایی تعطیل کند، و اکنون در Coinbase ضربه می زند.

در واقع، خود کوین بیس رونمایی کرده بود یکی دو روز قبل که SEC در تلاش بود تا آن را از ارائه خدمات سهام خود به سرمایه گذاران خرد در ایالات متحده منع کند.

با این حال، در حالی که کراکن تسلیم شده و با تعطیل کردن سرویس در ایالات متحده و پرداخت 30 میلیون دلار جریمه موافقت کرده است، به نظر می رسد کوین بیس تمایلی به تسلیم شدن ندارد.

موقعیت Coinbase در مقابل موقعیت SEC

SEC که آژانس دولتی ایالات متحده است که بر بازارهای امنیتی نظارت می کند، استدلال می کند که ارائه خدمات اشتراک ارز دیجیتال معادل یک قرارداد سرمایه گذاری است، یعنی یک اوراق بهادار، و برای آن باید توسط همان آژانس تایید شود.

از سوی دیگر، Coinbase استدلال می‌کند که اشتراک ارز دیجیتال یک امنیت نیست.

In ارسال پل گروال، مدیر ارشد حقوقی Coinbase که چند روز پیش در وبلاگ رسمی وب‌سایت صرافی منتشر شد، نوشت که سرمایه‌گذاری کریپتو نه بر اساس قانون اوراق بهادار ایالات متحده و نه بر اساس تست Howey، یک امنیت نیست.

با این حال، او همچنین تصریح می کند که بسیاری از محصولات مالی به نام "Staking" در بازار وجود دارد که در واقع بسیار متفاوت از سرمایه گذاری واقعی کریپتو کار می کنند.

گروال ادعا می‌کند که کوین‌بیس فقط سرویس واقعی استیکینگ رمزنگاری را ارائه می‌کند که یک امنیت نیست. به طور ضمنی، او در عوض پیشنهاد می‌کند که خدماتی که به آن «سهم کردن» گفته می‌شود و توسط رقبا ارائه می‌شود، ممکن است باشد.

شرط بندی واقعی ارزهای دیجیتال

اصطلاح "Staking" در کریپتو از آنچه به عنوان Proof-of-Stake یا یک سیستم جایگزین برای Proof-of-Work برای اعتبارسنجی بلاک های بلاک چین و در نتیجه تراکنش ها شناخته می شود، می آید.

اولین ارز دیجیتالی که تا به حال ایجاد شده است، بیت کوین، همیشه مبتنی بر اثبات کار بود، اما به نظر می رسد بسیار انرژی بر است. برای کاهش مصرف انرژی و زمان اعتبارسنجی بلوک، Proof-of-Stake (PoS) سال ها پیش اختراع شد.

PoS شامل قفل کردن توکن ها در گره های اعتبار سنجی است. به این ترتیب، گره می‌تواند بلوک‌ها را اعتبارسنجی کند و در ازای آن هزینه‌هایی را که توسط کاربرانی که تراکنش‌ها را انجام داده‌اند دریافت می‌کند.

به این کار سهامداری می گویند و این یک فعالیت اساسی برای ارزهای رمزپایه مبتنی بر PoS است که بدون آن به سادگی نمی توان معامله کرد.

با توجه به اینکه هر کسی می‌تواند یک گره اعتبارسنجی نصب کند و توکن‌های خود را در استیکینگ قرار دهد، به نظر می‌رسد که شرط بندی را «قرارداد سرمایه‌گذاری» بنامیم، زیرا دو طرف موافق آن نیستند، بلکه تنها یکی وجود دارد که گره را نصب می‌کند و توکن‌های خود را در آن قرار می‌دهد. آی تی.

سرویس صرافی‌های ارز دیجیتال: کوین‌بیس، کراکن و بایننس در پودیوس

مشکل زمانی به وجود می آید که کاربران می خواهند توکن های خود را روی گره های دیگران قرار دهند.

