آیا بحران بانک سیلیکون ولی به زمستان کریپتو پایان می دهد؟

پس از فروپاشی بانک سیلیکون ولی، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو رویکرد ملایم‌تری برای افزایش نرخ‌های بهره در پیش خواهد گرفت، که نشانه‌ای امیدوارکننده برای ارزهای دیجیتالی است که تحت فشار اقتصادی قرار گرفته‌اند.

فدرال رزرو یک سال پیش زمانی که نرخ بهره را از نزدیک به صفر در مارس گذشته بالا برد، کمپین تهاجمی را برای مهار تورم آغاز کرد. اکنون که نرخ بهره بین محدوده هدف 4.50 تا 4.75 درصد قرار دارد و بخش بانکی ایالات متحده نشانه‌هایی از استرس را نشان می‌دهد، احتمال افزایش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو کاهش یافته است.

احتمال افزایش 50 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست هفته آینده از 40 درصد در روز جمعه به 0 درصد کاهش یافت. ابزار CME FedWatch. احتمال اینکه فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را متوقف کند، از 34 درصد به 0 درصد رسیده است.

جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد بین‌الملل در بانک ING، گفت: اگرچه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، سیگنال داده است که تا زمانی که تورم در ایالات متحده به 2 درصد برسد، نرخ بهره بالا خواهد ماند. رمزگشایی کنید موضع بانک مرکزی احتمالا محتاطانه خواهد بود.

نایتلی گفت: "اگر شرایطی وجود داشته باشد که آن را ایجاب کند، آنها دیدگاه خود را خیلی خیلی سریع تغییر خواهند داد." «آنچه که اکنون داریم، موقعیتی است که در آن می‌توانیم در اوج، به طور بالقوه، در حال حاضر باشیم.»

اگر نرخ بهره به اوج خود رسیده باشد، تغییر در وضعیت پولی فدرال رزرو می تواند منجر به تخصیص پول بیشتر سرمایه گذاران به دارایی های ریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال شود. نرخ‌های بهره بالاتر جذابیت دارایی‌های ریسک‌پذیر را در مقایسه با دارایی‌های محافظه‌کار مانند اسناد خزانه‌داری آمریکا کاهش داده است، که با انقباض فدرال رزرو، بازدهی آنها رو به افزایش بوده است.

دسیسلاو اوبرت، ارائه‌دهنده خدمات اطلاعاتی و داده‌های دارایی‌های دیجیتالی Kaiko گفت: هرگونه افزایش نقدینگی برای بازارهای ارزهای دیجیتال سودمند خواهد بود. رمزگشایی فدرال رزرو به تازگی راه اندازی شده او گفت که تسهیلات BTFP - که وام هایی را به بانک ها به عنوان منبع نقدینگی ارائه می دهد - به دارایی های ریسک نیز منتفع خواهد شد.

قیمت ارزهای دیجیتال روز دوشنبه افزایش یافت زیرا بازارها انتظارات خود را از افزایش نرخ بهره در آینده توسط فدرال رزرو مجددا تنظیم کردند. بیت کوین 13.5 درصد افزایش یافت و به حدود 24,280 دلار رسید و اتریوم با 8.1 درصد افزایش به بیش از 1,680 دلار رسید. coingecko داده است.

نایتلی گفت که شکست بانک سیلیکون ولی در هفته گذشته به وضوح نشانه ای از استرس است که در نتیجه افزایش نرخ بهره تحقق یافته است. بازتاب نظرات روز یکشنبه توسط جانت یلن، وزیر خزانه داری آمریکا ساخته شد.

بازارهای آتی فدرال رزرو پیش بینی می کنند که بانک مرکزی ایالات متحده احتمالاً در آینده ای نزدیک کاهش نرخ بهره را آغاز خواهد کرد و تنها با احتمال 7 درصد که تا پایان سال جاری نرخ بهره در سطح فعلی یا بالاتر خواهد بود.

نایتلی گفت، اما همچنان این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو تصمیم بگیرد در جلسه سیاست خود در هفته آینده نرخ بهره را افزایش دهد، اگر نرخ تورم فردا بالاتر از حد انتظار باشد.

از آنجایی که فدرال رزرو تلاش می کند تا اقتصاد را خنک کند و تورم را با گران تر کردن استقراض برای شرکت ها و مصرف کنندگان کاهش دهد، این خطر وجود دارد که اقتصاد را با انقباض بیش از حد یا خیلی سریع وارد رکود کند.

جیمز باترفیل، استراتژیست سرمایه‌گذاری CoinShares، گفت: «وقتی نرخ‌ها را به شدت افزایش می‌دهید، در نهایت چیزی خراب می‌شود، و من فکر می‌کنم که ما شروع به دیدن آن کرده‌ایم. رمزگشایی کنید.

باترفیل گفت که تغییر در موضع پولی فدرال رزرو از بیت کوین حمایت می کند زیرا بانک مرکزی بیشتر بر ثبات بازار تمرکز می کند تا تقویت اقتصاد. او گفت که احساس عدم اطمینان پیرامون بانک‌های مرکزی برای بیت کوین نیز مطلوب است، در حالی که دولت ایالات متحده تلاش می‌کند ترس از سرایت ناشی از فروپاشی بانک سیلیکون ولی را کاهش دهد.

او گفت: «هنوز مشخص نیست که آیا آنها در حال حاضر توانسته‌اند بحران اعتماد را متوقف کنند یا خیر، و در نتیجه، من فکر می‌کنم [قیمت] بیت‌کوین واقعاً، واقعاً خوب عمل می‌کند. این امر ناشی از بی اعتمادی سرمایه گذاران به سیستم بانکی است.

باترفیل گفت، اما اینکه آیا زمستان کریپتو می تواند از بین برود یا نه، با توجه به موانع نظارتی که در حال حاضر صنعت دارایی های دیجیتال با آن مواجه است، مشخص نیست. همین هفته گذشته، دفتر دادستان کل نیویورک ادعا کرد که اتریوم یک امنیت است زیرا از شکایت علیه صرافی ارزهای دیجیتال KuCoin خبر داد.

و فروپاشی بانک‌های دوستدار رمزنگاری Silvergate و Signature نیز نگرانی‌هایی را در مورد توانایی شرکت‌های بومی صنعت دارایی‌های دیجیتال برای ایجاد شراکت بانکی ایجاد کرده است.

ماه گذشته، اداره آمار کار (BLS) بر اساس شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) که تغییرات قیمت را در سبدی از کالاها و خدمات دنبال می کند، اعلام کرد که قیمت مصرف کننده در دوازده ماه منتهی به ژانویه 6.4 درصد افزایش یافته است. 

این گزارش حاکی از آن است که تورم برای هفتمین ماه متوالی نسبت به بالاترین نرخ تورم 41 ساله 9.1 درصدی در ژوئن کاهش یافته است.

راسل پرایس، اقتصاددان ارشد Ameriprise Financial Services گفت، اگرچه سقوط بانک سیلیکون ولی تا حدودی بر قرائت فردا سایه انداخته است، اما اگر این گزارش نشانه هایی از سرسخت بودن تورم را نشان دهد، همچنان می تواند در مسیر فدرال رزرو نقش داشته باشد. رمزگشایی کنید.

او گفت: «تا حدی، این به نوعی گزارش CPI را کمی به پس‌زمینه سوق داد. اما اگر داده‌هایی به دست آوریم که نشان می‌دهد تورم بسیار چسبنده‌تر یا سرسخت‌تر است و مسیر کاهش سرعت خود را مانند گذشته ادامه نمی‌دهد، می‌تواند شرایط را پیچیده‌تر کند.»