ETF بیت کوین چیست؟

معرفی

همانطور که علاقه به بیت کوین همچنان در حال رشد است، تقاضا برای محصولات سرمایه گذاری که به طور یکسان برای شرکت ها و صندوق ها قرار می گیرند، افزایش می یابد. یکی از این محصولات که توجه قابل توجهی را به خود جلب کرده است، صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) است.

ETF چیست؟

ETF ها برای ردیابی عملکرد یک شاخص خاص، کالا یا کلاس دارایی طراحی شده اند. این بدان معناست که وقتی در یک ETF سرمایه گذاری می کنید، اساساً سبدی از اوراق بهادار یا کالاهایی را خریداری می کنید که نمایانگر شاخص یا دارایی اساسی هستند. به عنوان مثال، اگر در یک ETF سرمایه گذاری کنید که شاخص S&P 500 را ردیابی می کند، مالک سهم متناسبی از شرکت های موجود در آن شاخص خواهید بود.

یکی از مزیت‌های کلیدی ETF‌ها، توانایی آن‌ها برای معامله در بورس اوراق بهادار در طول روز است، درست مانند سهام‌های فردی. این برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی است که در پایان روز معاملاتی به قیمتی که توسط ارزش خالص دارایی (NAV) تعیین می‌شود، خرید و فروش می‌شوند. توانایی معامله ETF در طول روز به سرمایه گذاران انعطاف پذیری و فرصت واکنش سریع به حرکات بازار را می دهد.

ETF ها به دلیل ویژگی ها و مزایای منحصر به فرد خود محبوبیت قابل توجهی در بین سرمایه گذاران فردی و نهادی به دست آورده اند. یکی از جذابیت های اصلی ETF ها هزینه پایین آنهاست. در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک سنتی، ETF ها معمولاً نسبت هزینه کمتری دارند، به این معنی که سرمایه گذاران می توانند بازده سرمایه گذاری بیشتری را حفظ کنند. علاوه بر این، ETF ها به دلیل کارایی مالیاتی خود شناخته می شوند. به دلیل ساختار آنها، ETF ها معمولاً توزیع سود سرمایه کمتری را در مقایسه با صندوق های مشترک ایجاد می کنند که منجر به صرفه جویی مالیاتی بالقوه برای سرمایه گذاران می شود.

یکی دیگر از مزایای ETF ها انعطاف پذیری آنهاست. با ETF ها، سرمایه گذاران می توانند به راحتی سهام را در بورس بخرند یا بفروشند، که امکان تعدیل پرتفوی سریع و کارآمد را فراهم می کند. این انعطاف‌پذیری به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خاصی را اجرا کنند یا تغییرات تاکتیکی تخصیص دارایی‌ها را انجام دهند، ارزشمند است.

علاوه بر این، ETF ها به سرمایه گذاران این فرصت را می دهند که پرتفوی خود را در طبقات، بخش ها یا مناطق مختلف دارایی متنوع کنند. با سرمایه گذاری در یک ETF، سرمایه گذاران می توانند در معرض طیف گسترده ای از اوراق بهادار قرار بگیرند و ریسک مربوط به سهام یا اوراق قرضه را کاهش دهند. این تنوع به گسترش ریسک و افزایش بالقوه بازده کمک می کند.

ETF ها با ارائه روشی مقرون به صرفه، مالیاتی کارآمد و انعطاف پذیر به سرمایه گذاران، چشم انداز سرمایه گذاری را متحول کرده اند تا بتوانند در معرض دارایی های مختلف قرار بگیرند. چه سرمایه گذار با تجربه ای باشید که به دنبال تنوع بخشیدن به سبد خود هستید و چه مبتدی که به دنبال نقطه ورود به بازار است، ETF ها می توانند ابزار ارزشمندی برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری شما باشند.

انواع ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین به شکل های مختلفی ارائه می شوند. دو نوع متداول عبارتند از ETF های پشتوانه فیزیکی یا نقطه ای و ETF های مبتنی بر معاملات آتی.

ETF های بیت کوین اسپات بیت کوین را نگه دارید این بدان معناست که برای هر سهم ETF، مقدار متناظری بیت کوین در یک متولی امن نگهداری می شود. سرمایه گذارانی که دارای سهام یک ETF بیت کوین با پشتوانه فیزیکی هستند، به طور غیرمستقیم مالک بخشی از بیت کوین اساسی هستند. یکی از نگرانی های اصلی، امنیت بیت کوین است که توسط متولی نگهداری می شود، بنابراین برای نگهبان بسیار مهم است که اقدامات امنیتی قوی برای محافظت از دارایی اساسی داشته باشد.

