چرا این واگرایی نزولی بیت کوین می تواند برای رالی بیت کوین عذاب باشد؟

یک کوانت توضیح داده است که چگونه این واگرایی نزولی در داده های زنجیره ای بیت کوین می تواند منجر به اصلاح کوتاه مدت قیمت شود.

SOPR دارنده کوتاه مدت بیت کوین علیرغم افزایش قیمت، کند شده است

همانطور که توسط یک تحلیلگر در CryptoQuant توضیح داده شده است پست، شکافی در قدرت خرید دارندگان کوتاه مدت و قیمت BTC شکل گرفته است. شاخص مربوطه در اینجا "نسبت سود خرج شده” (SOPR)، که به ما می گوید که آیا سرمایه گذاران در بازار بیت کوین در حال حاضر سکه های خود را با سود یا زیان می فروشند.

هنگامی که ارزش این معیار بزرگتر از 1 باشد، به این معنی است که کل بازار در حال حاضر مقداری سود دریافت می کند. از سوی دیگر، مقادیر زیر آستانه نشان می دهد که دارنده متوسط ​​در حال حاضر مقداری ضرر را مشاهده می کند. به طور طبیعی، اندیکاتور دقیقاً برابر با 1 نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران فقط در سرمایه‌گذاری خود به نقطه صفر می‌رسند.

"دارنده کوتاه مدتگروه (STH) یک گروه بیت کوین است که شامل تمام سرمایه گذارانی است که کمتر از 155 روز پیش سکه های خود را خریداری کرده اند. بنابراین STH SOPR نسبت سود فروش انجام شده توسط این دارندگان را اندازه گیری می کند. برای ارزیابی صحیح رفتار این گروه، تحلیلگر از نوسانگر «نرخ تغییر» (ROC) برای اندیکاتور استفاده می کند. در اینجا نموداری است که این نوسان ساز مومنتوم را با قیمت بیت کوین در چند ماه گذشته مقایسه می کند:

به نظر می رسد در روزهای اخیر متریک کاهش یافته است | منبع: CryptoQuant

همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، ROC بیت کوین STH SOPR در زمانی که به رنگ قرمز تیره بود سقوط FTX اتفاق افتاد که نشان می‌دهد این سرمایه‌گذاران در جریان آن تسلیم شده و متوجه ضرر زیادی شده‌اند. با این حال، از آنجایی که قیمت BTC به آرامی از سطوح پایین بهبود یافته است، ROC سبز شده است. این نشان می‌دهد که STHهایی که در زمان‌های پایین خرید کرده‌اند، برای کسب سود به فروش می‌رسند که منجر به افزایش SOPR می‌شود.

بیت کوین اخیراً به روند صعودی خود ادامه داده است، اما به طرز عجیبی، STH SOPR ROC در حال کاهش است. این می‌تواند نشانه‌ای باشد که بسیاری از STH‌ها قادر به خرید در این پایین‌ترین قیمت‌ها نبوده‌اند، که نشان می‌دهد قدرت خرید آنها در حال حاضر پایین است. اگر آنها از طریق این رالی خرید می کردند، با بالا رفتن قیمت، به برداشت بیشتر و بیشتر سود ادامه می دادند، اما واضح است که اینطور نبوده است.

چنین واگرایی همچنین در رالی امدادی که قبلاً در بازار نزولی مشاهده شد، شکل گرفت، همانطور که این مقدار در نمودار مشخص شده است. این تحلیلگر خاطرنشان می کند: دفعه گذشته، این وضعیت منجر به اصلاح نزولی شد. اگر این تراز تکرار شود، این بار بیت کوین ممکن است در محدوده 16,500 تا 17,000 دلار اصلاح شود.

BTC افزایش یافت | منبع: BTCUSD در TradingView

در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت کوین در حدود 17,700 دلار شناور است که در هفته گذشته 5 درصد افزایش یافته است.