بازار پول غیرمتمرکز چیست و چگونه کار می کند؟

بدون درز جریان سرمایه بین وام گیرندگان و وام دهندگان یک جنبه کلیدی از یک اقتصاد پویا است. هر کسی که دارایی اضافی داشته باشد می تواند آن را قرض دهد تا سرمایه بیکار خود را به کار ببرد، در حالی که افرادی که برای رشد کسب و کار یا تامین هزینه های عملیاتی به آن نیاز دارند می توانند به راحتی به آن دسترسی داشته باشند.

بازارهای پول بسترهایی هستند که وام گیرندگان و وام دهندگان می توانند با یکدیگر ملاقات کنند. در طول تاریخ، بازار پول بوده است مولد فعالیت های اقتصادی. اگرچه ساختار بازارهای پول با گذشت زمان تغییر کرده است، نقش آنها بدون تغییر باقی مانده است.

بازار پول چگونه کار می کند؟

به طور معمول، بازارهای پول ساختارهای متمرکزی بودند که معاملات بین وام دهندگان و وام گیرندگان را تسهیل می کردند. وام گیرندگان برای دریافت وام کوتاه مدت (زیر یک سال) به بازارهای پول نزدیک می شوند ممکن است وثیقه شود. اگر وام گیرندگان نتوانند وام های خود را بازپرداخت کنند، وام دهندگان می توانند وثیقه را برای بازیابی وجوه قرض داده شده بفروشند. پس از بازپرداخت وام، وثیقه برگردانده می شود.

وام گیرندگان ملزم به پرداخت سود به وام دهندگان (برای تأمین سرمایه در گردش آنها) و کارمزدی به بازار پول (برای تسهیل معامله) هستند. نرخ بهره نقدینگی کافی را فراهم می کند برای وام گیرندگان و همچنین وام دهندگان. کارمزد پرداخت شده به بازار پول به آنها کمک می کند تا هزینه های عملیاتی خود را تامین کنند.

با این حال، یک مشکل با ساختار متمرکز وجود دارد. این به سادگی قدرت و نفوذ بیش از حد در رابطه با وجوه کاربران را در دست یک نهاد واحد قرار می دهد که می تواند شرایط و ضوابط را برای سایر سهامداران به شیوه ای دلخواه تغییر دهد. بدتر از آن، آنها حتی می توانند وجوهی را که در قیمومیت خود هستند، از بین ببرند. ساختار غیرمتمرکز جایگزینی قوی برای بازارهای پول متمرکز فراهم می کند.

بازار پول غیرمتمرکز چیست؟

پشتیبانی شده توسط بلاک چین تکنولوژی، الف بازار غیرمتمرکز پول یک ساختار خودکششی است توسط یک قرارداد هوشمند، یک برنامه نرم افزاری اجرا می شود. هنگامی که در حال اجرا است، a قرارداد هوشمند قابل تداخل نیست، بنابراین آن را عاری از تعصبات انسانی می کند.

توسط یک جامعه جهانی از سهامداران از طریق یک شبکه بسیار غیر متمرکز گره ها، بازار هر گونه نقشی را برای واسطه ها منتفی می کند. در زبان رایج، بازار پول تحت حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) قرار می گیرد.

مرتبط: پشته DeFi: استیبل کوین ها، صرافی ها، مصنوعی، بازارهای پول و بیمه

بیایید عملکرد یک بازار پول غیرمتمرکز را از طریق یک مثال درک کنیم. Fringe Finance ($FRIN) یک بازار پول غیرمتمرکز است که باز کردن سرمایه غیرفعال در دارایی های ارز دیجیتال همه لایه توسط ارائه وام های وثیقه ای. این پلتفرم وام دهی و استقراض غیرمتمرکز را تسهیل می کند. Fringe Finance یک پلت فرم اولیه وام دهی است که در آن هر کسی می تواند وجوه اضافی وام دهد سود کسب کنید یا آلتکوین ها را وثیقه کنید به یک استیبل کوین بگیرید وام.

همانطور که گفته شد، وام دهندگان مالی غیرمتمرکز و وام گیرندگان از طریق کد برنامه‌ای زنجیره‌ای که توسط گره‌های غیرمتمرکز کنترل می‌شود، عمل می‌کنند، بنابراین به انحصار یک نهاد واحد در کنترل پایان می‌دهند و نقاط شکست را کاهش می‌دهند. در اینجا چند مزیت وجود دارد که بازارهای پول غیرمتمرکز به همراه دارند:

بدون اجازه

در یک محیط غیرمتمرکز، کاربران نیازی به این کار ندارند از یک مقام مرکزی اجازه بگیرید قبل از درگیر شدن در هر گونه فعالیت بازار پول. هر کسی آنلاین می‌تواند سود سرمایه خود را کسب کند و/یا برای نیازهای خود وجوه قرض کند. پروتکل های غیرمتمرکز دارای یک ساختار ذاتی مقاوم در برابر سانسور.

غیر کد

در بازارهای پول متمرکز، وجوه کاربران در اختیار دروازه‌بان مرکزی است. با این حال، پروتکل های DeFi مانند بازارهای پولی غیر حبس هستندو وجوه مستقیماً در کنترل وام گیرندگان و وام دهندگان است. قراردادهای هوشمند زنجیره ای، که بر اساس منطق از پیش تعریف شده اجرا می شوند، تضمین می کنند وجوهی که نمی توانند در معرض خطر قرار گیرند در حالی که کاربران کنترل کامل روی آنها دارند.