برخی از ارزهای دیجیتال این امکان را به صورت بومی می‌دهند، یعنی بدون دخالت ضروری یک واسطه، اما برای مثال اتریوم این کار را نمی‌کند. به عبارت دیگر، برای اینکه بتوان ETH خود را روی گره شخص دیگری قرار داد، باید از طریق یک واسطه که معمولاً همان صاحب گره است، رفت.

بزرگترین کارگزاران در جهان که سهام ETH را ارائه می دهند، Coinbase، Kraken و Binance هستند که سه صرافی هستند، اگرچه بزرگترین استخر در جهان از این نظر Lido DAO است. از آنجایی که لیدو یک DAO است، یک شرکت مالی نیست که یک محصول سرمایه گذاری ارائه دهد، بنابراین دوباره هیچ قرارداد واقعی وجود ندارد.

در عوض، مشکل خدمات سهامداری است که توسط شرکت‌هایی مانند شرکت‌های صرافی ارائه می‌شود، زیرا آنها بسیار شبیه قراردادهای سرمایه‌گذاری واقعی هستند که وعده درآمد را می‌دهند.

مشکل Coinbase و سرویس مربوط به استیکینگ کریپتو

کوین‌بیس ادعا می‌کند که سرویسی که در اختیار کاربرانش قرار می‌دهد دقیقاً همان سهام واقعی ارزهای دیجیتال است که در بالا توضیح داده شد، در حالی که آنها فرض می‌کنند که سرویس ارائه شده توسط رقبا چنین نیست.

به عبارت دیگر، آنها ادعا می کنند که خدمات آنها یک قرارداد سرمایه گذاری نیست، در حالی که اعتراف می کنند که ممکن است قراردادی که توسط دیگران ارائه می شود، باشد.

به نظر می رسد مسئله کلیدی مالکیت ارز دیجیتالی است که در Coinbase سهام دارد

در واقع، گروال ادعا می کند که وقتی مشتریان بخشی از ارزهای دیجیتال خود را در کوین بیس به اشتراک می گذارند، از یک چیز برای به دست آوردن چیز دیگری چشم پوشی نمی کنند: آنها دقیقاً همان چیزی را دارند که قبلاً داشتند، زیرا مالکیت کامل دارایی های خود را همیشه حفظ می کنند.

به عبارت دیگر، انگار می‌گوید کوین‌بیس به‌عنوان یک واسطه عمل نمی‌کند و بنابراین نمی‌تواند قرارداد سرمایه‌گذاری وجود داشته باشد.

با این حال، در این مرحله، برخی تردیدها در مورد این ادعا مطرح می شود، زیرا اگرچه درست است که کیف پول کوین بیس یک کیف پول غیرقانونی است، که در آن کاربران مالکیت انحصاری توکن های خود را حفظ می کنند، این نمی تواند برای مثال، برای ETH که در آن سرمایه گذاری شده است اعمال شود. Coinbase Earn

بنابراین ممکن است اگر Coinbase به حمایت از این موضع ادامه دهد، SEC بتواند موضوع را به دادگاه ببرد تا قاضی بتواند تصمیم بگیرد که حق با چه کسی است.

گروال همچنین ادعا می کند که خدمات سهامداری عنصر "انتظار معقول سود" در تست هوی را برآورده نمی کند. حتی این ادعا نیز جای تردید دارد.

بنابراین، فرض بر این است که اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار تصمیم بگیرد با Coinbase همکاری کند، ممکن است موضوع در دادگاه به پایان برسد.

کوین بیس یک شرکت سهامی عام است و قیمت سهام آن در هفته گذشته 17 درصد کاهش یافته است.

امروز علاوه بر این ضرر در پیش‌بازار، 2- درصد دیگر نیز وجود دارد، احتمالاً به این دلیل که بازارها چندان مطمئن نیستند که در پایان این کشمکش با SEC می‌تواند به پیروزی برای بورس ختم شود.

شایان ذکر است که ارزش فعلی سهام کوین بیس 81 درصد بیشتر از پایین ترین سطح سال گذشته است.