داده‌های زنجیره‌ای بیت‌کوین، پایه ضعیف را برای سال 2023 نشان می‌دهد: گزارش

حتی اگر بیت کوین (BTC) و بازار ارزهای دیجیتال در حال تجربه یک بالا آمدن در اولین روزهای سال جدید، داده های زنجیره ای نشان می دهد که بازار در خواب عمیقی قرار دارد. همانطور که Glassnode در آخرین خود توضیح می دهد گزارشقیمت بیت کوین در هفته های گذشته به طور تاریخی نوسانات پایینی را نشان داده است.

و با توجه به داده های زنجیره ای برای بیت کوین، در حال حاضر دلیل کمی وجود دارد که باور کنیم کسالت در بازار به سرعت تغییر خواهد کرد. با این حال، اگر حرکتی اتفاق بیفتد، احتمالاً یک حرکت انفجاری در بازار خواهد بود، همانطور که در چرخه های قبلی که نوسان بود. بسیار کم است.

برای حمایت از این تز، Glassnode به نوسانات واقعی بیت کوین در ماه گذشته اشاره می کند که در پایین ترین حد چند سال اخیر 24.6٪ است. همانطور که نمودار زیر نشان می دهد، چند بار در تاریخ بیت کوین بوده است که این میزان پایین بوده است. در بیشتر موارد، بیت کوین پس از بیدار شدن بازار شاهد یک رشد بود. تنها در یک مورد، در نوامبر 2018، قیمت به طور چشمگیری کاهش یافت (-50%).

استفاده از شبکه بیت کوین کم است

همچنین، خط پایه ضعیف برای بیت کوین توسط Glassnode در ادامه استفاده محدود از شبکه شناسایی شده است. در حالی که فعالیت روی زنجیره پس از سقوط FTX افزایش یافت، افزایش مدت کوتاهی بعداً کاهش یافت. میانگین ماهانه آدرس های جدید بیت کوین دوباره به میانگین سالانه نزدیک می شود.

ارزش کل تراکنش شبکه در سقوط آزاد است. در حالی که حجم انتقال روزانه هنوز حدود 40 میلیارد دلار در سه ماهه سوم سال 2022 بود، در حال حاضر تنها 5.8 میلیارد دلار در روز است. بنابراین ارزش به سطح قبل از سال صعودی 2020 بازگشته است.

به گفته گلاسنود، این نشان دهنده جابجایی سرمایه نهادی است. این امر در این واقعیت منعکس شده است که سهم نقل و انتقالات بیش از 10 میلیون دلار از 42.8٪ قبل از سقوط FTX به تنها 19.0٪. Glassnode بیان می کند:

این امر حاکی از سکون قابل توجهی در جریان سرمایه به اندازه نهادی است، و شاید تزلزل جدی اعتماد در میان این گروه رخ دهد. همچنین ممکن است تا حدی و متأسفانه منعکس کننده اخراج جریان های سرمایه مشکوک مرتبط با نهادهای FTX/Alameda باشد.

یکی از شاخص های خروج از کسالت می تواند جریان های ورودی و خروجی در صرافی ها باشد. اما مجدداً، گلس‌نود خاطرنشان می‌کند که داده‌های روی زنجیره هنوز هیچ حرکتی را برای یک حرکت انفجاری نشان نمی‌دهند. بر اساس گزارش گلسنود، جریان ورودی بیت کوین در حال حاضر بین 350 تا 400 میلیون دلار در روز است که بسیار متفاوت از میلیاردها دلاری است که در سال های 2021-22 مشاهده شد.

شاخص اصلی نزولی باقی می ماند

طبق گفته این شرکت تحقیقاتی، Realized Cap یکی از مهم ترین معیارها در تحلیل زنجیره ای است. متأسفانه، این معیار در حال حاضر به سرمایه گذاران بیت کوین امید چندانی برای تغییر در آینده نزدیک می دهد. ارزش واقعی بیت کوین 18.8 درصد از بالاترین سطح تاریخ کاهش یافته است که نشان دهنده خروج سرمایه خالص 88.4 میلیارد دلاری از شبکه است.

Glassnode با اشاره به نمودار زیر خاطرنشان می کند: «این دومین کاهش نسبی بزرگ در تاریخ و بزرگترین کاهش نسبی از نظر دلار آمریکا است. تنها در سال 2011/2012، نزول بازار نزولی 24 درصد بدتر بود.

گلاسنود در پایان گزارش می گوید:

[من] به ندرت پیش می آید که چنین شرایطی برای مدت طولانی باقی بماند. موارد گذشته که نوسانات بیت کوین و اتریوم به این میزان پایین بود، قبل از محیط های بازار بسیار پرنوسان بود، با نمونه های قبلی که هم بالاتر و هم پایین تر معامله می شدند.

در زمان انتشار، BTC به آرامی در نمودار 1 روزه بالاتر می رفت. قیمت 17,268 دلار بود.

تصویر برجسته از Jievani Weerasinghe / Unsplash، نمودار از TradingView.com