ارائه راه حل های مبتنی بر جامعه برای وام های رمزنگاری می تواند مشکلات اعتماد را حل کند

نوعی از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا توکن‌های رمزنگاری خود را در ازای پرداخت‌های بهره منظم وام دهند، فضای وام‌دهی کریپتو شامل نهادهای رمزنگاری متمرکز و غیرمتمرکز است که کل فرآیند را از طرف سرمایه‌گذاران خود مدیریت می‌کنند.

این پلتفرم‌های وام‌دهی با ارائه درصد بازده سالانه بالا (APY) به سرمایه‌گذارانی که توکن‌ها از آنها قرض گرفته شده‌اند، همین دارایی‌ها را در قالب وثیقه‌های رمزنگاری شده به وام گیرندگان قرض می‌دهند.

با این حال، علیرغم دسترسی آسان کسب‌وکارها به سرمایه و نوید بازدهی بالا برای سرمایه‌گذاران، فضای وام‌دهی کریپتو خود را درگیر مسائل نقدینگی می‌بیند که ناشی از شیوه‌های وام دهی غیرقانونی و دارای اهرم بیش از حد آنهاست.

در نتیجه، سرمایه گذاران کریپتو یا نشانه های خود را در خرابی هایی مانند فروپاشی شبکه سلسیوس از دست داده اند یا نگران این هستند که نتوانند ارزهای دیجیتال خود را که در پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو مشکل دارند، پس بگیرند.

مشکلات عمده ای که فضای وام دهی کریپتو را تحت تأثیر قرار می دهد

با اصلاح بیش از 70 درصدی ارزهای دیجیتال بزرگ نسبت به سطوحی که آخرین بار در نوامبر 2021 مشاهده شده بود، صنعت وام‌دهی کریپتو در یک بحران اعتباری مارپیچ گرفتار شده است. با سقوط استیبل کوین Terra اغراق شده است در ماه مه 2022. بحران نقدینگی متعاقب آن وام دهندگان ارزهای رمزنگاری شده و صندوق های تامینی مانند Celsius Networks، Vauld، Three Arrows Capital (3AC)، Voyager Digital و Babel Finance را مصرف کرده است، که بیشتر توسط معاملات بیش از حد و شیوه های تجاری مشکوک اغراق شده است.

در نتیجه، فضای وام‌دهی کریپتو با مشکلات اعتماد شدیدی مبهم شده است، به طوری که پلتفرم‌های وام دهی بیشتری به دنبال سرمایه‌گذاری برای عبور از بازار نزولی فعلی هستند.

به عنوان یک بازار خاص با پیشنهادات محدود، سرمایه گذاران یا شرکت های رمزنگاری اغلب از سرمایه قرض گرفته شده برای افراط در سفته بازی، پوشش ریسک یا سرمایه در گردش استفاده می کنند.

هرگونه قرار گرفتن در معرض بیش از حد از سوی وام گیرنده می تواند وام دهنده را در معرض خطر بسیار زیادی برای کاهش مبلغ وام قرار دهد و در صورتی که اکثر سرمایه گذاران اقدام به برداشت توکن های سپرده شده خود کنند، منجر به نگرانی نقدینگی شود. بدتر شدن اوضاع، ماهیت غیرشفافی است که در آن اکثر وام دهندگان ارزهای رمزنگاری شده کار می کنند، اغلب از توکن هایی استفاده می کنند که توسط سرمایه گذاران برای دنبال کردن معاملات پرریسک، همه به امید کسب سود بیشتر، استفاده می کنند.

همانطور که در مورد شبکه های سلسیوس، بسیاری از وام دهندگان همچنان در معرض خطر ورشکستگی قرار دارند در صورت کاهش بیشتر قیمت ارزهای دیجیتال، که به طور بالقوه باعث ایجاد یک اثر دومینویی دیگر می شود.

