بیت کوین زیر 22 هزار دلار در مقایسه با ارزش بازار طلا، آبدار به نظر می رسد

بیت کوین (BTC) قیمت نسبت به سال گذشته 56 درصد کاهش یافته است، اما اصلاح آنقدر قوی نبود که بتواند دارایی دیجیتال را از فهرست 20 دارایی قابل تجارت برتر جهانی حذف کند. ارزش بازار فعلی بیت کوین 400 میلیارد دلار بالاتر از شرکت های سنتی مانند اکسون موبیل، والمارت و پراکتر اند گمبل است، اما همیشه این سوال وجود دارد که آیا مقایسه مستقیم بین کالایی مانند بیت کوین و سهام معتبر است یا خیر. 

تحلیلگران و سرمایه گذاران طرفدار سهام دائماً به حامیان کریپتو یادآوری می کنند که اکسون موبیل در 25.79 ماه گذشته 12 میلیارد دلار درآمد داشته است، به عنوان مثالی توجیه کننده از ارزش گذاری آن. اما از طرف دیگر، درآمد لزوماً توضیح نمی دهد که چگونه بوئینگ در دو سال 16.1 میلیارد دلار ضرر کرده است، حتی با وجود ارزش بازار 87.1 میلیارد دلاری.

اندازه گیری ارزش بازار کالا می تواند مشکل باشد. به عنوان مثال، در مورد نقره، تنها 50 درصد از فلز گرانبها در کاربردهای صنعتی استفاده می شود. افراد و شرکت‌هایی هستند که دارایی را برای سرمایه‌گذاری به شکل شمش، سکه یا جواهرات نگهداری می‌کنند و اینها دارایی‌های «مولد» درآمدزا نیستند.

ارزش بیت کوین بسیار پایین تر از ارزش بازار 11.2 تریلیون دلاری طلا است، اما «400 میلیارد دلار» حتی به چه معناست و چگونه با طبقات دارایی های گسترده تر مانند بازارهای سهام جهانی، املاک و مستغلات و بازارهای بدهی مقایسه می شود؟

آیا تز «طلای دیجیتال» بیت کوین اشتباه بود؟

اولین سوالی که باید پرسید این است: آیا طلا در پنج سال گذشته ذخیره خوبی از ارزش بوده است؟ برای یافتن پاسخ، معامله گران باید قیمت آن را با سایر طبقات دارایی تریلیون دلاری مانند سهام جهانی، نفت و املاک و مستغلات مقایسه کنند. هدف کلی هر ذخیره ارزش حفظ قدرت خرید بدون توجه به نوسانات قیمت در طول دوره است.

از ژوئیه 2017 تا ژوئیه 2022، طلا نسبت به طبقات دارایی های باقی مانده 18 درصد یا بیشتر کمتر عمل کرده است. این فلز گرانبها در آگوست 2,000 به بالای 2020 دلار رسید، اما نتوانست با قیمت‌های رو به رشد سهام، مسکن و انرژی همراه شود. در مقایسه، پایه پولی، سپرده‌های بانکی و پول نقد ایالات متحده در مدت مشابه 48.5 درصد افزایش یافت.

می توان استدلال کرد که طلا نتوانسته است قدرت خرید خود را در طول زمان حفظ کند، اما این احتمال وجود دارد که زمان بیشتری برای ارزیابی رفتار این فلز گرانبها در صورت شتاب گرفتن یا طولانی تر شدن بحران جهانی کنونی بیش از حد انتظار نیاز باشد. در همین حال، در همین بازه زمانی، بیت کوین از جولای 840 تا ژوئیه 2017، 2022 درصد سود داشته است.

در اینجا راه حلی برای نوسانات قیمت بیت کوین وجود دارد

یک سوال معتبر در مورد نوسانات بیت کوین وجود دارد و به درستی با توجه به این واقعیت که دارایی به طور مرتب با 20٪ یا بالاتر حرکت قیمت هفتگی روبرو می شود. اما یک راه حل ساده و سریع برای کاهش این نوسان یا حداقل کاهش تاثیر در بازه زمانی طولانی تر وجود دارد. این میانگین هزینه دلار (DCA) استراتژی شامل خرید منظم مقادیر از پیش تعیین شده یک دارایی به صورت روزانه، هفتگی یا ماهانه است.

به عنوان مثال، پیروی از این استراتژی در پنج سال گذشته منجر به هزینه متوسط ​​19,192 دلاری برای ورود خواهد شد. بنابراین حتی اگر افزایش 8.3 درصدی به قیمت 20,800 دلار فعلی برای رقابت با طلا کافی نباشد، مطمئناً شکل قابل پیش بینی تری را برای استفاده از بیت کوین به عنوان ذخیره بلندمدت ارزش نشان می دهد.

ETF طلا در مقابل محصولات سرمایه گذاری بیت کوین

مطابق به CryptoCompare، وسایل نقلیه سرمایه گذاری بیت کوین تحت مدیریت (AUM) در ماه ژوئن بالغ بر 15.9 میلیارد دلار بود. این معیار شامل محصولات مبادله شده مانند Grayscale GBTC و یادداشت های مبادله شده از چندین ارائه دهنده است. این نسبت معادل 4 درصد از ارزش فعلی بازار 400 میلیون دلاری بیت کوین است.

در مقایسه، محصولات ETF با پشتوانه طلا در ماه ژوئن به 221.7 میلیارد دلار رسید. مطابق به داده های GoldHub. اگر 50 درصد «استفاده غیرمالی از طلا» مانند جواهرات و صنعت را حذف کنیم، ارزش بازار باقی مانده است. می ایستد به 5.6 تریلیون دلار. بنابراین، ابزارهای سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با 4 درصد ارزش بازار طلای تعدیل شده مطابقت دارد.

مرتبط: بیت کوین اکنون در طولانی ترین دوره «ترس شدید» خود قرار دارد

نسبت ذخایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری بیت کوین با 20,800 دلار با بازارهای طلا مطابقت دارد. در حالی که سطح ارزش بازار 400 میلیون دلاری ممکن است برخی از سرمایه گذاران را نگران کند، پذیرش این دارایی در مقایسه با پذیرش طلا، یک فلز گرانبها با سابقه 7,000 ساله به عنوان ابزار سرمایه گذاری، بسیار ناچیز است.

با توجه به دوره پنج ساله ای که مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت و با استفاده از یک استراتژی ساده DCA برای رد نوسانات شدید قیمت، طلا در حال حاضر ذخیره بهتری از ارزش است، اما این افزایش 8.3 درصدی بیت کوین را در این دوره باطل نمی کند. به طور خلاصه، هر دو دارایی هنوز خود را ثابت نکرده اند.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.