معیارها نشان می دهد که با رسیدن عرضه بیت کوین نقدینگی به 80 درصد، احساسات صعودی وجود دارد.

CryptoSlate تجزیه و تحلیل بیت کوین (BTC) معیارها نشان می دهد که ممکن است به پایین ترین سطح بازار رسیده باشد زیرا سرمایه گذاران به انباشت بیت کوین ادامه می دهند و عرضه غیر نقدینگی را تا 80 درصد افزایش می دهند.

تحلیلگران معیارها، از جمله معیارهای MVRV-Z و Realized Price را بررسی کردند تا هر دو نشانگر احساسات صعودی باشند.

متریک MVRV-Z

امتیاز MVRV-Z برای ارزیابی اینکه آیا بیت کوین بیش از ارزش یا کمتر از آن است، استفاده می شود. هنگامی که ارزش بازار به طور قابل توجهی بالاتر از "ارزش منصفانه" BTC باشد، این متریک در منطقه قرمز باقی می ماند. از سوی دیگر، اگر قیمت کمتر از ارزش واقعی BTC باشد، متریک در منطقه سبز باقی می ماند. نمودار زیر متریک MVRV-Z را با خط نارنجی نشان می دهد.

این متریک در اواسط سال 2022، درست پس از فروپاشی LUNA وارد منطقه سبز شد و از آن زمان تاکنون در منطقه سبز حرکت کرده است. این فقط اخیراً شکست خورد، که ممکن است نشان دهنده رسیدن به کف بازار باشد.

از لحاظ تاریخی، هر زمان که متریک MVRV-Z به منطقه قرمز رسید، قیمت بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته است. با توجه به نمودار، این همبستگی از سال 2010 تاکنون شش بار قابل مشاهده بوده است. بنابراین، می توان نتیجه گرفت که متریک MVRV-Z در صورتی که در منطقه قرمز قرار داشته باشد، بالای بازار را نشان می دهد.

به طور مشابه، شواهد تاریخی همچنین نشان می دهد که قیمت بیت کوین پس از رسیدن متریک به منطقه سبز افزایش می یابد که نشان دهنده پایین بودن بازار است. تغییرات قیمت ثبت شده در اوایل سال های 2012، 2015، 2019 و 2020 با پایین ترین سطح بازار مطابقت دارد.

قیمت واقعی BTC

قیمت تحقق یافته از تقسیم سقف تحقق یافته بر عرضه فعلی محاسبه می شود. زمانی که قیمت واقعی کمتر از قیمت تحقق یافته باشد، معیار یک بازار نزولی را نشان می دهد. برعکس، اگر قیمت واقعی بالاتر از قیمت واقعی افزایش یابد، نشان دهنده یک بازار صعودی است.

نمودار بالا نشان دهنده رابطه بین قیمت واقعی BTC و قیمت واقعی از سال 2010 است. قیمت واقعی BTC از اواسط سال 2022 کمتر از قیمت واقعی بوده است. با این حال، این تعادل اخیراً تغییر کرده است زیرا قیمت واقعی از قیمت واقعی پیشی گرفته است که نشان‌دهنده تمایل بازار صعودی است.

80 درصد بیت کوین غیر نقد است

سرمایه گذاران در چند ماه گذشته بیت کوین را انباشته کرده اند. با این حال، cCyptoSlate تحلیل از 13 دسامبر 2022، فاش کرد که مقدار BTC موجود در صرافی ها به پایین ترین حد خود از سال 2018 رسیده است.

برداشت ها نیز به صورت تکه های بزرگ بوده است و در پایان نوامبر، بیش از 2 میلیارد دلار بیت کوین خارج شده از جانب Coinbase. در 23 دسامبر، Binance از دست رفته 90,000 بیت کوین از ذخایر خود در یک هفته. 120 میلیون دلار دیگر بیت کوین بود خارج شده از مبادلات مختلف طی ده روز اول سال 2023.

معیارهای فعلی بوده است سیگنالینگ پایین BTC از 19 ژانویه. در 21 ژانویه، BTC شکست از طریق سطح 23,000 دلار، ثبت 50 درصد افزایش نسبت به پایین ترین سطح نزولی خود یعنی 15,400 دلار. با این حال، حرکت رو به بالا قیمت باعث توقف برداشت BTC نشد. A0,000 BTC بود خارج شده از مبادلات در 20 ژانویه، با خروج اکثریت از بایننس.

داده ها همچنین نشان می دهد که مقدار زیادی از بیت کوین برداشت شده در حال ارسال به سردخانه است. به عنوان مثال، 450,000 بیت کوین که در کیف پول ها یا صرافی های داغ نگهداری می شد در سال 2022 به انبار سرد منتقل شد.

110,000 بیت کوین دیگر تا کنون در سال 2023 به سردخانه فرستاده شده است. با این کار، میزان بیت کوین غیر نقدی که در کیف پول های سرد نگهداری می شود به بالاترین حد خود یعنی 15.1 میلیون سکه رسید. این مقدار 80 درصد از کل عرضه در گردش BTC را تشکیل می دهد.

نمودار بالا عرضه BTC غیر مایع را با مناطق سبز نشان می دهد در حالی که عرضه مایع را با رنگ قرمز نشان می دهد. انباشت بیت کوین از ژوئیه 2022، به استثنای دوره های کوتاه مدت در ماه های جولای و اکتبر، عرضه غیرنقدی را به طور قابل توجهی افزایش داده است.