راه حل های ممکن برای این نگرانی های اساسی چیست؟

عمده مشکلات مربوط به وام‌دهی ارز دیجیتال وثیقه‌ای در شرایط نوسان بازار، به ویژه زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال به طور مداوم کاهش می یابد، در معرض دید قرار می گیرند. با توجه به توانایی یک وام دهنده برای بازپرداخت سرمایه گذاران که وابسته به حرکت قیمت توکن های زیربنایی و میزان وثیقه جمع آوری شده است، نیاز واضحی به جداسازی وام های رمزنگاری و اتخاذ رویکردی متمرکز بر جامعه برای یافتن راه حل وجود دارد.

یکی از این نمونه هاست پرداخت BNPL، یک پلتفرم رمزنگاری غیرمتمرکز که در آن جوامع می توانند گره های بانکی را برای استقراض و وام از یکدیگر ایجاد کنند.

بر اساس این فرض که جوامع می توانند اعتماد را بهتر مدیریت کنند، BNPL Pay به هر گره بانکی اجازه می دهد تا خودگردان باشد و تصمیم بگیرد که کدام درخواست وام را بپذیرد یا رد کند. وام گیرندگان، از طرف خود، می توانند شرایط وام را تعیین کنند، در مورد درصد وثیقه ای که با آن راحت هستند تصمیم بگیرند و هر گونه اطلاعات اضافی را که صلاح بدانند ارائه دهند.

در نتیجه، هم وام دهندگان و هم وام گیرندگان با شرایطی که هر دو طرف در همان ابتدای قرارداد تعیین کرده اند، توافق می کنند. BNPL Pay صرفاً به عنوان یک ارائه دهنده فناوری و تسهیل کننده بدون دخالت در دارایی های تحت پوشش قرارداد عمل می کند.

با وجود وجوهی که از طریق مجموعه قرارداد هوشمند BNPL مدیریت می‌شود و علاوه بر این توسط شرکت پیشرو امنیت سایبری PeckShield حسابرسی می‌شود، در صورتی که وام‌گیرنده در پرداخت‌ها نکول کند، فرصتی برای BNPL Pay برای سوءاستفاده از سرمایه یا مواجهه با مشکلات پرداخت بدهی وجود ندارد.

فضای وام‌دهی کریپتو به کجا می‌رود؟

با توجه به اینکه بازارهای کریپتو در حال حاضر یکی از چالش‌برانگیزترین دوره‌های نزولی را پشت سر می‌گذارند، زمان آن فرا رسیده است که ارائه‌دهندگان DeFi مانند وام‌دهنده‌های رمزنگاری، مدل‌های تجاری جدیدی را ایجاد کنند که تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نگیرد. ایجاد اعتماد در اکوسیستم ذینفعان امری ضروری است و BNPL Pay یک راه منحصر به فرد برای انجام این کار نشان داده است.

همانطور که توسعه دهندگان و کارآفرینان از اشتباهات ناشی از لیست رو به رشد وام دهندگان رمزنگاری ورشکسته یاد می گیرند، فضا در روزهای آینده شاهد دگرگونی سریع خواهد بود. تمرکز باید بر روی ساخت راه‌حل‌هایی باشد که فراگیری مالی را ترویج می‌کند، مشاغل دنیای واقعی مانند فروشگاه‌های مادر و پاپ را هدف قرار می‌دهد و نیازهای سرمایه در گردش آنها را حل می‌کند.

این امر مستلزم آن است که وام دهندگان کریپتو شیوه‌های تجاری شفاف‌تری را اتخاذ کنند و به هنجارهای افشای خودتنظیمی دقیق‌تری پایبند باشند، حداقل تا زمانی که یک چارچوب قانونی رسمی توسط دولت‌های مختلف در سراسر جهان اجباری شود.

با این حال، آنچه مسلم است این است که مرحله بعدی رشد برای وام دهندگان کریپتو از جذب سرمایه‌گذاران اصلی ارزهای دیجیتال، تمرکز بر توانایی آنها برای کمک به جوامع در اعطای وام و قرض گرفتن در درون خود برای اعتماد و امنیت بیشتر حاصل خواهد شد.