وارن بافت به سمت وزارت خزانه داری ایالات متحده می رود - نشانه بدی برای قیمت بیت کوین؟

وارن بافت دارد قرار دادن اکثر وجوه نقد برکشایر هاتاوی در اسناد کوتاه مدت خزانه داری ایالات متحده، اکنون که 3.27 درصد بازدهی ارائه می کنند. اما در حالی که اخبار مربوط به بیت کوین نیست (BTC) به طور مستقیم، ممکن است همچنان سرنخی از پتانسیل نزولی قیمت آن در کوتاه مدت باشد.

برکشایر هاتاوی به دنبال ایمنی در صورتحساب‌های T است

اسناد خزانه یا اوراق تسه، اوراق بهاداری تحت حمایت دولت آمریکا هستند که در کمتر از یک سال سررسید می‌شوند. سرمایه گذاران به دلیل مزایای مالیاتی آن ها را به صندوق های بازار پول و گواهی سپرده ترجیح می دهند.

مرتبط: گزارش: صادرکنندگان استیبل کوین نسبت به برکشایر هاتاوی بدهی بیشتری در ایالات متحده دارند

پول نقد خالص برکشایر موقعیت تا 105 ژوئن 30 میلیارد دلار بود که از این میزان 75 میلیارد دلار یا 60 درصد آن در اوراق قرضه نگهداری می شد که از 58.53 میلیارد دلار در ابتدای سال 2022 از مجموع 144 میلیارد دلار ذخایر نقدی آن افزایش یافته است.

این حرکت احتمالاً پاسخی به جهش گسترده بازده اوراق قرضه از اوت 2021 در پی این است. سیاست های جنگ طلبانه فدرال رزرو با هدف مهار تورم که در ماه جولای 8.4 درصد بود. 

به عنوان مثال، اسکناس سه ماهه آمریکا در 2.8 آگوست بازدهی 22 درصدی را در مقایسه با بازدهی نزدیک به صفر سال قبل داشت. به طور مشابه، بازده اوراق تسه یک ساله آمریکا در همین دوره از صفر به 3.35 درصد افزایش یافت.

در همین حال، دارایی های بدون بازده مانند طلا و بیت کوین از آگوست 2.5 به ترتیب 57 درصد و 2021 درصد کاهش یافته است. معیار بازار سهام ایالات متحده S&P 500 نیز به همین ترتیب کاهشی را شاهد بودیم، در مدت مشابه نزدیک به 7.5 درصد از دست داده است.

مرتبط: بیت کوین با وجود خروج ماینرها از تسلیم 21 هزار دلار ضرر می کند؟ 5 نکته ای که در این هفته در بیت کوین باید بدانید

چنین تفاوتی در عملکرد، اسکناس های T-T را در مقایسه با طلا، بیت کوین و سهام به عنوان یک جایگزین فوق العاده مطمئن برای سرمایه گذاران نشان می دهد. استراتژی بافت اوراق بهادار بافت نیز همین را نشان می‌دهد، یعنی شرط‌بندی روی نزولی بیشتر برای دارایی‌های ریسک‌پذیر در کوتاه‌مدت - به‌ویژه زمانی که فدرال‌رزرو آماده است. افزایش نرخ بیشتر.

چارلز ادواردز، بنیانگذار صندوق ارز دیجیتال Capriole Investments، به کوین تلگراف گفت: بافت یک سرمایه گذار ارزشی است، بنابراین زمانی که بازارهای سهام به اندازه پنج سال گذشته بیش از حد ارزش گذاری شده اند، مقدار زیادی را تخصیص نمی دهد.

در همین حال، اندرو بری، یکی از سردبیران بارونز، بر پتانسیل بازار برای دنبال کردن استراتژی بافت تاکید کرد. گفته:

سرمایه‌گذاران منفرد ممکن است بخواهند از الگوی بافت پیروی کنند که اکنون تا 3 درصد بازدهی دارند.

بیت کوین: پناهگاه امن یا ریسک پذیر؟

خطرات بدهی های با بازده مثبت، تقاضا برای سایر پناهگاه های امن بالقوه، از جمله بیت کوین را کاهش می دهد. به عبارت دیگر، سرمایه گذاران ریسک گریز فزاینده می توانند دارایی هایی را انتخاب کنند که بازده ثابتی را نسبت به دارایی هایی که این کار را نمی کنند، ارائه دهند.

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بر بیت‌کوین در ماه اوت، با خروج سرمایه برای سه هفته متوالی، از جمله خروج 15.3 میلیون دلاری در هفته منتهی به 19 اوت، از این استدلال حمایت می‌کند.

به طور کلی، این صندوق ها دارند از دست رفته بر اساس گزارش هفتگی CoinShares، 44.7 میلیون دلار به صورت ماهانه. در مجموع، محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال، از جمله BTC، شاهد خروجی ماهانه 22.2 میلیون دلاری بوده اند.

آیا این بدان معناست که بیت کوین به از دست دادن درخشندگی خود در برابر بدهی های مثبت دولت ایالات متحده ادامه خواهد داد؟ ادواردز مخالف است.

وی تصریح کرد: تخصیص به خزانه‌داری و سایر محصولات نقدی کم‌بازده واقعاً تصمیمی است که بسته به اهداف و ریسک‌پذیری افراد باید مورد به مورد اتخاذ شود.

در کوتاه‌مدت، مواقعی منطقی است که با پول نقد در برابر نوسانات بیت کوین مقابله کنیم، بهترین پول نقد دلار آمریکا است. اما در بلندمدت، من فکر می‌کنم همه ارزهای فیات در برابر بیت‌کوین به سمت صفر گرایش دارند.

ادواردز همچنین خاطرنشان کرد که استراتژی بلند مدت بافت تا حد زیادی ریسک پذیر است. قابل توجه است که برکشایر 34 درصد از دارایی های نقدی خود را برای خرید سهام در ماه مه به کار گرفت و بیش از 70 درصد از پرتفوی آن هنوز از دارایی های ریسکی تشکیل شده است.

او افزود: «با نگاهی به تخصیص ریسک 75 درصدی بافت و دانستن اینکه بیت کوین بهترین دارایی در بین تمام طبقات دارایی در دهه گذشته بوده است و بالاترین بازده تعدیل شده بر اساس ریسک را داشته است، می‌دانم که پول خود را کجا بگذارم.

با این حال، پورتفولیوی بافت احتمالاً همچنان از سرمایه گذاری مستقیم بیت کوین خودداری می کند، زیرا «اوراکل اوماها» همچنان یک منتقد سرسخت است. در فوریه 2020، او گفت که "چیزی ایجاد نمی کند" و اضافه می کند:

من صاحب هیچ ارز دیجیتالی نیستم. من هرگز. شما نمی توانید با آن کاری انجام دهید جز اینکه آن را به دیگری بفروشید.»

با این حال، اوایل امسال، Berkshire Hathaway بافت قرار گرفتن در معرض آن را افزایش داد به یک نئوبانک دوستدار بیت کوین و در عین حال کاهش سهم خود در Visa و Mastercard.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است ، هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.