راهنمای یک مبتدی: حباب های رمزنگاری چیست؟

آیا افزایش چشمگیر و سقوط متوالی افزایش صعودی دارایی ها در بازار سهام یا نوسانات شدید بازار رمز گشایی طبیعی؟ آیا آنها نشان دهنده پدیده اقتصادی خاصی هستند؟ آیا تا به حال این سوالات به ذهن شما خطور کرده است؟ 

در اینجا پاسخ ها وجود دارد - خیر، مشاهده چنین چرخه هایی در هیچ یک از بازارها عادی نیست و بله، نشان دهنده یک پدیده خاص است. در فرهنگ لغت اقتصادی، "حباب ها" این چرخه های مالی چشمگیر هستند.

به طور کلی، حباب‌ها در هر بازار اقتصادی به چرخه‌ای اشاره دارد که قیمت دارایی بدون توجه به ارزش ذاتی آن، صرفاً به دلیل هیاهوی سرمایه‌گذاران و افت شدید به پایین‌ترین حد خود، به اوج‌های شدید می‌رسد. 

علت اصلی ایجاد حباب در بازارهای مالی چیست؟ به طور قابل توجهی، سفته بازی و هیاهو، آغازگر و محرک اصلی حباب های اقتصادی - سهام یا ارزهای دیجیتال هستند. اما حباب های سهام و کریپتو را نمی توان با یکدیگر یکسان دانست. شرایط در هر دو بازار پشت سر هم به وجود نمی آیند، یک استثنا بازار نزولی 2022 است.

حباب های رمزنگاری چیست؟

هنگامی که یک کریپتو کارنسی (رمز ارزها ) در یک چرخه حباب گرفتار می شود، سه رویداد همزمان زیر را مشاهده می کند - تورم قیمت صرف نظر از ارزش ذاتی آن، تبلیغات و حدس و گمان های فزاینده، و پذیرش پایین در اقتصاد واقعی یا خارج از زنجیره.

شخصیت اصلی هر حباب کریپتو، دارایی رمزنگاری است که با نشان دادن خود به عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری در حال رشد، موفق به ایجاد تبلیغات غیرواقعی در بین سرمایه‌گذاران شده است. به طور خلاصه، حباب‌های کریپتو قسمت‌های سوداگرانه‌ای از تورم شدید قیمت ارزهای دیجیتال با کاهش شدید به‌عنوان متعاقب آن هستند. 

خلاصه آنچه در طول حباب اتفاق می افتد

هیمن پی. مینسکی، اقتصاددان مشهور، پنج مرحله حباب (شبیه به چرخه اعتبار) را تشریح کرد. جابجایی، رونق، سرخوشی، سود گرفتن، و هراس. اولاً، سناریویی که سرمایه‌گذاران تمایل به انتخاب دارایی را می‌خرند - که خود را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری جذاب نشان می‌دهد - نشان‌دهنده فاز جابجایی. دهان به دهان پیشرفت را تسریع می کند. 

در ابتدا، قیمت دارایی به تدریج شروع به افزایش می‌کند و زمانی که سرمایه‌گذاران زیادی وارد آن می‌شوند، افزایش شروع می‌شود. به معنای واقعی کلمه، قیمت رونق می گیرد و از سطوح مقاومت جدیدتر پیشی می گیرد. در نهایت، این دارایی به سرفصل های تبلیغاتی جامعه می رسد. این مرحله به عنوان تعبیر می شود فاز بوم.

به دنبال این ، مرحله سرخوشی هنگامی که قیمت دارایی به سطوح غیرقابل تصوری افزایش می یابد، به تصویر می رود. معامله‌گران در این مرحله هر نوع ناباوری/احتیاط را نادیده می‌گیرند و فقط ایجاد تبلیغات و FOMO را در اولویت قرار می‌دهند. دو فاز بعدی برای حباب بسیار مهم هستند. اخطارها و سیگنال های فشار فروش شروع به ضربه زدن در طول می کنند مرحله کسب سود. خیالات معامله گران درهم شکسته است. 

این فکر که یک حباب هرگز نمی تواند بدون خراش باقی بماند، در بالا قرار دارد. این مرحله معمولاً به سرمایه گذاران در مورد ترکیدن حباب احتمالی هشدار می دهد و از آنها می خواهد که دارایی های خود را بفروشند تا سود ببرند. در نهایت، مرحله نهایی - فاز هراس زمانی مشخص می شود که ترس از سوراخ شدن حباب به اوج خود برسد. برعکس، قیمت دارایی تورم را متوقف می کند و به سمت کاهش سریع می رود. تایید شده است که قیمت دارایی تا حباب بعدی نمی تواند متورم شود.

