آیا بیت کوین (BTC) در منطقه ارزش عمیق تاریخی و کمیاب است؟

سود/زیان خالص تحقق نیافته (NUPL) یکی از شناخته شده ترین اندیکاتورهای زنجیره ای است که سیگنال هایی از پایین آمدن قریب الوقوع قیمت را می دهد. بیت کوین (BTC) مدتی است. در یک پست اخیر، تحلیلگر @caprioleio بر اساس تحلیل NUPL توییت کرد که بیت کوین به "منطقه ارزش عمیق" رسیده است.

پایین ترین سطح تاریخی NUPL همیشه همبستگی داشته اند با پایین ترین قیمت کلان BTC. آیا کاپیتولاسیون روی نمودار این اندیکاتور روی زنجیره این بار نیز نشانه پایان بازار نزولی خواهد بود؟

NUPL چیست؟

سود/زیان خالص تحقق نیافته یک شاخص زنجیره ای است که تفاوت بین سود تحقق نیافته نسبی و زیان تحقق نیافته نسبی را محاسبه می کند. به نحوی دیگر می توان آن را با کم کردن ارزش بازار محقق شده از ارزش بازار و تقسیم نتیجه بر دومی محاسبه کرد.

اگر بخواهیم از روش قبلی استفاده کنیم، ابتدا باید شاخص سود نسبی محقق نشده را در نظر بگیریم. تعریف آن، سود کل به دلار تمام سکه های موجود است که قیمت آنها در زمان تحقق کمتر از قیمت فعلی عادی شده توسط ارزش بازار است.

در نمودار بلندمدت سود محقق نشده نسبی، می بینیم که این اندیکاتور در حال حاضر به پایین ترین سطح در مقایسه با بازارهای نزولی قبلی رسیده است. در واقع، هنوز به پایین‌ترین حد خود در اواخر سال 2015 و سقوط مارس 2020 (خط قرمز) نیست. با این حال، در حال حاضر از پایین ترین سطح 2011-2012 (خط آبی) سقوط کرده است.

علاوه بر این، می‌توانیم ببینیم که هر زمان که سود نسبی محقق نشده بین این دو خط (مناطق سبز) بود، قیمت بیت‌کوین در حال ایجاد یک پایین کلان بود که پس از آن هرگز به آن بازنگشت.

دومین مؤلفه NUPL نشانگر ضرر نسبی غیر واقعی است. همانطور که در بالا ذکر شد، این زیان کل به دلار تمام سکه های موجود است که قیمت آنها در زمان تحقق بالاتر از قیمت فعلی عادی شده توسط ارزش بازار بود.

در نمودار بلند مدت آن، می توان سعی کرد یک لگاریتمی ترسیم کند منحنی که قله های گذشته را به هم متصل می کند (آبی). هر پیک زیان تحقق نیافته مربوط به پایین ترین سطح بازارهای نزولی متوالی در سال های 2011، 2015 و 2018 (مناطق سبز) است. اگر شاخص اکنون به اوج خود رسیده باشد - همانطور که منحنی لگاریتمی نشان می دهد - ممکن است BTC قبلاً به پایین رسیده باشد.

NUPL در مقابل بازار خرس

در تحلیل فوق، می بینیم که هر دو مؤلفه NUPL امروزه به نظر می رسد به ارزش هایی اشاره می کنند که با پایین ترین سطح بازارهای خرسی تاریخی مرتبط است. با نگاهی به نمودار بلندمدت NUPL روی میانگین متحرک هفت روزه آن (7MA) می توان به نتیجه مشابهی دست یافت.

با اتصال پایین ترین مقادیر شاخص برای دو بازار نزولی قبلی و مقدار فعلی (فلش های آبی)، یک خط حمایت صعودی (آبی) دریافت می کنیم. بیت کوین می توانست در 15,476 نوامبر 21 به پایین ترین سطح بازار نزولی فعلی با 2022 دلار برسد.

با این حال، معامله گر ارزهای دیجیتال @StreetTraderJPP امروز پیشنهاد کرد که انتظار کاهش دیگری به منطقه 13,000 دلاری دارد. او در تحلیل خود نمودار NUPL را با روزانه بیت کوین ترکیب کرد RSI. یکی از سیگنال‌های معکوس شدن روند آتی، واگرایی صعودی بین NUPL نزولی و RSI در حال افزایش (فلش‌های قرمز) است.

به گفته این تحلیلگر، شکست RSI بالاتر از میانگین متحرک (آبی تیره) یک پمپ میان مدت در قیمت BTC را نشان می دهد. با این حال، او پیش‌بینی می‌کند که قبل از آن، قیمت بیت‌کوین برای مدت کوتاهی خود را در «منطقه ارزش» صورتی می‌یابد و به‌زودی در محدوده ۱۱ تا ۱۳ هزار دلار قرار می‌گیرد.

ادواردز: "ارزش عمیق بیت کوین"

تحلیلگر معروف بازار ارزهای دیجیتال caprioleio همچنین اخیرا نمودار NUPL را منتشر کرده است. با این حال، او به نوع آن برای دارندگان طولانی مدت (LTH) اشاره کرد. دارندگان بلند مدت سرمایه گذارانی هستند که بیت کوین را حداقل 155 روز نگه می دارند. از لحاظ تاریخی، تسلیم شدن آنها در نمودار NUPL تأییدی اضافی برای پایین بودن قیمت BTC بوده است.

به گفته ادواردز، در شرایط فعلی بازار ما دقیقاً چنین وضعیتی را داریم. در نمودار او می بینیم که LTH-NUPL به تازگی به سطح پایین ترین سطح تاریخی (خط صورتی) رسیده است.

این او را به این نتیجه می رساند که "ما در منطقه ای تاریخی و کمیاب با ارزش عمیق قرار داریم." تاکنون، این وضعیت چهار بار اتفاق افتاده است - همیشه در پایان بازارهای نزولی بلندمدت.

سلب مسئولیت: BeInCrypto تلاش می کند اطلاعات دقیق و به روز ارائه دهد، اما مسئولیتی در قبال حقایق از دست رفته یا اطلاعات نادرست نخواهد داشت. شما رعایت می کنید و درک می کنید که باید از هر یک از این اطلاعات با مسئولیت خود استفاده کنید. ارزهای دیجیتال دارایی‌های مالی بسیار ناپایدار هستند، بنابراین تحقیق کنید و تصمیمات مالی خود را بگیرید.