استراتژی هالتر کریپتو: اصول اساسی | آموزش مبتدیان| آکادمی OKX

 آدام بلوم یک نویسنده محتوا، پادکست و کشاورز محصول مستقر در لس آنجلس است.

استراتژی هالتر توسط نسیم طالب پشتیبانی می شود. در اینجا نحوه کارکرد و نحوه اعمال آن در کریپتو آمده است. 🏋️‍♀️

به طور خلاصه

• نسیم طالب استدلال می کند که ما نمی توانیم ریسک معاملات را به درستی پیش بینی کنیم و داده های بیشتر در واقع منجر به بدتر شدن معاملات می شود.
• با تکیه بر این، روش هالتر او مستلزم تخصیص بخش بزرگی از پرتفوی خود به دارایی‌های کم خطر، بخش کوچکی به دارایی‌های با ریسک بالا و هیچ‌کدام به دارایی‌های با ریسک متوسط ​​است.
• این رویکرد می تواند برای کریپتو منطقی باشد، اما با تفاوت های ظریف همراه است

تجارت را شروع کنید

همه چیز ریسک بالایی دارد 

ناسیم نیکلاس طالب چندین دهه صرف مطالعه تصادفی بودن و چگونگی تلاش ما برای درک آن کرده است. به عبارت دیگر، چگونه ریسک را ارزیابی می کنیم (و آیا در آن خوب هستیم)؟

نتیجه گیری اساسی او این است که ما هیچ ایده ای نداریم که داریم چه کار می کنیم. به نظر او، ما در حال یافتن الگوهایی هستیم که هیچ کدام وجود ندارد. ما بر اساس فرضیات نادرست پیش بینی می کنیم. ما سعی می کنیم چیزهایی را بفهمیم که قابل درک نیستند، و سعی می کنیم چیزهایی را که قابل کنترل نیستند کنترل کنیم.

طالب در ادامه نتیجه می گیرد که هر چه بیشتر تلاش کنیم، بدتر عمل می کنیم. ما فکر می‌کنیم که اگر بیشتر به خود فشار بیاوریم، بیشتر بخوانیم، داده‌های بیشتر مصرف کنیم، داده‌های بیشتر، داده‌های بیشتری مصرف کنیم، می‌توانیم بر داده‌ها تسلط داشته باشیم، بر آن‌ها مسلط شویم، آن‌ها را درک کنیم، پیش‌بینی کنیم و از آن‌ها درآمد کسب کنیم. اشتباه.

در واقع طالب خلاف این را استدلال می کند. هر چه داده های بیشتری مصرف کنیم، بیشتر با اطلاعات بد مواجه می شویمالگوهای نادرست را ببینیم و بر اساس فرضیات نادرست خود را به سوراخ خرگوش بفرستیم. 

همانطور که طالب بیان می کند ضد شکننده:

«اطلاعات بیشتر شاید به معنای اطلاعات بیشتر باشد، اما همچنین به معنای اطلاعات نادرست بیشتر است.»

در عوض، طالب پیشنهاد می کند که استراتژی ما برای تجارت (همراه با هر چیز دیگری) باید ضد شکننده باشد. 

چگونه به روش ضد شکننده معامله کنیم

طالب می گوید که «ضد شکننده» نقطه مقابل «شکننده» است. اما بسیاری از ما فکر می کنیم که نقطه مقابل شکننده "قوی" است. اگر چیزی شکننده باشد، به راحتی می شکند. بنابراین نقطه مقابل شکننده باید چیزی باشد که به راحتی نشکند، درست است؟ نه به طالب.

طالب پیشنهاد می‌کند که «شکننده» به معنای چیزی است که هنگام آسیب ضعیف‌تر می‌شود، بنابراین برعکس آن «ضد شکننده» است، چیزی که هنگام آسیب قوی‌تر می‌شود.. 

ماهیچه ها به این شکل کار می کنند. وقتی ورزش می کنید، ماهیچه های خود را می شکنید و دوباره قوی تر می شوند. 

جنگل ها به این شکل عمل می کنند. هنگامی که آتش سوزی جنگل رخ می دهد، رشد قدیمی را پاک می کند، فضایی برای رشد جدید ایجاد می کند و کل جنگل قوی تر می شود.

بازارها نیز به این شکل عمل می کنند. وقتی کسب‌وکارها وارد بازار می‌شوند، برخی شکست می‌خورند، برخی دیگر موفق می‌شوند و کل بازار قوی‌تر می‌شود. 

البته این فقط در صورتی کار می کند که آسیب آنقدر مخرب نباشد که ماده ضد شکننده بمیرد. آتش سوزی متوسط ​​جنگل برای جنگل خوب است، اما تنها در صورتی که درختان کافی برای ادامه رشد باقی مانده باشند.

Taleb پیشنهاد می کند که می توانید این ایده را با استفاده از استراتژی هالتر در مجموعه خود بسازید.

استراتژی هالتر چیست؟

طالب دو اصل اساسی در تجارت دارد:

1. پیش‌بینی‌های بازار ما بد هستند و تجزیه و تحلیل داده‌ها آنها را بدتر می‌کند، بنابراین ما نمی‌دانیم چه اتفاقی می‌افتد.
2. ما می‌خواهیم شکننده باشیم، بنابراین وقتی نوسانات به بازار می‌آیند، نه تنها از آن جان سالم به در می‌بریم، بلکه از آن سود می‌بریم.

