شرط بندی بیت کوین MicroStrategy به یک شرط باخت تبدیل شده است

میکرو استراتژی
MSTR
استراتژی استفاده از وجوه نقد و سپس بدهی خود را برای خرید دارایی های جایگزین در آن زمان آغاز کرد نتایج سه ماهه ژوئن 2020 خود را در 28 جولای 2020 اعلام کرد. بیش از دو سال از آن زمان تاکنون، تا 129,218 می 2، 2022 بیت کوین خریداری کرده است. مطابق بایگانی 2022-Q مارس 10. این شرکت کمتر از 4 میلیارد دلار برای هزینه متوسط ​​30,700 دلار هزینه کرده است.

متأسفانه، از پنجشنبه گذشته، 12 می، بیت کوین تا حدودی 2,000 دلار تحت قیمت سربه‌سر 30,700 دلاری MicroStrategy معامله می‌شود و تا 26,350 دلار نیز کاهش یافته است. رکود اخیر قیمت بیت کوین (بیش از 10,000 دلار یا 26 درصد در ماه گذشته)، که ناشی از افزایش نرخ بهره و شیوع بیشتر محیط زیست خطر است، قیمت سهام شرکت را نیز تحت تأثیر قرار داده است (کاهش بیش از 250 دلار یا 56 درصد در سال. ماه گذشته).

یک ترن هوایی

نکته ای که باید در نظر داشت این است که حتی در حالی که سهام MicroStrategy در چهارشنبه گذشته بیش از 25 درصد سقوط کرد و به 168.20 دلار رسید (اما تا جمعه به 204.57 دلار بازگشت)، در سال جاری 62 درصد کاهش یافته و نسبت به بالاترین رقم تاریخ 84 دلار در 1,272.94 فوریه 9 درصد کاهش یافته است. 2021، این است که سهام از 67 دلار، یک روز پس از اعلام اولیه شرکت در مورد خرید ارزهای دیجیتال، 122.74 درصد افزایش یافته است.

همانطور که در نمودار زیر از StockCharts.com مشاهده می شود، سهام افزایش یافت و سپس به سرعت در اوایل سال 2021 کاهش یافت. آنها در محدوده وسیعی از حدود 500 تا 800 دلار از مارس 2021 تا ژانویه 2022 قرار گرفتند. سپس این محدوده به 300 دلار کاهش یافت. 500 دلار برای بیشتر سال جاری تا هفته گذشته، زیرا در یک هفته بیش از 100 دلار کاهش یافته است.

به ازای هر 100 دلار سقوط بیت کوین، تنها 1.14 دلار از ارزش سهام MicroStrategy کم می شود، اما به ازای هر 1,000 دلار می تواند 11.45 دلار بر سهام تأثیر بگذارد و اگر بیت کوین 10,000 دلار سقوط کند، می تواند ارزش 114 دلاری را از سهام MicroStrategy حذف کند. و به خاطر داشته باشید که از 68,790 دلار در 10 نوامبر سال گذشته کاهش یافته است.

همانطور که در نمودار زیر از StockCharts.com مشاهده می شود، قیمت سهام MicroStrategy منعکس کننده حرکت قیمت بیت کوین است.

قیمت سهام بدون ارزش بیت کوین

می توان با در نظر گرفتن تعداد بیت کوین ضربدر قیمت بیت کوین منهای بدهی مربوط به آن، محاسبه کرد که چقدر ارزش بیت کوین در قیمت سهام شرکت تعبیه شده است. در حالی که این یک عدد متحرک است زیرا بیت کوین 24 ساعت در روز معامله می شود، از زمان بسته شدن بازار سهام در روز جمعه، 13 می، در Yahoo! دارایی، مالیه، سرمایه گذاری با قیمت 29,283.10 دلار معامله شد.

سهام MicroStrategy در 204.57 دلار بسته شد. این محاسبه برای تعیین ارزش سهام شرکت بدون بیت کوین است.

• قیمت بیت کوین 29,283.10 دلار
• برابر تعداد بیت کوین های 129,218
• بیت کوین های MicroStrategy 3.78 میلیارد دلار ارزش دارند

• کل بدهی 2.36 میلیارد دلار
• ارزش خالص بیت کوین 1.42 میلیارد دلار

• قیمت سهام MicroStrategy 204.57 دلار
• برابر تعداد 11.289 میلیون سهم
• ارزش بازار معادل 2.3 میلیارد دلار است

• منهای ارزش بیت کوین 1.42 میلیارد دلار
• ارزش بازار برابر با 887 میلیون دلار است
• یا 78.60 دلار به ازای هر سهم

ارزش سهام MicroStrategy بر اساس درآمد آن

یاهو امور مالی دارد MicroStrategy EPS 3.85 دلار و 3.90 دلار برای سال های 2022 و 2023، به ترتیب. این نسبت P/E سهم را برای آن سال‌ها به ترتیب 20.4x و 20.2x می‌کند که براساس محاسبه 78.60 دلار برای هر سهم است. برای شرکتی با چنین رشد کم، سطح ارزش گذاری از آن زمان در سطح بالایی قرار دارد S&P 500 با نسبت P/E پیشروی 16.6 برابر در هر FactSet معامله می شود.، اگرچه کاملاً خارج از خط نیست.

بیت کوین 18,278 دلاری یک عدد مهم برای MicroStrategy است

MicroStrategy با استفاده از بیش از 2.36 میلیون دلار وجه نقد در ترازنامه خود در ژوئن 300 و جریان نقدی آزاد که از آن زمان تاکنون ایجاد کرده است، 2020 میلیارد دلار بدهی برای خرید بیت کوین به عهده گرفته است. کل پولی که برای 129,218 بیت کوین خرج شده است 3.97 میلیارد دلار با قیمت متوسط ​​30,700 دلار است.

در حالی که برای رسیدن به 10,000 دلار باید بیش از 18,278 دلار کاهش یابد، اگر این کار را می کرد بیت کوین های شرکت برابر با بدهی بود. و اگر کاهش یابد، بیت کوین های MicroStrategy کمتر از بدهی ارزش خواهند داشت.

بیت کوین می تواند چیزهای مثبت زیادی ارائه دهد

سناریویی وجود دارد که بیت کوین به 40,000 دلار، 50,000 دلار یا حتی از بالاترین قیمت قبلی خود یعنی 68,789 دلار فراتر می رود. در این موارد، سهام MicroStrategy از افزایش قیمت بیت کوین پیروی می کند. یک سرمایه گذار باید جنبه منفی همراه با پیشرفت MicroStrategy را که کاملاً به حرکت قیمت بیت کوین وابسته است، درک کند.