ETFهای آتی بیت کوین بیت کوین را نگه ندارید در عوض، آنها قراردادهای آتی هستند که ارزش خود را از قیمت بیت کوین به دست می‌آورند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون داشتن مالکیت مستقیم ارز دیجیتال، در معرض بیت کوین قرار بگیرند. از آنجایی که ETF به جای بیت کوین فیزیکی قراردادهای آتی دارد، سرمایه گذاران به راحتی می توانند سهام را در مبادلات سنتی خریداری و بفروشند. این امر نقدینگی و انعطاف پذیری را برای سرمایه گذارانی که می خواهند از حرکات کوتاه مدت قیمت استفاده کنند، فراهم می کند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که ETF های مبتنی بر قراردادهای آتی ممکن است همان سطحی از مواجهه مستقیم با بیت کوین را به عنوان ETF های دارای پشتوانه فیزیکی ارائه نکنند. ارزش قراردادهای آتی ممکن است به طور کامل قیمت بیت کوین را ردیابی نکند و ممکن است به دلیل عواملی مانند احساسات بازار و حجم معاملات، اختلافاتی وجود داشته باشد. علاوه بر این، استفاده از قراردادهای آتی ریسک طرف مقابل را معرفی می کند، زیرا سرمایه گذاران در معرض ثبات مالی بورس آتی هستند.

ETF های استخراج بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون نیاز به خرید سهام هر شرکت به صورت جداگانه، در معرض سود شرکت های استخراج بیت کوین قرار بگیرند. استخراج فرآیندی است که از طریق آن بیت‌کوین‌های جدید به گردش در می‌آیند و سوابق تراکنش‌های بیت‌کوین به صورت رمزنگاری در بلوک‌ها هش می‌شوند. ارزش ETF بر اساس عملکرد کل شرکت هایی که آن را ردیابی می کند بالا یا پایین می رود. ایده اصلی پشت چنین ETF این است که به سرمایه گذاران اجازه دهد از رشد صنعت استخراج بیت کوین بهره مند شوند و در عین حال سرمایه گذاری بخش را تسریع کرده و تلاش های صنعت تا کنون را تایید کند.

ETF های کوتاه بیت کوین سعی کنید از کاهش ارزش بیت کوین سود ببرید. شورتینگ یک استراتژی مالی است که در آن سرمایه گذار یک اوراق بهادار یا دارایی مانند بیت کوین را قرض می گیرد و آن را می فروشد و انتظار کاهش قیمت دارد. سپس سرمایه‌گذار قصد دارد اوراق بهادار را با قیمت پایین‌تری بازخرید و به وام‌دهنده بازگرداند و مابه‌التفاوت را به عنوان سود حفظ کند. یک ETF کوتاه بیت کوین از ابزارهای مالی مختلف (مانند اوراق مشتقه و قراردادهای آتی) برای ایجاد اثر کوتاه کردن بیت کوین استفاده می کند و در صورت کاهش قیمت ویت کوین، سود برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

ETF های طولانی بیت کوین برعکس ETF های کوتاه بیت کوین هستند. این ETF ها سعی می کنند از افزایش ارزش بیت کوین سود ببرند. طولانی شدن یک استراتژی مالی است که در آن سرمایه‌گذار دارایی یا قرارداد آتی را نگه می‌دارد که در آن دارنده موظف است یک دارایی پایه را با قیمت از پیش تعیین‌شده و توافق شده خریداری یا بفروشد. یک ETF بیت کوین Long از ابزارهای مالی مختلف (مانند مشتقات و قراردادهای آتی) برای ایجاد اثر طولانی مدت بیت کوین استفاده می کند و در صورت افزایش قیمت بیت کوین، سود برای سرمایه گذاران فراهم می کند. اساساً، تمام ETF های بیت کوین نقطه ای را می توان ETF بیت کوین طولانی در نظر گرفت، اگرچه یک ETF خاص بیت کوین طولانی ممکن است در مشتقات یا قراردادهای آتی نیز معامله شود.

