تجزیه و تحلیل زنجیره ای BTC: دارندگان طولانی مدت تسلیم را تجربه می کنند

در تحلیل زنجیره‌ای امروز، BeInCrypto به چندین شاخص برای بلندمدت و کوتاه‌مدت نگاه می‌کند. بیت کوین دارندگان برای تعیین سلامت بازار فعلی ارزهای دیجیتال. تسلیم شدن دو نوع دارنده بیت کوین به این معنی است که بازار به شدت سرد شده است و ممکن است قبلاً به پایین رسیده باشد.

دارندگان بیت کوین به دو گروه تقسیم می شوند که با یک آستانه 155 روزه تا حدودی دلخواه از هم جدا می شوند. کاربرانی که سکه های خود را بیش از 155 روز نگه می دارند، دارندگان طولانی مدت (LTH) نامیده می شوند. در مقابل، کاربرانی که سکه های خود را کمتر از 155 روز نگه می دارند، دارندگان کوتاه مدت (STH) هستند.

بازار ارزهای دیجیتال تمایل دارد به شرکت‌کنندگانی که می‌توانند دارایی‌های خود را برای بلندمدت نگه دارند، پاداش دهد. تاریخچه قیمت BTC نشان می دهد که یک روش موثر برای جلوگیری از افزایش محلی است نوسان استراتژی HODL است. این شامل خرید و نگهداری درازمدت ارزهای دیجیتال بدون در نظر گرفتن قیمت فعلی آنها است.

بنابراین، سکه های در دست LTH ها سودآور هستند، که کمتر به نوسانات محلی قیمت BTC بستگی دارد. وضعیت برای STH ها متفاوت است، که پرتفوی آنها به شدت به روندهای کوتاه مدت در بازار ارزهای دیجیتال بستگی دارد.

سود LTH در حال کاهش است

اگرچه دارندگان بلندمدت نسبت به دارندگان کوتاه‌مدت وضعیت بهتری دارند، اما شرایط بازاری وجود دارد که در آن سکه‌های آنها نیز سود کمی دارند یا ضرر می‌کنند. این به خوبی توسط نمودار منتشر شده در a نشان داده شده است گزارش اخیر از Glassnode، که SOPR ماهانه و سالانه را برای LTH در کنار هم قرار می دهد.

نسبت سود مصرفی خرج شده (SOPR) محاسبه می شود با تقسیم ارزش تحقق یافته (به دلار) بر ارزش در هنگام ایجاد (USD) خروجی هزینه شده. به عبارت دیگر، یک نسبت ساده بین قیمت فروش و قیمت خرید سکه است.

با در نظر گرفتن دو میانگین متحرک برای دوره های ماهانه و سالانه می توان بازار را به دو دوره تقسیم کرد. زمانی که سودآوری ماهانه از سودآوری سالانه (نارنجی) فراتر رود، بازار وارد حالت گرمای بیش از حد می شود. این زمانی است که LTH ها بیشتر خرج می کنند و بازدهی بالاتر و بالاتری دریافت می کنند. برعکس، زمانی که سودآوری ماهانه کمتر از سودآوری سالانه (قرمز) است، این نشان می‌دهد که بازار نزولی گسترده‌ای در جریان است و سود LTH‌ها در حال کاهش است یا ضررهایی را تجربه می‌کنند.

شایان ذکر است که بازار نزولی کنونی - طبق نمودار بالا - از ژوئن 2021 ادامه داشته است. بنابراین، بالاترین قیمت 69,000 دلاری در نوامبر 2021 در طول بازار نزولی - با در نظر گرفتن رابطه شاخص های LTH SOPR.

علاوه بر این، دوره قرمز تقریباً 400 روز طول کشیده است که نزدیک به بازار نزولی 2018-2019 است. علاوه بر این، عمق کاهش میانگین متحرک 30 روزه LTH SOPR (قرمز) به پایین‌ترین حد ژانویه 2019 نزدیک‌تر و نزدیک‌تر می‌شود. نمودار همچنین در حال حاضر بسیار پایین تر از مارس-آوریل 2020 بوده است.

دارندگان بلند مدت - تسلیم شدن ادامه دارد

به نظر می رسد یکی دیگر از شاخص های وضعیت دارندگان طولانی مدت، داده های فوق را تأیید می کند. با کاهش قیمت بیت کوین به زیر 20,000 دلار در اواسط ژوئن 2022، به اصطلاح کاپیتولاسیون LTH رسیده است. این بدان معنی است که قیمت BTC کمتر از هزینه های بلند مدت دارندگان (منطقه سبز) شده است.

در اوایل تاریخ، بیت کوین 3 دوره را تجربه کرد که LTH ها تصمیم گرفتند سکه های خود را کمتر از هزینه خرید بفروشند. این اتفاق در طی هر سه بازار خرسی تاریخی رخ داد: 2012، 2015 و 2018-2019. اگر تاریخ در اینجا نشانه ای باشد، به احتمال زیاد منطقه 20,000 دلاری به عنوان پایین ترین سطح بازار نزولی فعلی عمل می کند.

مبنای هزینه STH

هنوز هم ارزش دارد که به یکی از شاخص های دارندگان بیت کوین کوتاه مدت نگاهی بیندازیم. زیان آنها، همانطور که چندین ماه پیش وارد بازار شدند، به مراتب بیشتر از ضرر LTH است.

نمودار مبنای هزینه برای STH قیمت واقعی آنها یا سطحی را که آنها به طور متوسط ​​BTC خریداری کرده اند (صورتی) نشان می دهد. در حال حاضر حدود 28,000 دلار معامله می شود. هرچه مبنای هزینه STH کمتر باشد، فشار فروش کمتری برای بازار خواهد داشت.

از سوی دیگر، منطقه 28,000 دلاری می تواند منطقه ای با مقاومت قوی باشد، زیرا بسیاری از STH ها تصمیم می گیرند که سکه های خود را بفروشند تا حتی یکنواخت شوند. علاوه بر این، این سطح همچنان در تلاقی با مناطق مقاومت فنی در این محدوده علاوه بر این، شکاف CME ناشی از کاهش اواسط ژوئن در منطقه 27,600 تا 28,600 دلار باقی می ماند.

برای آخرین تجزیه و تحلیل بیت کوین (BTC) Be[in] Crypto، اینجا کلیک کنید.

سلب مسئولیت

تمام اطلاعات موجود در وب سایت ما با حسن نیت و فقط برای اهداف عمومی منتشر می شود. هر اقدامی که خواننده نسبت به اطلاعات موجود در وب سایت ما انجام می دهد ، کاملاً به خطر خود آنها است.