به عبارت دیگر، ما نمی دانیم که نوسانات چه زمانی در راه است، اما زمانی که آمد، می خواهیم آماده باشیم تا از آن سود ببریم. و اگر اشتباه کنیم، باید زنده بمانیم.

طالب استدلال می کند که استراتژی هالتر می تواند هر دوی این نیازها را برآورده کند اگر هر تجارت بالقوه را بر اساس سطح ریسک آن دسته بندی کنیم:

• کم. معامله گران اغلب پول نقد و اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را کم ریسک می دانند.
• متوسط. آنها اغلب صندوق های سرمایه گذاری مشترک مانند ونگارد 500 را با ریسک متوسط ​​می بینند.
• زیاد. رمزارزها، گزینه‌ها، استارت‌آپ‌ها و سهام‌های فناوری با رشد بالا معمولاً به‌عنوان پرریسک دیده می‌شوند.

معامله با هالتر به معنای کاهش میزان قرار گرفتن در معرض خطرات گروه "متوسط" است. طالب معتقد است که اینها دارای جنبه های صعودی محدود اما نامحدود هستند زیرا ارزیابی های ریسک ما همه اشتباه است. از این نظر، ریسک‌های «متوسط» واقعاً ریسک‌های متوسط ​​نیستند - آنها ریسک‌های ناشناخته‌ای هستند که سود محدود دارند.

در مرحله بعد، هالتر به انباشت دارایی هایی اشاره دارد که معمولاً به عنوان پول کم خطر دیده می شوند، مانند پول نقد. استدلال طالب این است که چون نمی‌توانیم ریسک را دقیقاً اندازه‌گیری کنیم، باید فرض کنیم که می‌توانیم همه چیزهایی را که سرمایه‌گذاری می‌کنیم از دست بدهیم. به همین دلیل است که او توصیه می کند بدون توجه به اتفاقی که می افتد، به اندازه کافی دارایی های کم خطر را برای بقا به دست آورید.

در نهایت، استراتژی هالتر مستلزم دنبال کردن معاملات پرخطر و تهاجمی است - با بخش کوچکی از سبد سهام. اینها فرصت‌های نامتقارن هستند، زیرا اگر تجارت ما باز شود، حداکثر ضرر ما به آن تخصیص کوچک محدود می‌شود. از سوی دیگر، اگر موج مطلوبی وارد شود، می‌توانیم آن را بگیریم و سود خود را به حداکثر برسانیم.

وقتی راه‌اندازی می‌شود، نمونه کارهالتر به این شکل به نظر می‌رسد –

طالب آن را اینگونه خلاصه می کند:

"ضد شکنندگی ترکیبی از پرخاشگری به همراه پارانویا است... از خود در برابر آسیب شدید محافظت کنید و اجازه دهید تا چیزهای مثبت ... مراقب خودش باشد."

هالتر کریپتو

کریپتو کجا می تواند در این ترکیب قرار بگیرد؟

 چند هفته پیش، یک را منتشر کردیم وبلاگ در مورد چگونگی ETH با S&P 500 مرتبط است. ETH با نوسانات بسیار بیشتر و همچنین نوسانات (از لحاظ تاریخی) بیشتر از S&P 500 است. با این حال، صندوق های سرمایه گذاری مشترک S&P 500 معمولاً با ریسک متوسط ​​در نظر گرفته می شوند - از نقطه نظر استراتژی هالتر خوب نیستند. 

در حال حاضر، تجارت در کریپتو با ریسک بسیار بالاتری همراه است - اما با افزایش بیشتر نیز همراه است. در مواجهه با انتخاب تخصیص بخشی از پرتفوی خود یا در صندوق S&P 500 یا در ارزهای رمزنگاری شده، استراتژی هالتر پیشنهاد می کند که یک موقعیت ارزی کوچک کسب کنید و از صندوق S&P 500 دور بمانید. اما این پایان داستان نیست: یک هالتر درون هالتر وجود دارد.

Crypto مدتی است که وجود دارد و برخی از دارایی های رمزنگاری مانند BTC و ETH، چیزی نزدیک به وضعیت تراشه آبی به دست آورده اند. در مقایسه، توکن‌های کوچک‌تر و جدیدتر با ریسک بیشتری همراه هستند - اما حتی سود بیشتری نیز دارند. در این مورد، استفاده از رویکرد هالتر می‌تواند به معنای تخصیص بخش بزرگی از موقعیت رمزنگاری فرد به توکن‌های «تراشه‌های آبی» و بخش کوچکی به دارایی‌های با ریسک بالاتر، مانند آلت‌کوین‌های در حال رشد و آینده باشد. 

چه کسی می داند که موج بعدی چگونه خواهد بود؟

گشت و گذار است.

شروع به کار

این مقاله فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است. نمایانگر دیدگاه نویسنده (نویسندگان) است و نمایانگر دیدگاه نیستS OF OKX و IS NOقصد ارائه هرگونه سرمایه گذاری، مالیات یا مشاوره حقوقی، و همچنین نباید به عنوان پیشنهادی برای خرید یا فروش دارایی های دیجیتال تلقی شود. دارایی های دیجیتالی، از جمله سکه های پایدار، دارای درجه بالایی از ریسک هستند، می توانند نوسانات زیادی داشته باشند، و حتی می توانند بی ارزش شوند. شما باید به دقت در نظر بگیرید که آیا تجارت یا نگهداری دارایی های دیجیتالی با توجه به شرایط مالی شما برای شما مناسب است.