چرا نیاز به ETF وجود دارد؟

در حالی که راه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین وجود دارد، مانند خرید مستقیم ارز دیجیتال در صرافی ارز دیجیتال یا سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مرتبط با بیت‌کوین، معرفی ETF بیت‌کوین چندین ویژگی متمایز ارائه می‌دهد.

اول، یک راه تنظیم شده و در دسترس برای سرمایه گذاران برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین فراهم می کند. این به ویژه برای سرمایه‌گذارانی که با پیچیدگی‌های صرافی‌های ارزهای دیجیتال ناآشنا یا ناآشنا هستند جذاب است. ETFها تحت نظارت نظارتی قرار دارند و سطحی از حفاظت و شفافیت را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند.

دوم، ETF بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون نیاز به نگه داشتن مستقیم ارز دیجیتال، در معرض بیت کوین قرار بگیرند. این امر پیچیدگی ها و خطرات امنیتی مرتبط با ذخیره و محافظت از بیت کوین را از بین می برد. علاوه بر این، ETF ها به سرمایه گذاران امکان خرید و فروش آسان سهام را می دهند که باعث افزایش نقدینگی و کاهش هزینه های مبادله می شود.

سوم، بسیاری از سرمایه گذاران اجازه ندارند بیت کوین را به طور کامل نگه دارند، آنها فقط می توانند این کار را از طریق پیشنهادات مالی تنظیم شده، مانند ETF انجام دهند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

زمانی که یک سرمایه گذار سهام یک ETF بیت کوین را خریداری می کند، اساساً بخشی از صندوق را خریداری می کند که بیت کوین را به عنوان دارایی اساسی خود نگه می دارد. این صندوق مسئول مدیریت ذخایر بیت کوین و ردیابی عملکرد آن است. قیمت سهام ETF توسط تقاضای بازار و ارزش خالص دارایی (NAV) ذخایر بیت‌کوین تعیین می‌شود.

ارائه‌دهنده صندوق، بیت‌کوین را در برابر سرقت یا تلاش‌های هک ایمن می‌کند. ارائه دهنده صندوق همچنین خرید و فروش بیت کوین را بر اساس تقاضا برای سهام ETF و فرآیند ایجاد و بازخرید انجام می دهد.

سرمایه گذاران می توانند سهام ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار بخرند و بفروشند، درست مانند هر اوراق بهادار عمومی دیگر. این به آنها انعطاف پذیری برای ورود و خروج از موقعیت های خود را در هر زمانی در طول روز معاملاتی می دهد.

تاریخچه ETF بیت کوین در ایالات متحده

بسیاری از انواع ETF بیت کوین چندین سال است که در حال کار هستند. SEC هنوز هیچ یک از برنامه های ETF بیت کوین را تایید نکرده است، اما ETF های آتی بیت کوین را تایید کرده است. برخی از شرکت‌هایی که قادر به دریافت تاییدیه برای ETF بیت‌کوین نقطه‌ای نبودند، به جای آن، تراست‌های بیت‌کوین بسته ایجاد کرده‌اند. از ژوئن 2023، تعداد قابل توجهی از ETF های Spot از BlackRock و سایر صندوق ها ارسال شده است، و انتظار می رود که ETF بیت کوین به زودی تایید شود.

تاریخچه ETF های بین المللی

در حالی که سرمایه گذاران در ایالات متحده گزینه ای برای معامله یک پروژه ETF بیت کوین لحظه ای نداشته اند و اخیراً توانسته اند با یک ETF بیت کوین آتی در معرض دید بیت کوین قرار گیرند، سرمایه گذاران در کشورهای دیگر محصولات مالی انگشت شماری دارند که این گزینه را به آنها می دهد.

اولین ETF بیت کوین جهان در بورس اوراق بهادار برمودا فهرست شده است: سپتامبر 2020 راه اندازی شد.
کانادا اولین ETF بیت کوین خود را تصویب کرد، هدف بیت کوین ETF (BTCC): که در فوریه 2021 راه اندازی شد.
Evolve Bitcoin ETF (EBIT) و CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) اندکی پس از آن در کانادا تأیید می‌شوند: فوریه ۲۰۲۱ راه‌اندازی شد.
اولین ETF اروپا، پیشنهاد شده توسط Jacobi Asset Management: آماده راه اندازی است، در حال حاضر تاریخ رسمی وجود ندارد.

جوانب مثبت منفی

مانند هر محصول سرمایه گذاری دیگری، ETF های بیت کوین دارای مزایا و معایب خاص خود هستند. طعم های مختلف ETF ها مزایا و معایب خاص خود را دارند، بنابراین در این مقاله ما فقط به اصول اولیه می پردازیم.

