داده ها نشان می دهد که بازار نزولی استخراج بیت کوین راه هایی برای رفتن دارد

بیت کوین (BTCماینینگ ستون فقرات اکوسیستم بیت کوین است و بازده ماینرها نیز بینشی از حرکات قیمت بیت کوین و سلامت بخش گسترده تر کریپتو ارائه می دهد.

به خوبی مستند است که ماینرهای بیت کوین در حال مبارزه هستند در بازار نزولی فعلی Blockstream، پیشرو ماینر بیت کوین اخیراً با تخفیف 70 ​​درصدی سرمایه جمع آوری کرده است.

فعالیت‌های استخراج کنونی شباهت‌هایی با بازارهای خرس تاریخی BTC با چند نکته دارد.

بیایید بررسی کنیم که این به چه معناست برای چرخه فعلی بیت کوین.

تجزیه و تحلیل نشان می دهد که بر اساس چرخه های قبلی ممکن است بازار نزولی ادامه یابد

سود ماینینگ بیت کوین را می توان با در نظر گرفتن درآمد ماینر در هر کیلووات ساعت (کیلووات ساعت) اندازه گیری کرد. به گفته Jaran Mellerud، یک بیت کوین روانکاو برای شاخص هاشرات، یک بازار خرس استخراج بیت کوین دارای دوره درآمد پایدار به ازای هر کیلووات ساعت کمتر از 0.25 دلار است. بر اساس فرض او، او با استفاده از کارآمدترین دستگاه استخراج بیت کوین در بازار محاسبه می کند.

بازار نزولی 2018 نزدیک به یک سال به طول انجامید و کیلووات ساعت را به پایین 0.12 دلار رساند. به دنبال روند نزولی، یک بازار صعودی کوتاه شروع شد تا اینکه بازار نزولی 2019 آغاز شد.

به گفته ملرود، بازار نزولی 2019 درآمد کم سابقه ای به ازای هر کیلووات ساعت 0.083 دلار داشت و 463 روز ادامه داشت، در حالی که قیمت بیت کوین به 5,000 دلار کاهش یافت.

طبق تحلیل ملرود از درآمد به ازای هر کیلووات ساعت، جدیدترین بازار نزولی معدن در آوریل 2022 آغاز شد. از 8 دسامبر، بازار نزولی فعلی به مدت 225 روز با حداقل درآمد 0.108 دلار در هر کیلووات ساعت ادامه داشته است. این رقم به دلیل قیمت بالای انرژی نسبت به دوره های قبلی کاهشی بیشتر است.

با مقایسه چرخه های استخراج خرسی فعلی، حداقل 138 روز نزولی ممکن است قبل از چرخش بازار ادامه یابد. تفاوت بین این دوره و چرخه های گذشته این است که قبلاً ماینرها عمدتاً خود سرمایه گذاری می کردند در حالی که اکنون بسیاری از ماینرها هستند که رشد سریع خود را با بدهی تأمین می کردند.

سهام معدن عمومی درد را احساس می کند

در اوج خود، سهام استخراج بیت کوین به ارزش تجمعی بیش از 17 میلیارد دلار در بازار صعودی 2021 رسید. بازار صعودی علاقه سرمایه گذاران را افزایش داد و رشد سهام ماینینگ BTC را از 2 میلیارد دلار در نوامبر 2020 افزایش داد.

پس از رسیدن به اوج بازار صعودی در سال 2021، سهام ماینینگ کریپتو تحت فشار شدیدی قرار دارند و بسیاری از آنها 90 درصد سقوط کردند.

بدهی عظیمی که شرکت‌های استخراج عمومی در بالاترین سطح بیت کوین دریافت کرده‌اند، نسبت بدهی به سهام را ایجاد می‌کند.

آینه، آینه روی دیوار، که قوی ترین مردم هستند # بیت کوین معدنچیان همه آنها؟ pic.twitter.com/pnpypsxcAu

- Jaran Mellerud (@JMellerud) دسامبر 5، 2022

یک مثال عالی از اینکه چگونه بازار نزولی اتکای ماینرها به بدهی را افزایش می دهد، نگاهی به Core Scientific است. قبل از بازار نزولی استخراج در ماه آوریل، Core Scientific نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام تنها 0.6 بود. از زمان شروع بازار نزولی، این تعداد به بیش از 24.2 بدهی به سهام افزایش یافته است.

با توجه به اینکه انتظار می رود بازار نزولی استخراج بیت کوین بر اساس روندهای تاریخی گذشته بیت کوین ادامه یابد، استخراج کنندگان عمومی بیشتری با فشار سهام مواجه خواهند شد. همانطور که بدهی معدنچیان همچنان در حال رشد است، سرمایه گذاران ممکن است وحشت زده شوند و قیمت های رکود بیشتری را در بازار سهام ایجاد کنند.