تحقیق: قیمت برداشت – روشی جدید برای ارزیابی بیت کوین

ارزیابی سلامت بازار کریپتو مستلزم نگاهی فراتر از صرف است بیت کوین قیمت می باشد.

نگاهی به درصد دارندگان بیت کوین که در سود هستند، به این معنی که آنها بیت کوین را با قیمتی کمتر از قیمت لحظه ای فعلی خریداری کرده اند، یک شاخص محکم از حرکت های آینده است.

دارندگانی که شاهد افزایش ارزش بیت کوین خود بودند، احتمال بیشتری برای فروش دارند که می تواند منجر به نوسان بازار شود. آنهایی که ارزش دارایی‌هایشان کاهش یافته است، احتمال بیشتری برای نگهداری دارایی‌های خود دارند که این امر منجر به فشار خرید می‌شود.

این معیار که قیمت تحقق یافته نامیده می شود، از لحاظ تاریخی یک شاخص ثابت اما غیرقابل خطا برای حرکت بازار بوده است.

راه دیگر برای نزدیک شدن به قیمت واقعی، تمرکز بر برداشت از مبادله است. یعنی، نگاهی به میانگین قیمتی که بیت کوین با آن از صرافی ها خارج شده است، تخمین بسیار مطمئن تری از مبنای هزینه کل بازار برای BTC ارائه می دهد.

تجزیه و تحلیل CryptoSlate میانگین قیمت های برداشت برای هر سال از سال 2017 تا 2023 و میانگین قیمت برداشت از سال 2011 تا 2022 را بررسی کرد.

داده ها از در Glassno منحنی در میانگین قیمت برداشت بیت کوین را نشان داد که از 15,139 دلار تا 37,232 دلار متغیر بود.

• 2017 = 15,139 دلار
• 2018 = 18,598 دلار
• 2019 = 21,817 دلار
• 2020 = 26,513 دلار
• 2021 = 37,232 دلار
• 2022 = 26,564 دلار
• 2023 = 19,496 دلار

میانگین قیمت برداشت بیت کوین از سال 2011 تا 2023، 11,037 دلار است.

هنگامی که بیت کوین به 23,000 دلار رسید، از سطوح مختلف مبتنی بر هزینه، از جمله قیمت واقعی و درک کوتاه مدت، شکست خورد. بهبودی که مدت‌ها در انتظار آن بود اما آهسته بود، اکنون سرمایه‌گذارانی را که قبل از همه‌گیری کووید-19 بیت کوین خریداری کرده‌اند، سود کرده است.

با این حال، آنهایی که بیت کوین را در طول همه‌گیری سال 2020، در سال 2021 و در سال 2022 خریداری کردند، ارزش موقعیت‌های خود را از دست دادند. سرمایه‌گذارانی که در ابتدای ژانویه 2023 نزول را خریده‌اند، در حال حاضر سود دیده‌اند، زیرا قیمت بیت‌کوین به بالا آمدن در طول ماه

میانگین قیمت برداشت زمانی که در کنار دارندگان بلندمدت تحلیل شود اهمیت بیشتری پیدا می کند.

به عنوان کسانی که بیش از 155 روز مالک بیت کوین هستند، دارندگان بلندمدت کمتر احتمال دارد که سکه های خود را خرج کنند. قیمت واقعی که آنها بیت کوین را در آن خریدند از لحاظ تاریخی به عنوان یک شاخص مقاومت جامد عمل کرده است. با این حال، میانگین قیمت برداشت برای دارندگان بلندمدت ممکن است معیار بهتری برای مقاومت باشد، زیرا نشان‌دهنده میانگین ارزشی است که در آن سکه‌های خود را از صرافی‌ها به کیف پول‌ها منتقل کردند.

در پایان سال 2022، بازار شاهد بود که کل عرضه زیان در اختیار دارندگان بلندمدت به بالاترین حد خود رسید. و در حالی که این تعداد از ابتدای سال از 6 میلیون بیت کوین به 5 میلیون بیت کوین کاهش یافته است، هنوز هم بخش قابل توجهی از عرضه را با ضرر نشان می دهد.

این نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت می‌توانند تا زمانی که قیمت واقعی آن‌ها برآورده شود، روی ۵ میلیون بیت‌کوین بنشینند و مقاومتی محکم ایجاد کند که می‌تواند مانع از سقوط بیت‌کوین به پایین‌ترین حد خود در سال ۲۰۲۲ شود.