مزایا:

امکان دسترسی و قرار گرفتن در معرض بیت کوین را برای شرکت ها و افراد به طور یکسان که نمی توانند یا نخواهند دارایی را خریداری کنند، می دهد.
پیچیدگی ها و خطرات امنیتی نگهداری مستقیم بیت کوین را از بین می برد.
افزایش نقدینگی و کاهش هزینه های مبادلاتی.
وسایل سرمایه گذاری تنظیم شده و شفاف که برای بسیاری از سرمایه گذاران جذاب است.

منفی:

مقامات نظارتی در مورد دستکاری بازار و حمایت از سرمایه گذار ابراز نگرانی کرده اند.
ETF های مبتنی بر آینده، دستکاری بازار را امکان پذیر می کنند.
سرمایه گذاران به مدیریت و تدابیر امنیتی تامین کننده صندوق متکی هستند. این ریسک طرف مقابل را معرفی می‌کند، که بیت‌کوین برای جلوگیری از آن طراحی شده است که در حضانت خود نگهداری می‌شود.

آیا باید ETF بیت کوین بخرید؟

هنگام بررسی اینکه آیا باید در ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنید، ارزیابی اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک و درک بازار ضروری است. مانند هر سرمایه گذاری، توصیه می شود قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، تحقیقات کاملی انجام دهید و از مشاوره مالی حرفه ای استفاده کنید.

سرمایه‌گذاری در ETF‌های بیت‌کوین می‌تواند راهی برای قرار گرفتن در معرض تغییرات احتمالی قیمت بیت‌کوین، بدون نگه داشتن مستقیم ارز دیجیتال، فراهم کند. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که ارزش بیت کوین بسیار نوسان است، و سرمایه گذاری در ETF بیت کوین شامل ریسک هایی است که باید به دقت در نظر گرفته شود.

چگونه ETF بیت کوین مناسب خود را انتخاب کنید

هنگام انتخاب ETF بیت کوین، چندین فاکتور وجود دارد که باید در نظر گرفته شود:

تأیید نظارتی: بررسی کنید که آیا ETF تأییدیه نظارتی را دریافت کرده و در یک بورس معتبر فهرست شده است یا خیر.
پشتیبانی دارایی: بدانید که آیا ETF توسط بیت کوین فیزیکی یا قراردادهای آتی بیت کوین پشتیبانی می شود.
نسبت هزینه: هزینه های مدیریت و هزینه های مرتبط با ETF را ارزیابی کنید.
نقدینگی: حجم معاملات و نقدینگی سهام ETF را ارزیابی کنید.
تامین کننده صندوق: شهرت و سابقه ارائه دهنده صندوق را در نظر بگیرید.

با در نظر گرفتن دقیق این عوامل، می توانید یک ETF بیت کوین را انتخاب کنید که با اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک شما همسو باشد.

بررسی پیامدهای مالیاتی ETF بیت کوین

سرمایه گذاری در ETF بیت کوین ممکن است پیامدهای مالیاتی داشته باشد. درک قوانین مالیاتی در حوزه قضایی خود و مشورت با یک مشاور مالیاتی برای اطمینان از رعایت آن بسیار مهم است.

فروش یا بازخرید سهام بیت کوین ETF ممکن است منجر به سود یا زیان سرمایه شود، مشروط به قوانین مالیاتی قابل اجرا. علاوه بر این، توزیع هر درآمدی که توسط ETF بیت کوین به دست می آید ممکن است مشمول مالیات باشد.

حفظ سوابق دقیق تراکنش ها و مشورت با یک متخصص مالیاتی برای درک پیامدهای مالیاتی بالقوه سرمایه گذاری در ETF بیت کوین بسیار مهم است.

به طور کلی، یک ETF بیت کوین به سرمایه گذاران یک راه تنظیم شده و راحت برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین ارائه می دهد. با این حال، ارزیابی کامل ریسک ها و مزایای مرتبط با سرمایه گذاری در این طبقه دارایی های نوظهور بسیار مهم است. با درک مکانیزم ETF بیت کوین و انجام بررسی مناسب، سرمایه گذاران می توانند تصمیمات آگاهانه ای برای حرکت در دنیای در حال تحول ارزهای دیجیتال بگیرند.

منبع: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf