3 روشی که مشتقات رمزنگاری می توانند تکامل یافته و بر بازار در سال 2023 تأثیر بگذارند

قراردادهای آتی و اختیار معامله به معامله گران این امکان را می دهند که تنها بخش کوچکی از ارزش معامله را پایین بیاورند و شرط ببندند که قیمت ها در یک دوره معین تا یک نقطه خاص بالا یا پایین می روند. این می تواند سود معامله گران را بزرگتر کند زیرا آنها می توانند پول بیشتری وام بگیرند تا به موقعیت های خود اضافه کنند، اما همچنین می تواند ضررهای آنها را افزایش دهد اگر بازار بر خلاف آنها حرکت کند.

حتی با وجود اینکه بازار مشتقات رمزنگاری در حال رشد است، ابزارها و زیرساخت هایی که از آن پشتیبانی می کنند به اندازه بازارهای مالی سنتی توسعه یافته نیستند.

سال آینده همان سال خواهد بود مشتقات کریپتو به سطح جدیدی می رسند رشد و بلوغ بازار، زیرا زیرساخت ها ساخته شده و بهبود یافته است و تعداد فزاینده ای از موسسات درگیر هستند.

رشد مشتقات کریپتو در سال 2023

در سال 2023، حجم مشتقات رمزنگاری به دلیل دو عامل به رشد خود ادامه خواهد داد: اول، رشد زیرساخت های مرتبط مانند برنامه های کاربردی برای تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) و همچنین به دلیل برنامه ریزی واسطه های حرفه ای و شفاف تر برای ورود به این فضا. در نهایت، این منجر به مشارکت بیشتر نهادها می شود.

درک اینکه چرا موسسات مالی سنتی بیشتر از بازارهای نقدی سنتی از مشتقات استفاده می کنند، راهی عالی برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازار است.

برخی از دلایل رشد، توانایی اهرم سرمایه، این واقعیت است که قراردادهای مشتقه در ایالات متحده به عنوان سود سرمایه بلندمدت برای اهداف مالیاتی تلقی می شود، و استفاده از آنها در پوشش ریسک، که توانایی محافظت در برابر نوسانات غیرمنتظره قیمت است.

هنگامی که موسسات بیشتری درگیر می شوند، نوسانات نسبی کاهش می یابد و باعث می شود مشتقات معاملاتی استفاده بهتری از سرمایه داشته باشند. همچنین، از آنجایی که موسسات بیشتری دارایی های رمزنگاری شده را به ترازنامه خود اضافه می کنند، ابزارهای مشتقه به ابزاری حیاتی برای محافظت در برابر نوسانات کوتاه مدت تبدیل خواهند شد.

این صنعت هنوز در مراحل اولیه خود است

مانند سال 2022، سال 2023 نیز سالی منحصر به فرد برای مشتقات ارز دیجیتال خواهد بود. هم در زیرساخت‌های گزینه‌های متمرکز و هم غیرمتمرکز و توسعه مداوم رمزارزهای بدوی جدید مانند خزانه‌های ساختاریافته، گزینه‌های همیشگی و آزمایش‌های مشتقات افزایش خواهد یافت.

صنعت ارزهای دیجیتال در حال حرکت عمیق‌تر به سمت بازارهای تنظیم‌شده است زیرا تلاش می‌کند کاربران بیشتری را جذب کند و با شرکت‌های مالی سنتی موجود مانند کارگزاری‌ها رقابت می‌کند که قبلاً به مردم اجازه داد و ستد سهام و سایر دارایی‌های مالی را می‌دادند.

بیشتر معاملات مشتقات روی Binance، OKX و Bybit اتفاق می‌افتند که خارج از ایالات متحده هستند و تحت نظارت نیستند. با این حال، بر اساس داده‌های CoinGlass، گروه CME تنها بازار تحت نظارت ایالات متحده است که مورد توجه قرار گرفته است.

در نوامبر 2022، حدود 10.7 درصد از علاقه باز بیت کوین را بر عهده داشت.BTC) و اتر (ETH) قراردادهای آتی

شرکت‌های بزرگی که خرید می‌کنند به خرید فعالیت‌های مشتقه دارای مجوز کوچک ادامه خواهند داد

تشخیص اینکه بازارهای خرده فروشی کجا به پایان می رسد و بازارهای نهادی شروع می شود سخت تر می شود. کسب و کارهای متمرکز بر خرده فروشی که صرافی های ارز دیجیتال خریداری می کنند توسط برخی از بزرگترین و با تجربه ترین شرکت های وال استریت اداره می شوند.

