با افزایش بیت کوین به 2 هزار دلار، بازار کمترین مقدار در 21 سال گذشته را پوشش داد

با استقبال بازارها از سال جدید، سرمایه‌گذارانی که علیه بیت‌کوین شرط‌بندی می‌کردند، به بالاترین حد خود رسید. خرس‌ها ظاهراً کنترل کامل قیمت را داشتند زیرا بیت کوین به بالای 16,000 دلار سقوط کرد. با این حال، CryptoSlate تجزیه و تحلیل نشان داده است که کسانی که بیت کوین را کوتاه می کنند، آنقدر که سرمایه گذاران در ابتدا فکر می کردند در موقعیت قوی قرار ندارند.

خرید تقریباً 200 میلیون دلاری بیت کوین در بازارهای معاملاتی لحظه ای کافی بود تا به دلیل کاهش حجم، نقدینگی های کوتاه مدت گسترده ای را مجبور کند. علاوه بر این، چندین معامله بزرگ که در صرافی‌های بزرگ انجام شد، سوزن را به اندازه‌ای حرکت داد که فشار کوتاهی ایجاد کرد که بیت کوین را از 16,800 دلار به بیش از 21,000 دلار رساند.

نمودار زیر سلطه انحلال های بلند مدت آتی را نشان می دهد (یعنی انحلال طولانی مدت / (انحلال طولانی مدت + انحلال کوتاه مدت)). علامت 50% در وسط نمودار نشان دهنده مقدار مساوی انحلال طولانی و کوتاه است. مقادیر بالاتر از 50% نشان دهنده انحلال طولانی مدت بیشتر و مقادیر کمتر از 50% نشان دهنده نقدینگی بیشتر شورت است.

انحلال تحت سلطه شکست پوزیشن های فروش قرار گرفت که با افزایش قیمت بیت کوین "راست" شد. در طول دو سال، زمانی که کسانی که علیه بیت کوین شرط بندی می کردند، تسلط به بالاترین سطح رسید.

انحلال های تاریخی

در سال 2021، بازارهای مشتقه به دلیل افزایش عرضه پولی منفجر شدند. چاپ پول از بانک‌های مرکزی باعث مازاد نقدینگی شد که برخی استدلال می‌کنند که به‌طور مصنوعی در بازارهای ارزهای دیجیتال حباب ایجاد کرد. با این حال، با افزایش تورم و نامطمئن شدن بازار جهانی، این حباب ظاهر شد و شاهد کاهش قیمت دارایی های جهانی از جمله ارزهای دیجیتال بودیم.

از آنجایی که بازارها در سال 2021 به شدت صعودی بودند، نقدینگی های طولانی مدت در موارد متعدد به بیش از یک میلیارد دلار رسید. فراوانی اهرم منجر به حرکات کوچک قیمت شد که با از بین رفتن اهرم باعث افزایش قابل توجه قیمت و سقوط شد.

در طول سال 2022، انحلال ها کمتر شد. با کاهش نقدینگی، نرخ بهره افزایش یافت و کریپتو به عملکرد ضعیف خود ادامه داد. رویدادهای قابل توجهی مانند سقوط FTX و Luna باعث انحلال گسترده شد. با این حال، هیچ چیز با فعالیت های آتی سال 2021 قابل مقایسه نیست.

احساسات کریپتو تا سال 2023 نزولی بود، با نگرانی از سرنوشت DCG، Genesis و Grayscale که در بازارها وجود داشت. در نتیجه، بازار کریپتو به شدت کوتاه شد و بیشتر آنها روی دردسر بیشتر شرط بندی کردند. با این حال، خریدهای لحظه ای بیت کوین در بایننس برای حدود 200 میلیون دلار کافی بود تا قیمت ها را از بین ببرد و بیت کوین به 21 هزار دلار دست پیدا کند.