شاخص دلار آمریکا از بالاترین سطح 20 سال گذشته عقب نشینی کرد - اما آیا صعود DXY جرقه ای برای بهبود بیت کوین خواهد داشت؟

شاخص دلار ایالات متحده (DXY) به طور گسترده از خود عقب نشینی کرد گاو نر غالب در دو هفته گذشته، پس از رسیدن به بالاترین سطح دو دهه خود یعنی 3.20، تا 105 درصد کاهش یافت.

ریسک بیش از حد ارزش گذاری بازار دلار را در بر می گیرد

اصلاح دلار آمریکا در دو هفته گذشته قبل از دوازده ماه خرید بی امان بود.

برای یادآوری، وزن دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای خارجی در یک سال حدود 14.3 درصد رشد کرد، عمدتاً زیرا بازارها به دنبال پناهگاه های امن در برابر ترس از فدرال رزرو شاهین و اخیراً درگیری نظامی بین اوکراین و روسیه.

بر اساس نظرسنجی اخیر بانک آمریکا از 6.1 تخصیص دهنده دارایی، مانده وجه نقد در میان مدیران صندوق های جهانی از 9 سپتامبر به طور متوسط ​​11 درصد رشد کرده است. نشان داد. این گزارش همچنین خاطرنشان کرد که 66 درصد از مدیران دارایی معتقدند که سود جهانی در سال 2022 ضعیف می‌شود و آنها را وادار می‌کند تا موقعیت‌های نقدی «اضافی» داشته باشند.

جورج ساراولوس، استراتژیست در دویچه بانک، "بازار در ماه های اخیر مقدار زیادی دلار احتکار کرده است." گفته شده فایننشال تایمز، اضافه کرد که "به افزایش ارزش دلار بسیار قابل توجهی منجر می شود."

بنابراین، آخرین عقب‌نشینی دلار آمریکا ممکن است اصلاحی موقت برای خنثی کردن شرایط «زیاد خرید» آن باشد، همانطور که خوانش‌های شاخص قدرت نسبی هفتگی دلار آمریکا (RSI) نیز نشان داده شده است، که در نمودار زیر نشان داده شده است.

از منظر فنی بیشتر، DXY می‌تواند به سمت یک خط روند رو به رشد که به عنوان پشتیبانی، از ژانویه 2021 حرکت نزولی خود را محدود کرده است، کاهش یابد، همانطور که در زیر نشان داده شده است. 

در صورت فروش بیشتر، شاخص احتمالاً از محدوده مقاومت فعلی خود عقب نشینی می کند و هدف نزولی بعدی در خط 0.786 Fib نزدیک به 100 خواهد بود.

چشم انداز قوی تر یورو

DXY همچنین در اوایل این هفته به دلیل کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB) عقب نشینی کرد. تنظیم یک سیاست جدید و جنگ طلبانه تر در 23 می.

لاگارد متعهد شد که تا سپتامبر 2022 نرخ بهره را افزایش دهد، بنابراین از سیاست پولی چند ساله بانک مرکزی اروپا که منجر به نرخ‌های بهره منفی عملاً منفی شده است، دور شد.

در نتیجه، نرخ‌ها در منطقه یورو به صفر برمی‌گردند، که چشم‌انداز آن باعث قوی‌تر شدن یورو در برابر دلار آمریکا شده است.

بر اساس نظرسنجی اخیر IFO، حتی با وجود بحران جاری اوکراین و روسیه و دسترسی این کشور به انرژی که در معرض خطر قرار گرفته است، اعتماد منطقه یورو به رشد تجارت همچنان قوی است. نشان می دهد. این به معنای افزایش صعودی بیشتر برای یورو است که می تواند دلار را کاهش دهد.

هنوز خیلی زود است که با اطمینان بگوییم که دلار در حال حاضر در حال کاهش است. گفت: جان اوترز، سردبیر ارشد Bloomberg Opinion، اضافه کرد:

اما کاهش آن نشانه دیگری است که روایت «رکود تورمی و نرخ‌های همیشه بالاتر» در حال بازاندیشی است.»

ارزهای EM در مقابل بیت کوین

DXY ضعیف تر صرفاً نشان دهنده وزن رو به کاهش آن در برابر ارزهای خارجی است. اما، نگاه عمیق تر به دلار نشان دهنده تضعیف قدرت خرید در یک محیط تورم بالا است. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بود بالاتر از 8٪ تا آوریل 2022. 

در نتیجه، دلار آمریکا، اگرچه قوی‌تر از یک سال پیش بود، اما نتوانست ارزهای بازارهای نوظهور را به سمت عقب سوق دهد، بنابراین همبستگی منفی آن‌ها را که به طور گسترده مشاهده می‌شد، قطع کرد.

قابل ذکر است که بازده ارز کشورهای در حال توسعه مانند پزو واقعی برزیل و پزو شیلی از ژانویه 2022 بالاتر از دلار بوده است.

ارزهای بازارهای نوظهور (EM) زمانی که دلار افزایش می‌یابد، عملکرد کمتری دارند، عمدتاً به این دلیل که سرمایه‌گذاران به دلار آمریکا به عنوان پناهگاه نهایی خود در زمان عدم اطمینان بازار جهانی نگاه می‌کنند. اما، با افزایش قیمت کالاها به دلیل بحران اوکراین و روسیه، سرمایه گذاران در حال تجدید نظر در استراتژی خود هستند.

استفان گالو، رئیس استراتژی FX اروپا برای بازارهای سرمایه BMO می‌گوید در همین حال، کشورها با افزایش نرخ بهره، محیط سرمایه‌گذاری بهتری را برای ارزهای خود ایجاد می‌کنند.

گزیده ای از بیانیه او به وال استریت ژورنال کشورهای:

بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور مجبور هستند سیاست‌های خود را سخت‌تر کنند تا همگام با فدرال رزرو باشند. یا اینطور است یا کنترل سرمایه اعمال می شود.»

قدرت بازی مداوم بین دلار و ارزهای EM بیت کوین را ترک کرده است.BTC) بدون ملاحظه ارزش آن از نوامبر 50 بیش از 2021 درصد کاهش یافته است و به شدت با دارایی های ریسک پذیر باقی می ماند.

مرتبط: اسکات ماینرد می گوید قیمت بیت کوین به 8 هزار دلار کاهش می یابد، اما تحلیل تکنیکال چیز دیگری می گوید

با این حال، همبستگی منفی طولانی مدت بیت کوین با DXY در این هفته به مثبت تبدیل شده است. این نشان می دهد که کاهش بیشتر در بازارهای دلار ممکن است لزوماً باعث بهبود قیمت بیت کوین در کوتاه مدت نشود. 

همانطور که کوین تلگراف اخیرا گزارش کرده است، خواستار یک ته ماکرو 20,000 دلاری است و حتی بسیار پایین تر نیز بلندتر می شوند بیت کوین در تلاش برای افزایش است بازگشت به بالای مرز 30,000 دلار 

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است ، هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.