Coinbase با فشار حاشیه‌ای مواجه می‌شود زیرا ETF‌های بیت‌کوین نقطه‌ای کم هزینه افزایش می‌یابند

- تبلیغات -

• افزایش محبوبیت مکان های کم هزینه بیت کوین ETF ها تهدیدی برای حجم معاملات و حاشیه های Coinbase هستند.
• J.P. Morgan و تحلیلگران CFRA Research، تغییر احتمالی سرمایه گذاران از Coinbase به گزینه های ارزان تر ETF را برجسته می کنند.
• علیرغم مزایای بالقوه هزینه های نگهداری، تأثیر کلی بر درآمد کوین بیس یک نگرانی رو به رشد است.

افزایش ETF های بیت کوین ارزان قیمت در بازارهای سهام ایالات متحده چالش های رقابتی را برای کوین بیس ایجاد می کند که به طور بالقوه بر حجم معاملات، کمیسیون ها و سودآوری کلی آن تأثیر می گذارد.

ETF های بیت کوین را مشخص کنید: تهدیدی جدید برای مدل درآمدی کوین بیس

ظهور ETF های بیت کوین نقطه ای، ارائه کارمزدهای کمتر و دسترسی آسان از طریق بورس های تنظیم شده، ترجیحات سرمایه گذاران را تغییر می دهد. کوین بیس، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال فهرست شده، پس از راه اندازی این ETF ها، کاهش قابل توجهی را در ارزش سهام خود تجربه می کند. تحلیلگران J.P. Morgan و CFRA Research در مورد تغییر قابل توجهی در بازار هشدار می دهند که مشتریان بالقوه Coinbase به سمت این وسایل سرمایه گذاری مقرون به صرفه تر کشیده می شوند.

فشار رقابتی بر کارمزدها و حاشیه های معاملاتی

چشم انداز رقابتی با ظهور کارگزاران سهام مانند Robinhood که نرخ کمیسیون پایین را برای ETF بیت کوین ارائه می دهند تشدید می شود. این تغییر یک تهدید مستقیم برای کمیسیون های معاملاتی و اسپرد کوین بیس است. فشار برای حفظ رقابت‌پذیری ممکن است کوین‌بیس را وادار کند تا در ساختار کارمزد معاملاتی خود تجدیدنظر کند، علی‌رغم موضع فعلی شرکت در برابر کاهش کارمزد.

هزینه های نگهداری: یک جریان درآمدی ممکن، اما محدود

در حالی که کوین‌بیس پیش‌بینی می‌کند که از هزینه‌های نگهداری برای نگهداری بیت‌کوین برای صندوق‌های ETF سود می‌برد، تحلیلگران در مورد جبران ضرر احتمالی ناشی از کاهش حجم معاملات تردید دارند. کسب و کار نگهبانی بسیار رقابتی است، معمولاً کارمزدهای پایینی دارد، که نشان می‌دهد این جریان درآمد ممکن است به اندازه کافی زیان وارده به دلیل تغییر ترجیحات سرمایه‌گذار به سمت ETF را جبران نکند.

احساسات سرمایه گذار و آینده کوین بیس

علیرغم چالش‌های ایجاد شده توسط ETFها، Coinbase ممکن است همچنان جذابیت خود را در بین علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال که مالکیت مستقیم دارایی‌های دیجیتال را ترجیح می‌دهند حفظ کند. با این حال، با کاهش قابل توجه حجم معاملات از زمستان کریپتو در اواخر سال 2021، صرافی باید این پویایی بازار در حال تحول را با دقت دنبال کند. نقش این شرکت به عنوان نگهبان در فهرست‌های متعدد ETF باعث ایجاد مهلت می‌شود، اما تأثیر بلندمدت آن بر مدل کسب‌وکار آن همچنان دیده می‌شود.

نتیجه

ترجیح فزاینده برای ETF های بیت کوین نقطه ای کم هزینه، چالش مهمی را برای جریان های درآمد سنتی Coinbase ایجاد می کند. از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می دهد، توانایی کوین بیس برای انطباق و نوآوری در حفظ مزیت رقابتی و سودآوری خود در مواجهه با تغییر ترجیحات سرمایه گذاران و شرایط بازار بسیار مهم خواهد بود.