داده های زنجیره ای بیت کوین و افزایش اخیر قیمت بیت کوین به اکوسیستم سالم تر اشاره می کند

بیت کوین (BTC) در تمام سال 2022 دوران سختی را سپری کرد.

اما داده‌های جدید روی زنجیره و بازار آتی نشانه‌های مثبتی را نشان می‌دهد که ارز دیجیتال پیشرو بر اساس ارزش بازار شروع به بهبودی کرده است.

پس از مجموعه ای از نقدینگی های کوتاه مدت، بازار آتی به سمت تعادلی دوباره می رود. بر اساس داده‌های Glassnode، انحلال‌های موقعیت کوتاه، سفته‌بازان ناسالم بازار را از بین بردند، داده‌های زنجیره‌ای و مبادلاتی اکنون حاکی از بهبود بازار نقدی و جریان‌های خالص مبادلاتی است.

گروه بزرگی از سرمایه‌گذارانی که قبلاً زیان‌ده بودند، اکنون به دسته‌ای بازگشته‌اند که تحلیل‌گران گلاس‌نود آن را «سودهای محقق نشده» می‌نامند.

نقدینگی های کوتاه مدت عظیم، زمینه را برای رشد سرمایه گذاران جدید فراهم می کند

داده های آتی معمولاً تعادلی بین لانگ و شورت نگه می دارند. با حرکت بازار، سرمایه گذاران تمایل دارند معاملات آتی خود را به روز کنند تا از انحلال جلوگیری کنند. برعکس، در اواسط ژانویه، سرمایه‌گذاران غافلگیر شدند که منجر به 85 درصد نقدینگی کوتاه مدت شد.

تسلط کوتاه مدت انحلال به افزایش رالی فعلی بیت کوین کمک کرده است. در ژانویه، بیش از 495 میلیون دلار در قراردادهای آتی کوتاه مدت نقد شد. شورت های انحلال شده خرید بیت کوین خودکار را ایجاد می کنند و بنابراین قیمت بیت کوین را بالا می برند. انحلال های سال تا به امروز دارای سه موج بزرگ است که در یک روز انحلال به 165 میلیون دلار رسید.

پس از مقدار تاریخی نقدینگی های کوتاه مدت، بازار آتی به سمت بلندمدت حرکت می کند. در 30 ژانویه، 51.46 درصد از منافع باز به جای خریدهای کوتاه، موقعیت های خرید هستند.

انحلال شورت ها نه تنها به افزایش قیمت بیت کوین کمک کرد، بلکه ظاهراً نشان دهنده بازگشت احساسات مثبت در بازار بیت کوین است.

محققان گلس‌نود گفتند:

در هر دو سوآپ دائمی و آتی تقویم، مبنای نقدی و حمل در حال حاضر به محدوده مثبت بازگشته است و به ترتیب بازدهی سالانه 7.3 و 3.3 درصد است. این امر پس از آن صورت می‌گیرد که در بیشتر ماه‌های نوامبر و دسامبر شاهد رکود در تمام بازارهای آتی بودیم و نشان‌دهنده بازگشت احساسات مثبت و شاید همراه با حدس و گمان است.

جریان های شبکه تبادل متمرکز به تعادل می رسند

در مارس 2020، صرافی متمرکز (بدون) موجودی بیت کوین به بالاترین حد خود رسیده است. از آن زمان، بیت کوین از مبادلات نقطه ای خارج شده است. تقریباً 2.25 میلیون بیت کوین در حال حاضر در 21 صرافی برتر نگهداری می شود که پایین ترین میزان در چند سال اخیر است. 11.7 درصد از کل عرضه بیت کوین در صرافی های متمرکز آخرین بار در فوریه 2018 مشاهده شد.

به طور معمول در طول تاریخ بیت کوین، جریان های ورودی و خروجی مبادلات مشابه هستند و تعادلی یکنواخت ایجاد می کنند. این تعادل در ماه نوامبر زمانی که خروجی خالص بیت کوین از مبادلات به 200 تا 300 میلیون دلار در روز رسید، مختل شد. جریان خروجی بزرگ در این دوره تاریخی بود و در نتیجه 200,000 بیت کوین در طول ماه صرافی ها را ترک کردند.

همانطور که بیت کوین شروع شد به دست آوردن شتاب صعودی در ژانویه، ورودی و خروجی ارز متمرکز عادی شده است. جریانهای خالص اکنون با کاهش روند خروجی بالا به خنثی نزدیکتر شده اند.

چندین گروه سرمایه گذار بیت کوین به منطقه "سود غیر واقعی" باز می گردند

حرکت بیت کوین در داخل و خارج از صرافی ها به تحلیلگران کمک می کند تا تخمینی از قیمت خرید بیت کوین سرمایه گذاران ارائه دهند. در طول بازار نزولی 2022، تنها سرمایه گذاران قبل از سال 2017 سود بالقوه داشتند. سرمایه‌گذارانی که پس از سال 2018 به بیت‌کوین می‌رسند، همگی با ضرر غیرقابل تحققی مواجه بودند.

به گفته محققان گلاسنود:

از طریق روند نزولی سال 2022، تنها آن سرمایه‌گذاران از سال 2017 و قبل از آن، از زیان خالص غیر واقعی اجتناب کردند، در حالی که کلاس 2018+ مبنای هزینه‌های خود را با شمع قرمز FTX حذف کرد. با این حال، رالی فعلی، کلاس سال 2019 (21.8 هزار دلار) و قبل از آن را به سود غیرقابل پیش برده است.

این واقعیت که تعداد فزاینده‌ای از گروه‌های سرمایه‌گذار به سودآوری بازگشته‌اند، نشانه خوبی است، به ویژه پس از مشاهده بیت‌کوین. ثبت زیان های تحقق یافته در ماه دسامبر.

دو تا از بزرگ‌ترین گروه‌های سرمایه‌گذار، آنهایی که بیت کوین را در کوین‌بیس و بایننس خریداری کرده‌اند، میانگین قیمت خرید بیت‌کوین را 21,000 دلار دارند. همانطور که بیت کوین به تلاش خود ادامه می دهد رسیدن به 24,000 دلار، هرگونه اصلاح آتی ناشی از عوامل کلان ممکن است سودهای تحقق نیافته در این گروه ها را کاهش دهد.

نشانه‌های مثبت بهبود قیمت بیت‌کوین را می‌توان در داده‌های زنجیره‌ای، نقدی و معاملات آتی مشاهده کرد. بازار آتی حاکی از یک تعادل مجدد به دنبال رکورد بالای نقدینگی کوتاه مدت است.

بازار در حال حاضر بهبود جریان‌های شبکه مبادلاتی را نشان می‌دهد و فعالیت‌های بازار نقد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به آرامی به بازار کریپتو بازمی‌گردند.