بررسی تاریخچه

قبل از کاوش در حباب‌های بازار کریپتوهای پر نوسان، بیایید خلاصه‌ای سریع از حباب‌های تاریخی TradeFi انجام دهیم.

بازار مالی سنتی خارج از زنجیره (TradeFi) حباب های قابل توجهی را در آرشیو تاریخی خود ثبت کرد. برای برجسته کردن رکوردهای پیشگام - حباب لاله در دهه 1630، حباب می سی سی پی و حباب دریای جنوبی در سال 1720، و سپس حباب املاک و مستغلات و بازار سهام ژاپن در دهه 1980. در طول دهه 1990، شاهد دو حباب معروف منشأ ایالات متحده بود - حباب Nasdaq Dotcom و حباب مسکن ایالات متحده. اولی توسط گمانه زنی های سرمایه گذاران در مورد سهام شرکت های فناوری ایالات متحده رهبری شد. این حباب سپس در سال 2002 با ثبت یک سقوط تقریباً 78 درصدی ترکید. در حالی که دومی توسط هیاهوی سرمایه گذاران نسبت به سهام املاک و مستغلات ایالات متحده که آنها را دارایی ایمن می دانستند هدایت شد. 

حباب بیت کوین - حباب های اصلی رمزنگاری

نوریل روبینی، اقتصاددان مشهور، فریاد زد بیت کوین به عنوان "بزرگترین حباب در تاریخ بشر" و "مادر تمام حباب ها". این ارز دیجیتال پیشگام، عواقب متعددی از حباب ها را نشان داد. در آرشیو، ما چهار چرخه داریم - 2011، 2013، 2017، و 2021.

حباب کریپتو چگونه شناسایی شد؟

همبستگی بین حرکات مداوم قیمت دارایی در بازار و ارزش ذاتی آن، معیار اصلی برای تشخیص حباب مالی است. به طور مشخص، زمانی گفته می شود که یک دارایی در حباب است که تورم قیمت آن هیچ ارتباطی با ارزش اصلی آن نداشته باشد. 

تعداد بی‌شماری از معیارها در اختیار معامله‌گران است، اما پیش‌بینی حباب کریپتو از قبل با استفاده از آن‌ها یک راه حل ساده نیست. جالب اینجاست که شاخص ترس و طمع نیز شاخص دیگری است که به تحلیل احساسات بازار بیت کوین کمک می کند. 

از بین آنها، یک معیار خاص توجه سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال را به خود جلب کرد و آن - Mayer Multiple است. Trace Mayer – یک سرمایه گذار مشهور ارزهای دیجیتال و میزبان «پادکست دانش بیت کوین” این معیار را فرموله کرد. این آخرین مقدار متریک به عنوان نتیجه قیمت فعلی بیت کوین (BTC) بیش از میانگین متحرک 200 (EMA) به دست می آید. 

Mayer Multiple = قیمت بازار بیت کوین / ارزش MA 200 روزه

دو سطح 1 و 2.4 علامت های این اندیکاتور هستند. زمانی که قیمت بیت کوین از آستانه 2.4 فراتر رفت، نشان دهنده شروع یا وقوع حباب بیت کوین است. 

در طول تمام حباب‌های تاریخی بیت‌کوین - 2011، 2013، 2017 و 2021، قیمت بیت‌کوین از آستانه 2.4 فراتر رفت و به اوج خود رسید. در این پیک های MM، بیت کوین (BTC) ATH خود را در چرخه مربوطه ثبت کرد. بنابراین، MM را می توان به عنوان تورنسل بالقوه برای شناسایی یک حباب در نظر گرفت.

نتیجه

در ابتدا، بسیاری از اوقات، ارزهای دیجیتال مورد انتقاد قرار گرفتند و به عنوان دارایی های تبلیغات محور که چرخه های حباب متعددی را نشان می دادند، مورد توجه قرار گرفتند. ریسک‌ها و روندهای متزلزل بازار بسیار نوسان، افراد خارج از زنجیره را به طور کامل متقاعد نکرده است که به این نوآوری‌های دیجیتال اعتماد کنند. خوشبختانه، دیدگاه‌های دنیا نسبت به ارزهای دیجیتال در حال حاضر در حال تغییر است. 

به طور قابل توجهی، پذیرش ارزهای دیجیتال در حال حاضر سرعت گرفته است. بیت کوین همچنان خود را به عنوان یک «ذخیره ارزش» شایسته نشان می دهد که به شمول مالی کمک می کند، و پرداخت های مرزی بدون دردسر و فساد ناشی از نهادهای متمرکز را ریشه کن می کند. بیت کوین به عنوان یک ارز قانونی در کشورها و آلت کوین ها به عنوان یک روش پرداخت در اقتصاد واقعی نشان می دهد که مردم شروع به اعتراف به مزایا کرده اند. ارز رمزنگاری و ارزش های آنها