تجزیه و تحلیل زنجیره ای بیت کوین: ضرر صاحبان بلندمدت به اوج تاریخی می رسد

در تحلیل زنجیره‌ای امروز، BeInCrypto به شاخص‌های عرضه BTC در سود و زیان در دست دارندگان کوتاه‌مدت و بلندمدت نگاه می‌کند. به نظر می‌رسد که اکثریت سکه‌های در گردش امروز با زیان مواجه هستند و شاخص‌ها در نواحی پایین بازارهای نزولی تاریخی قرار دارند.

زیان و سود سکه های BTC را می توان بر اساس مدت زمانی که سرمایه گذاران آنها را نگه می دارند تقسیم کرد. در تحلیل زنجیره ای، آستانه بین دارندگان کوتاه مدت و بلند مدت 155 روز در نظر گرفته شده است. اگر در این مدت سکه ها حرکت نکرده باشند، احتمال آماری حرکت (فروش) آنها به شدت کاهش می یابد. آنها در دست دارندگان بلندمدت (LTH) به سکه تبدیل می شوند.

از سوی دیگر، اگر سکه ها در کمتر از 155 روز جابه جا شوند (خرید یا فروخته شوند)، از نظر آماری احتمال حرکت بیشتری دارند. بنابراین، آنها سکه هایی در دست دارندگان کوتاه مدت (STH) محسوب می شوند.

کیسه های نگهدارنده طولانی مدت و نوامبر 2021 ATH

طبق اطلاعات از در Glassnoدر حال حاضر، مجموع عرضه در دست دارندگان بلندمدت به بالاترین حد جدید تاریخ (ATH) یعنی 13.62 میلیون بیت کوین رسیده است. ATH قبلی این شاخص در نوامبر 2021 تنظیم شد، در زمانی که بیت کوین ATH خود را به 69,000 دلار رساند.

شایان ذکر است که این واقعیت که دارندگان بلندمدت سکه های خود را در قیمت BTC نگه می داشتند، که بعداً مشخص شد که اوج آن بوده است، بسیار غیر معمول است. در تمام چرخه های قبلی بازار - از جمله قیمت بالای 64,850 دلاری در آوریل 2021 - مسیر رسیدن به اوج قیمت BTC همیشه با کاهش عرضه در دست LTH ها همراه بوده است.

کاهش عرضه LTH به طور طبیعی با افزایش عرضه در دست STH ها مرتبط است. در طول یک بازار صعودی، دارندگان بلندمدت که در گذشته بیت کوین را با قیمت کمتری خریداری کرده بودند، سکه های خود را به خریداران کوتاه مدت می فروشند. در مقابل، در طول یک بازار نزولی، STH ها تسلیم می شوند و بیشتر سکه های خود را با ضرر به LTH ها می فروشند. عرضه بیت کوین دوباره به دست دارندگان بلندمدت باز می گردد.

با این حال، ATH قیمت بیت کوین در نوامبر 2021 روند متفاوتی داشت. دارندگان بلندمدت - متقاعد شده اند که بیت کوین به زودی به قیمت های بالاتری خواهد رسید - ترجیح دادند سکه های خود را نفروشند. در همان زمان، هیچ STH جدیدی در بازار وجود نداشت که مایل به خرید باشد. بیت کوین نزولی را آغاز کرد که تا به امروز ادامه دارد و اکثر LTH ها با چمدان های خود باقی ماندند. آنها باید با این واقعیت کنار می آمدند که دستاوردهای تحقق نیافته آنها در حال کاهش است و به مرور زمان به ضررهای تحقق نیافته تبدیل می شود.

سطوح زیان تاریخی LTHs

در نمودار زیر می بینیم که چگونه عرضه با زیان در دست دارندگان بلندمدت به طور چشمگیری افزایش می یابد. در حال حاضر، نمودار به مساحت 5 میلیون بیت کوین (دایره قرمز) رسیده است. این سطحی است که به عنوان معیاری برای پایین ترین قیمت بیت کوین در سال های 2019 و 2020 (سبز) عمل کرد.

منطقه دیگری نیز وجود دارد، حدود 5.5 میلیون بیت کوین، که در سال 2015 به عنوان مقاومت عمل کرد. در آن زمان، اگرچه قیمت بیت کوین به پایین تر از قیمت چند ماه قبل نزول نکرد، عرضه با ضرر در دست LTH ها به طور پیوسته افزایش یافت.

این به این دلیل اتفاق افتاد که بسیاری از دارندگان کوتاه مدت که در طول روند نزولی خرید کردند، پس از 155 روز به دارندگان بلندمدت تبدیل شدند. چند ماه انباشت سکه های خود را با ضرر گذاشتندو در آن زمان به LTH تبدیل شدند.

اگر این سناریو اکنون تکرار شود، قیمت بیت کوین نیازی به پایین آمدن کمتر از 17,600 دلار در ماه ژوئن ندارد. انباشتگی طولانی مدت باعث می شود که ضرر نگهدارنده های طولانی مدت به ناحیه مقاومت بعدی (قرمز) برسد. از سوی دیگر، با توجه به افزایش عرضه BTC در گردش به دلیل استخراج سیستماتیک سکه های جدید، غیرممکن نیست که این اندیکاتور به زودی به یک ATH جدید برسد.

عرضه و سکه در دست STH ها در گردش است

برای تصویری کامل از زیان در بازار بیت کوین، دو شاخص دیگر قابل ذکر است. اولی درصد عرضه کل در سود است. در حال حاضر 48.71 درصد است و در منطقه سرسبز پست های تاریخی قرار دارد.

نمودار این شاخص در توییتر توسط @OnChainCollege، که بیان می کند "بیش از 9.8 میلیون سکه در حال حاضر زیر آب هستند." به راحتی می توان حساب کرد که در این مرحله از بازار نزولی، 51.29 درصد از کل بیت کوین در گردش در حال ثبت ضرر است.

شایان ذکر است که در کف های قبلی قیمت BTC، درصد عرضه در سود حتی کمتر بود. در ابتدای سال 2019، 39٪ و در مارس 2020 43٪ بود. این بدان معناست که هنوز فضای قابل توجهی برای کاهش احتمالی وجود دارد.

در تلاقی با این داده ها نمودار عرضه در دست دارندگان کوتاه مدت است. در حال حاضر این شاخص نیز در محدوده قرمز پایین ترین سطح تاریخی قرار دارد. با این حال، در اینجا نیز می بینیم که امروز بسیار بالاتر از پایین ترین سطح در سال 2015 و در اصلاح تابستان 2021 است.

نتیجه این است که دارندگان کوتاه مدت و بلندمدت ممکن است هنوز ضرر بیشتری را تجربه کنند. جالب اینجاست که این لزوما به قیمت پایین بیت کوین مربوط نمی شود، بلکه فقط نشان دهنده یک دوره انباشت طولانی مدت بالقوه است.

منبع: توییتربرای آخرین تحلیل بیت کوین (BTC) Be[In] Crypto، اینجا کلیک کنید.

سلب مسئولیت

تمام اطلاعات موجود در وب سایت ما با حسن نیت و فقط برای اهداف عمومی منتشر می شود. هر اقدامی که خواننده نسبت به اطلاعات موجود در وب سایت ما انجام می دهد ، کاملاً به خطر خود آنها است.