آیا بحران عرضه بیت کوین روی کارت است؟

در ماه های اخیر، دارندگان بلندمدت بیت کوین را با سرعت بی سابقه ای جمع آوری کرده اند. علاوه بر این، بزرگترین خروجی از بیت کوین از صرافی‌های تاریخ از زمان سقوط FTX در نوامبر 2022 در جریان است. به زودی ممکن است یک بحران بزرگ عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها رخ دهد.

اگر این اتفاق بیفتد، می تواند کاتالیزوری برای افزایش قیمت بیت کوین باشد. بنابراین، افزایش 40 درصدی قیمت بزرگترین ارز رمزنگاری شده در ژانویه ممکن است نشان دهنده شروع یک بازار صعودی جدید باشد. اگر دارندگان بلندمدت دارایی های خود را حفظ کنند، بحران عرضه بیت کوین فقط یک مسئله زمان است.

در تجزیه و تحلیل امروز، BeInCrypto به چندین شاخص روی زنجیره نگاه می کند که پویایی فعلی بازار BTC را نشان می دهد. انباشت مداوم، بزرگترین خروجی BTC از صرافی ها، سطوح بی سابقه عرضه قدیمی که توسط دارندگان بلندمدت نگهداری می شود و انباشت تاریخی در سال 2019 تنها برخی از عواملی هستند که بحران عرضه بیت کوین قریب الوقوع را نشان می دهند.

دارندگان بلند مدت در قله تاریخی

دارندگان بلندمدت بیت کوین (LTHs) به عنوان آدرس هایی تعریف می شوند که بیت کوین را برای بیش از 155 روز یا حدود 6 ماه نگه می دارند. از سوی دیگر، دارندگان کوتاه مدت (STH) سکه های خود را کمتر از 155 روز نگه می دارند و آنها را بیشتر معامله می کنند.

راه دیگر برای تشخیص LTH و STH، درصد تفاوت بین عرضه BTC جوان و قدیمی است. امروزه نمودار آبی تقریباً 78 درصد دارندگان بلندمدت را نشان می دهد در حالی که نمودار قرمز 22 درصد دارندگان کوتاه مدت را نشان می دهد.

واضح است که STH در پایین ترین سطح تاریخی است، در حالی که LTH در اوج تاریخی است. در چرخه های قبلی، چنین وضعیتی با پایین بودن قیمت بیت کوین مرتبط بود و نشان دهنده شروع یک بازار صعودی بلندمدت جدید بود.

علاوه بر این، درصد تفاوت بین عرضه پیر و جوان در حال حاضر بالاترین میزان در تاریخ است (ATH). زمانی که در چرخه های قبلی افزایش چشمگیری در نمودار عرضه قدیمی وجود داشت. این نشانه شروع یک بازار گاوی (محافل سبز) بود.

به عبارت دیگر، 78 درصد از عرضه بیت کوین در دست سرمایه گذارانی است که علاقه ای به قمارهای کوتاه مدت بازار ندارند. آنها مایلند سکه های خود را به صورت طولانی مدت نگه دارند. فروش در این گروه غالب تنها در هنگام افزایش شدید قیمت بیت کوین مشاهده می شود.

تنها 22 درصد از عرضه بیت کوین در کوتاه مدت معامله می شود. علاوه بر این، با افزایش قیمت بیت کوین، درصد عرضه جوان نیز افزایش می‌یابد، که معمولاً با سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی که تنها در طی یک روند صعودی واضح خرید می‌کنند، شناسایی می‌شود.

بحران عرضه بیت کوین در صرافی ها در راه است

اگر روند نمودارهای STH و LTH ادامه یابد، می‌تواند باعث بحران عرضه بیت‌کوین و عدم دسترسی به صرافی‌ها شود. علاوه بر این، نمودار موجودی بیت کوین در صرافی ها نشان می دهد که از مارس 2020 یک جریان خروجی ثابت بیت کوین وجود داشته است. علاوه بر این، به ویژه در ماه های اکتبر تا دسامبر 2022، کاهش چشمگیری در BTC در صرافی ها (منطقه سبز) وجود داشت.

این دوره اخیر همچنین شاهد بزرگترین دوره تاریخ بود خروج بیت کوین از صرافی ها. این یک سیگنال واضح از تجمع تهاجمی توسط نهنگ ها و LTH ها است. که از فروش وحشتناک خرده فروشی ها و STH ها و FUD بازار استفاده کرد.

بیت کوین به طور فزاینده ای کمیاب است و انباشت همچنان ادامه دارد

دیدگاه دیگری که تسلط سرمایه‌گذاران بلندمدت را نشان می‌دهد و سیگنال بالقوه بحران عرضه بیت‌کوین را نشان می‌دهد، نمودار عرضه فعال است. عرضه‌ای را که آخرین بار بیش از یک سال پیش (آبی) و کمتر از یک سال پیش (نارنجی) فعال بوده است را جذب می‌کند.

اختلاف بین این دو گروه در حال افزایش است و اکنون به بالاترین حد خود رسیده است. علیرغم افزایش شدید قیمت بیت کوین در هفته های اول سال 2023، هنوز هیچ فشار فروش از سوی عرضه که یک سال یا بیشتر فعال نبوده است، وجود ندارد.

در نهایت، نمودار انباشت بیت کوین نیز به ATH 2015 خود نزدیک می شود. جالب اینجاست که شاهد افزایش بلندمدت انباشت بیت کوین هستیم. که به پایان بازار خرسی 2018-2019 (منطقه سبز) برمی گردد.

از آن زمان، سرمایه گذاران بوده اند BTC به طور پیوسته جمع می شود. فقط در سال 2021، در طول بازار صعودی قبلی، این نمودار صاف (محدوده نارنجی) باقی ماند. با وجود افزایش بیت کوین در سال 2023، انباشت بیت کوین تنها در حال افزایش است. این روند به این معنی است که بحران عرضه بیت کوین تنها موضوع زمان باقی می ماند.

برای آخرین تحلیل بازار کریپتو BeInCrypto، اینجا کلیک کنید.