در اینجا دلیل اهمیت 16.5 هزار دلاری برای انقضای گزینه های بیت کوین 1.14 میلیارد دلاری در نوامبر است.

بیت کوین (BTC) بین 7.3 تا 20 نوامبر با افت 21 درصدی روبرو شد زیرا پشتیبانی 15,500 دلاری را آزمایش کرد. در حالی که این اصلاح اندک به نظر می رسد، این حرکت باعث انحلال 230 میلیون دلاری در قراردادهای آتی شده است. در نتیجه، گاوهایی که از اهرم استفاده می‌کردند، برای انقضای گزینه‌های ماهیانه 1.14 میلیارد دلاری در 25 نوامبر آماده نبودند.

احساسات سرمایه گذاران بیت کوین پس از تجارت جنسیس، که بخشی از گروه ارز دیجیتال (DCG) است، بدتر شد. پرداخت‌ها را در بازوی وام‌دهنده کریپتو خود متوقف کرد در 16 نوامبر. مهمتر از آن، DCG مالک شرکت مدیریت صندوق Grayscale است که مسئول بزرگترین وسیله سرمایه گذاری نهادی بیت کوین، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) است.

علاوه بر این، Core Scientific ماینر بیت کوین نسبت به "تردید اساسی" هشدار داده است. در مورد ادامه عملیات آن طی 12 ماه آینده با توجه به عدم اطمینان مالی آن. در گزارش سه ماهه خود که در 22 نوامبر در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال شد، این شرکت زیان خالص 434.8 میلیون دلاری را در سه ماهه سوم سال 2022 گزارش کرد.

در همین حال، لتیتیا جیمز، دادستان کل نیویورک، در نامه ای به اعضای کنگره ایالات متحده در 22 نوامبر توصیه کرد. ممنوعیت خرید ارزهای دیجیتال استفاده از وجوه در IRA ها و طرح های مشارکت تعریف شده مانند طرح های 401(k) و 457.

علی‌رغم تلاش‌های گاوها، بیت‌کوین از 17,000 نوامبر نتوانسته بسته شدن روزانه بالای 11 دلار را ثبت کند. این حرکت توضیح می‌دهد که چرا گزینه‌های ماهانه 1.14 میلیارد دلاری بیت کوین که در 25 نوامبر منقضی می‌شوند، می‌تواند علیرغم افزایش 6 درصدی از قیمت 15,500 دلاری به نفع خرس‌ها باشد. پایین

بیشتر شرط‌های صعودی بالای 18,000 دلار هستند

تصحیح شدید 27.4 درصدی بیت کوین پس از شکستن مقاومت 21,500 دلاری در 5 نوامبر، گاوها را شگفت زده کرد زیرا تنها 17 درصد از گزینه های تماس (خرید) برای انقضای ماهانه زیر 18,000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، خرس‌ها با وجود اینکه شرط‌بندی کمتری انجام می‌دهند، موقعیت بهتری دارند.

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت تماس به فروش 1.14، شرط های صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا سود باز تماس (خرید) 610 میلیون دلار در برابر گزینه های فروش (فروش) 530 میلیون دلاری است. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین در ماه نوامبر 20 درصد کاهش یافته است، بیشتر شرط بندی های صعودی احتمالاً بی ارزش خواهند شد.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 17,000:8 صبح UTC در 00 نوامبر زیر 25 دلار باقی بماند، تنها 53 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل اتفاق می افتد که حق خرید بیت کوین بالای 17,000 دلار در صورت معامله زیر آن سطح در انقضا، هیچ فایده ای ندارد.

خرس ها می توانند 245 میلیون دلار سود کسب کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 25 نوامبر برای ابزارهای call (bull) و put (bear) متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:

• بین 15,000 تا 16,000 دلار: 200 تماس در مقابل 16,000 تماس. نتیجه خالص 245 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• بین 16,000 تا 17,000 دلار: 3,200 تماس در مقابل 11,900 تماس. نتیجه خالص 145 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• بین 17,000 تا 18,000 دلار: 5,600 تماس در مقابل 8,800 تماس. خرس ها همچنان کنترل خود را حفظ می کنند و 55 میلیون دلار سود می برند.
• بین 18,000 تا 18,500 دلار: 9,100 تماس در مقابل 6,500 تماس. نتیجه خالص 50 میلیون دلار به نفع گاوها است.

مرتبط: قیمت بیت کوین 16 هزار دلار باقی مانده است زیرا تحلیلگر می گوید مبانی بیت کوین بدون تغییر است.

این تخمین خام، اختیار خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی و گزینه‌های فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 18,000 نوامبر به بالای 25 دلار برسانند تا جدول را تغییر دهند و از ضرر احتمالی 245 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین اخیراً دارای 230 میلیون دلار موقعیت های آتی اهرمی نقد شده بودند، بنابراین تمایل کمتری برای بالا بردن قیمت در کوتاه مدت دارند. با این اوصاف، محتمل ترین سناریو برای 15 نوامبر، محدوده 15,000 تا 17,000 دلاری است که یک برد مناسب برای خرس ها فراهم می کند.

نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسندگان است و لزوماً دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کنند یا نشان دهنده آن نیستند.