بیش از حد وثیقه

بازارهای مالی متمرکز معمولاً به صورت ذخایر کم وثیقه و کسری عمل می کنند. این بازارها، تحت فشار همتایان برای به دست آوردن کسب و کار بیشتر، به وام گیرندگان این امکان را می دهند که وجوه بیشتری نسبت به آنچه که به عنوان وثیقه سپرده اند برداشت کنند. بازارهای غیرمتمرکز پول به دنبال وثیقه افراطی هستند که ثبات را برای سیستم به ارمغان می آورد. قرارداد هوشمند به سادگی وثیقه را نقد می کند از وام گیرندگانی که از پرداخت بدهی خود کوتاهی می کنند.

سازگاری

ترکیب پذیری یک اصل طراحی است که به اجزای یک سیستم اجازه می دهد تا با یکدیگر تعامل داشته باشند. برنامه‌ها و پروتکل‌های مختلف می‌توانند به‌طور یکپارچه به روشی بدون مجوز تعامل داشته باشند. برنامه های DeFi قابل ترکیب هستند، ایجاد یک بوم خالی با امکانات بی پایان برای مکانیسم های جدید مانند استخراج بازده و مشتقات پیچیده.

چگونه بازارهای پول غیرمتمرکز آینده در حال ورود به قلمروی ناشناخته هستند

در سال های اولیه DeFi، پروتکل های بازار پول به نفع ارزهای رمزپایه شناخته شده تر متمایل شدند سرمایه های بزرگ بازار و نقدینگی بالا با این حال، بازارهای پولی آینده به دنبال آزمایش مدل های جدید هستند. به عنوان مثال، Fringe Finance بر روی آلت کوین هایی که دارای ارزش بازار کمتر و نقدینگی کمتر هستند، تمرکز دارد. اکثر پروتکل های بازار پول DeFi از آلت کوین ها پشتیبانی نمی کنند و این جایی است که Fringe Finance وارد می شود.

مرتبط: آلت کوین چیست؟ راهنمای مبتدیان برای ارزهای دیجیتال فراتر از بیت کوین

از آنجایی که آلتکوین‌ها برای موارد استفاده خاص اعمال می‌شوند، نسبت به سکه‌های دیجیتالی با سقف بزرگ بیشتر سوداگرانه هستند. با این حال، به عنوان تعداد کمی وام دهندگان و وام گیرندگان مالی غیرمتمرکز از چنین آلتکوین هایی استفاده می کردند، سرمایه ای که در آنها قفل شده بود استفاده نشده بود. با وجود آن، Fringe Finance این سناریو را تغییر داده است. لطفاً توجه داشته باشید که آلت کوین ها ذاتاً نوسانات بیشتری دارند، که برخی از خطرات ثبات مرتبط را به همراه دارد که پتانسیل سود می تواند متعادل شود.

چگونه یک بازار پول آلت کوین ثبات مالی را حفظ می کند؟

خنثی کردن نوسانات در آلتکوین هاپروتکل بازار پول از مجموعه ای از پارامترهای استقراض و مکانیسم های مربوطه استفاده می کند. بیایید مثال Fringe Finance را برای درک بهتر آن ادامه دهیم. پارامترها اعمال می شود توسط Fringe Finance شامل حداکثر ظرفیت استقراض در سطح پلت فرم برای هر دارایی وثیقه و محاسبه خودکار LVR (نسبت وام به ارزش) است. برای اجرای کافی این مکانیسم‌ها، سیستم نقدینگی موجود، نوسانات تاریخی و سایر معیارهای غیر موضوعی را در نظر می‌گیرد.

این پلتفرم مدلی پایدار از مشوق های اقتصادی را برای همه شرکت کنندگان مانند وام دهندگان، وام گیرندگان، پروژه های آلت کوین ارائه می دهد. دارندگان استیبل کوین، سهامداران و انحلال دهندگان. برای مثال، برای کمک به تثبیت پلتفرم، مشوق هایی را برای انحلال دهندگان ایجاد می کند، مانند اجازه دادن به دارندگان توکن $FRIN بومی سکه ها را برای کسب جوایز به اشتراک بگذارید از هزینه ها برای گسترش پایگاه عملیاتی خود، بازار پول DeFi می تواند شامل وثیقه زنجیره ای متقابل باشد. وام در برابر NFTs، وام های با بهره ثابت، بیمه تعبیه شده و رابط کاربری غیرمتمرکز با رشد پلت فرم.

آینده بازارهای پول غیرمتمرکز

در محیطی که مردم نسبت به تعصبات خودخواهانه در بازارهای پول متمرکز محتاط شده‌اند پروتکل های DeFi به آنها یک گزینه سودآور داده است. دومی معمولاً حقوق حاکمیتی را برای همه دارندگان سکه‌های بومی فراهم می‌کند و الف اکوسیستم مبتنی بر بلاکچین در اخلاق غیرمتمرکز واقعی خود.

مشابه بازارهای پولی که قبلاً روی آنها تمرکز می کردند پروژه های رمزنگاری محبوب با ارزش بازار قابل توجه، پروژه های جدید اکنون بر آلت کوین ها متمرکز شده اند، باز کردن قفل مقدار ذخیره شده در آنجا با رفتن به جلو، می توان انتظار داشت که آینده پروتکل های بازار پول DeFi بررسی خواهند شد مناطقی که قبلاً دست نخورده بودند.