در ماه ژانویه 2021 Coinbase FairX را خرید، یک بورس آتی کوچک در شیکاگو. هدف از این معامله تسهیل ورود معامله گران به بازارهای مشتقه بود. یک استارتاپ مبادلات آتی متمرکز بر خرده فروشی به نام The Small Exchange نیز یک محصول آتی ارزهای دیجیتال را منتشر کرد که به پول نقد کمتری نیاز دارد. Citadel Securities، Jump و Interactive Brokers همگی از این شرکت حمایت کرده اند.

مرتبط: کاپیتولاسیون بازار کریپتو چیست و اهمیت آن چیست؟

رشد بازارهای مشتقه غیرمتمرکز

مانند مکان های متمرکز، معاملات آتی دائمی بیشتر حجم مشتقات غیرمتمرکز را شامل می شود. اولین بار توسط پروتکل دائمی رهبری شد و اکنون با dYdX، حجم روزانه پرپرهای غیرمتمرکز به طور متوسط ​​3 میلیارد دلار در روز است.

اگرچه رشد قوی بوده است، حجم دائمی غیرمتمرکز کمتر از 5 درصد از کل حجم مشتقات ارزهای دیجیتال را تشکیل می‌دهد. در طول دو سال آینده، ما انتظار داریم که این بخش رشد زیادی داشته باشد.

همانطور که پروژه‌ها و پروتکل‌های بیشتری بر روی پروتکل‌های مبادله دائمی غیرمتمرکز ساخته می‌شوند، ارزش پلتفرم‌هایی که از آنها پشتیبانی می‌کنند به رشد خود ادامه خواهد داد. همراه با معاملات آتی غیرمتمرکز، گزینه‌ها و محصولات ساختاریافته، فعالان بازار از دیدن نوآوری‌های بومی رمزنگاری بیشتر مانند گزینه‌های همیشگی توسعه‌یافته هیجان‌زده خواهند شد.

پروتکل‌هایی مانند Deri، که هم گزینه‌های آتی دائمی و هم گزینه‌های دائمی را ارائه می‌دهد، به کاربران اجازه می‌دهد تا مشتقات را به روشی کاملاً غیرقابل اعتماد معامله کنند، و به آن‌ها این امکان را می‌دهند که پوشش، حدس و گمان و آربیتراژ، همه روی زنجیره را داشته باشند.

ابزارهای مشتقه می توانند سرمایه گذاران سنتی بیشتری را جذب کنند

معامله‌گران سازمانی این ابزارها را بیشتر دوست دارند زیرا می‌توانند بازدهی پایدار، مشابه درآمد ثابت را ارائه دهند، و این معاملات با استراتژی‌هایی مانند اسپرد تماس‌های صعودی و تماس‌های تحت پوشش اجرا می‌شوند. همچنین، معامله‌گران نهادی می‌توانند گزینه‌های فراخوان و قرارداد را برای تعیین حد ریسک بدون ریسک انحلال برای معاملات اختیاری ترکیب کنند.

Fidelity Digital Assets اکنون به مشتریان سازمانی خود توانایی وام گرفتن را ارائه می دهد استفاده از رمزارز به عنوان وثیقه تا شرکت های بزرگ با کمک این خدمات راحت تر بیت کوین را به دارایی های خود اضافه کنند.

در سال 2023، این احتمال وجود دارد که استفاده از کریپتو به عنوان وثیقه برای تجارت روزمره آسان‌تر باشد، که به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد تا با استفاده از مشتقات ارزهای دیجیتال، ریسک بیشتری را بپذیرند.

مشتقات نقش مهمی در بازار ارز دیجیتال 2020-2021 برای معامله گران خرده فروشی و نهادی ایفا کردند. برای بسیاری از سرمایه گذاران، قرض گرفتن پول و استفاده از مشتقات ساده ترین راه برای افزایش شرط بندی در موقعیت های مختلف است. آنها برای استفاده در سهام، ارزها و کالاها در دسترس هستند، اما استفاده از آنها در ارزهای دیجیتال از سال 2017 به طور پیوسته در حال رشد بوده است.