بازنگری قدرت بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم

از بوقلمون‌ها گرفته تا بنزین، لباس‌ها تا فروشگاه‌های دلار، تقریباً همه راه‌های فعالیت‌های انسانی تحت تأثیر شبح تورم قرار گرفته‌اند. در سرتاسر جهان، افزایش نرخ تورم، برنامه‌های خرید و هزینه‌ها را مختل می‌کند.

در مواجهه با این جهنم تورمی، مصرف‌کنندگان و مؤسساتی که ارزش پول فیات را کاهش می‌دهند، به دنبال جایگزین‌هایی برای محافظت در برابر آن‌ها بوده‌اند. بیت‌کوین و بسیاری دیگر از ارزهای دیجیتال، سلاح‌های منتخب فعلی هستند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده را به پذیرش ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی قابل سرمایه‌گذاری سوق می‌دهد.

بیت کوین شاهد بازدهی قوی از سال تا به امروز بوده است و با افزایش بیش از 130 درصدی نسبت به طلای ناچیز 4 درصدی، از هج های سنتی پیشی گرفته است. علاوه بر این، افزایش پذیرش سازمانی، اشتهای پایدار برای دارایی‌های دیجیتال بر اساس جریان ورودی هفتگی و قرار گرفتن در معرض رو به رشد در رسانه‌ها، مورد بیت کوین را در بین سرمایه‌گذاران خسته تقویت کرد.

اگر اینها حرکت هایی است که با پول کلان انجام می شود، باید حرکت های هوشمندانه باشد. با این حال، در حالی که چشم انداز پوشش در برابر بیت کوین ممکن است برای سرمایه گذاران خرده فریبنده به نظر برسد، برخی از علامت های سوال باقی مانده در مورد قابلیت آن در کاهش ریسک مالی برای افراد باقی می ماند.

انتظارات اشتباه محاسبه شده

بحث جاری بیت‌کوین به‌عنوان یک محافظ تورم باید با این واقعیت مطرح شود که این ارز اغلب در معرض لرزش‌ها و چرخش‌های بازار است: ارزش بیت‌کوین در دسامبر 80 بیش از 2017 درصد، در مارس 50 2020 درصد و در ماه مارس 53 درصد دیگر کاهش یافت. می 2021.

توانایی بیت کوین در بهبود بازده کاربران و کاهش نوسانات در دراز مدت هنوز ثابت نشده است. پرچین های سنتی مانند طلا کارایی خود را در حفظ قدرت خرید در دوره های تورم بالا نشان داده اند - به عنوان مثال ایالات متحده در دهه 1970 را در نظر بگیرید - چیزی که بیت کوین هنوز روی آن آزمایش نشده است. این افزایش ریسک، به نوبه خود، بازده را در معرض نوسانات شدید کوتاه مدت قرار می دهد که گاهی اوقات بر ارز تأثیر می گذارد.

داستان ادامه دارد

بسیاری استدلال را برای بیت کوین بر اساس این واقعیت مطرح می کنند که برای عرضه محدود طراحی شده است، که ظاهراً از کاهش ارزش آن در مقایسه با ارزهای فیات سنتی محافظت می کند. در حالی که این امر در تئوری منطقی است، اما نشان داده شده است که قیمت بیت کوین در برابر تأثیرات خارجی آسیب پذیر است. «نهنگ‌های» بیت‌کوین به دلیل توانایی‌شان در دستکاری قیمت‌ها از طریق فروش یا خرید در مقادیر زیاد شناخته می‌شوند، به این معنی که بیت‌کوین می‌تواند توسط نیروهای سفته‌بازی دیکته شود، نه تنها قانون عرضه پول.

یکی دیگر از ملاحظات کلیدی مقررات است: بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده هنوز در اختیار تنظیم کنندگان و قوانین بسیار متفاوت در سراسر حوزه قضایی هستند. قوانین ضد رقابتی و مقررات کوته فکرانه می توانند به طور قابل توجهی مانع پذیرش فناوری اساسی شوند و به طور بالقوه قیمت دارایی را بیشتر کاهش دهند. همه اینها برای گفتن یک چیز است: هنوز برای قضاوت در مورد بیت کوین که یک پوشش موثر است، خیلی زود است.

پذیرایی از ثروتمندان

در پس زمینه این بحث، روند برجسته دیگری شتاب آن را به حرکت درآورده است. همانطور که محبوبیت بیت کوین افزایش می یابد، به پذیرش و نهادینه شدن این ارز در بین مصرف کنندگان، از جمله چندین فرد و شرکت ثروتمند ادامه می دهد.

یک نظرسنجی اخیر نشان داد که 72 درصد از مشاوران مالی بریتانیا به مشتریان خود در مورد سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال توضیح داده اند و تقریباً نیمی از مشاوران معتقدند که رمزارز می تواند برای متنوع کردن پرتفوی ها به عنوان یک دارایی نامرتبط استفاده شود.

همچنین حمایت زیادی از بیت کوین از سوی افراد پرکار صورت گرفته است که به پیشرفت فناوری معروف هستند، از جمله سرمایه گذار میلیاردر وال استریت، پل تودور، مدیر عامل توییتر جک دورسی، دوقلوهای وینکلووس و مایک نووگراتز. حتی شرکت های قدرتمندی مانند گلدمن ساکس و مورگان استنلی علاقه خود را به بیت کوین به عنوان یک دارایی قابل دوام ابراز کرده اند.

اگر این حرکت ادامه یابد، نوسانات بدنام بیت کوین به تدریج از بین خواهد رفت، زیرا افراد و مؤسسات ثروتمند بیشتری این ارز را در اختیار دارند. از قضا، این انباشت ارزش در شبکه منجر به تمرکز ثروت می شود - نقطه مقابل چیزی که بیت کوین برای آن ایجاد شده است، مشروط به نفوذ نخبگان و انحصاری 1٪.

مطابق با مکاتب کلاسیک تفکر مالی، این امر در واقع سرمایه‌گذاران خرد را در معرض ریسک بیشتری قرار می‌دهد، زیرا خرید و فروش نهادی شبیه دستکاری‌های بازار نهنگ‌مانند است.

سرپیچی از اخلاق اصلی

محبوبیت روزافزون بیت کوین بدون شک منجر به مالکیت افراد بیشتری از بیت کوین خواهد شد، و می توان استدلال کرد که افرادی که بیشترین پول را دارند، کسانی هستند که (طبق معمول) در نهایت صاحب بیشتر آن خواهند شد.

این تغییر قابل توجه نفوذ به سمت افراد و شرکت‌های با ارزش خالص فوق‌العاده بالا در میان بیت‌کوین و سایر محافل رمزنگاری، در تضاد با اخلاقی است که کاغذ سفید بیت‌کوین در توصیف سیستم نقدی الکترونیکی همتا به همتا بر آن بنا شده بود.

یکی از دلایل اساسی برای ارزهای رمزنگاری شده، نیاز آنها به غیرمجاز بودن و مقاومت در برابر سانسور و کنترل توسط هر موسسه است.

اکنون، از آنجایی که 1 درصد به دنبال بخش بیشتری از پای رمزنگاری هستند، قیمت این دارایی ها را در کوتاه مدت افزایش می دهند، به گونه ای که سرمایه گذاران خرده فروشی سنتی و با نفوذ کمتر قادر به انجام آن نیستند.

در حالی که این حرکت بدون شک تعدادی را ثروتمندتر می کند، استدلالی وجود دارد که ممکن است بازار را تحت الشعاع 1% قرار دهد که با چشم انداز مورد نظر بیت کوین در تضاد است.