از زمان ورشکستگی غیرمنتظره صرافی ارزهای دیجیتال FTX در 11 نوامبر، فضای کریپتو در تلاش است تا بازی شفافیت را انجام دهد.
این شرکت پس از اینکه در ماه فوریه 32 میلیارد دلار ارزش داشت، در مواجهه با برداشت‌های گسترده از مشتریان خود در عرض چند روز سقوط کرد.
از سرمایه گذاران و رگولاتورها بپرسید چگونه این امکان وجود دارد؟
رقبای FTX که اکثراً بدون نظارت هستند، در تلاش برای جلب اعتماد عموم مردم، در چند روز گذشته تلاش کرده اند تا بازی شفافیت را انجام دهند. این شامل انتشار چیزی است که آنها گزارش های اثبات ذخیره می نامند.
هدف این است که ثابت کنیم به ازای هر دلار مشتری و سرمایه‌گذار که به شکل یک ارز دیجیتال نگهداری می‌شود، در صورتی که مشتریان بخواهند پول خود را پس بگیرند، یک دلار معادل در دارایی دیگری ذخیره می‌کنند. ایده این است که نشان دهد آنها از دارایی های مشتریان سوء استفاده نمی کنند، چیزی که FTX به آن متهم است.
ممیزی های مشکل ساز بایننس، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در جهان از نظر حجم، و Crypto.com اخیراً گزارش‌های به اصطلاح اثبات ذخایر را منتشر کرده‌اند که توسط شرکت معتبر Mazars Group حسابرسی شده است که قبلاً شرکت حسابداری دونالد ترامپ بود.
گزارش‌های بایننس در رسانه‌های اجتماعی مورد تمسخر قرار گرفت زیرا نشان می‌داد که اطلاعات ارائه شده توسط شرکت با دقت انتخاب شده است. این گروه به جای شفافیتی که عموم مردم انتظار داشتند، انتشار اطلاعاتی را که مناسب آنها بود، انتخاب کردند.
تنها چند روز پس از انتشار این حسابرسی، مازارز در 16 دسامبر اعلام کرد که روابط خود را با تمام شرکت های رمزنگاری قطع کرده است.
Mazars در بیانیه ای ایمیلی گفت: "فعالیت خود را در زمینه ارائه گزارش های اثبات ذخایر برای نهادهای موجود در بخش ارزهای دیجیتال به دلیل نگرانی در مورد نحوه درک این گزارش ها توسط عموم متوقف کرد."
این شرکت گفت که گزارش‌های اثبات ذخایر آن «بر اساس استانداردهای گزارش‌دهی مربوط به گزارش رویه‌های توافق شده انجام می‌شود».
"آنها یک اطمینان یا نظر حسابرسی در مورد موضوع را تشکیل نمی دهند. در عوض، آنها یافته‌های محدودی را بر اساس رویه‌های مورد توافق انجام‌شده در مورد موضوع در یک مقطع تاریخی از زمان گزارش می‌کنند.»
Crypto در مقابل CDS برای سرمایه گذار افسانه ای مایکل بری، این مشکل است. برای او، نباید هیچ حسابرسی منتشر شده توسط Binance، FTX و سایر شرکت های رمزنگاری را باور کرد. او توضیح می‌دهد که آنچه در مورد ارزهای رمزنگاری شده اتفاق می‌افتد، اتفاقی را که در مورد مبادله پیش‌فرض اعتباری رخ داد را به او یادآوری می‌کند: حسابرسان CDS به‌طور کامل این محصولات را درک نکرده‌اند، بنابراین نمی‌توانند واقعاً ریسک پشت آنها را ارزیابی کنند.
بوری می‌گوید که امروزه در صنعت ارزهای دیجیتال این مورد صادق است. بنابراین، هر چیزی که آنها می توانند در مورد این موضوع بگویند ارزش کمی دارد. بری گفت، این بی فایده است.
بوری، بنیانگذار Scion Asset Management، با اشاره به مقاله بلومبرگ که بیان می‌کرد که Mazars همه کارها را با شرکت‌های رمزنگاری متوقف می‌کند، گفت: «مشکل همین است. «در سال 2005، زمانی که من شروع به استفاده از نوع جدیدی از مبادله پیش‌فرض اعتبار کردم، حسابرسان ما در حال یادگیری بودند. این چیز خوبی نیست. همین امر در مورد FTX، Binance و غیره نیز صدق می کند.
وی افزود: حسابرسی اساساً بی معنی است.
بوری که بسیاری از سرمایه‌گذاران در شبکه‌های اجتماعی پیام‌های مرموز او را انجیل می‌دانند، جزئیات بیشتری ارائه نکرد. نظرات او ضربه جدیدی به صنعت کریپتو است که اعتبار آن پس از ورشکستگی FTX کاملاً کاهش یافته است. چهار روز قبل از ورشکستگی، موسس آن، سام بانکمن-فرید، ادعا کرد که دارایی های FTX "خوب" است.
بحران مالی سال 2008، یکی از بزرگترین شکست های مالی در تاریخ، مایکل بوری را به یک اسطوره تبدیل کرد.
این او را به یکی از نمونه هایی تبدیل کرد که باید از رویه های استاندارد در محافل مالی پیروی کرد. فیلم 2015 "The Big Short" توضیح می‌دهد که چگونه سرمایه‌گذار که هیچ تخصص خاصی در امور مالی و املاک نداشت، فهمید که این بخش به یک قلعه شنی تبدیل شده است، با سرمایه‌گذاران و بانکداران محصولات عجیب و غریب بر اساس وام‌های مسکن داده شده به خانواده‌های ضعیف مالی ایجاد می‌کنند. و وام گیرندگان با اعتبار ضعیف.
بنابراین، او تصمیم گرفت بر روی فروپاشی بازار وام مسکن ارزان قیمت شرط بندی کند، از این رو نام آن را "Big Short" گذاشت. تاریخ حق او را ثابت کرد.
منبع: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo