داده‌های فنی و زنجیره‌ای بیت‌کوین نشان می‌دهد که پایین‌ترین قیمت بیت‌کوین قرار دارد

بیت کوین (BTC) قیمت به دنبال الف آمده است چرخه چهار ساله، با روندهای متوالی گاو نر و خرسی که در فواصل تا حدودی قابل اندازه گیری رخ می دهد. نگاهی دقیق تر به عملکرد بلندمدت قیمت بیت کوین نشان می دهد که روند صعودی به بالا و پایین چرخه های قبلی به طور قابل ملاحظه ای مشابه به نظر می رسد. جالبتر این است که چرخه 2020-2021 نشانه هایی از پیروی از همان الگو را نشان می دهد.

تحلیلگر بازار مستقل HornHarris یافت که دوره بین پایین به بالا و بالا به پایین از سال 2015 یکسان بوده است: به ترتیب 152 هفته و 52 هفته.

حتی در سال 2013، بازار نزولی 58 هفته به طول انجامید که تنها شش هفته از دو چرخه دیگر تفاوت داشت.

شباهت دیگر با آخرین شکل گیری پایین، شباهت بین روند صعودی فعلی بیت کوین و سال 2019 است، زمانی که کاتالیزور اصلی احساسات منفی سرمایه گذاران رایج بود. قیمت بیت کوین نزدیک به 350 درصد از پایین 3,125 دلار افزایش یافت و در حرکت رو به جلو به زیر این سطح نزول نکرد و پایین ترین چرخه قبلی را نشان داد.

چهار سال بعد، شرایط تغییر کرده است، اما دلیل اصلی آخرین افزایش 30 درصدی قیمت بیت کوین همچنان این بود که بازار به دلیل باد مخالف اقتصاد کلان انتظار قیمت های پایین تری را داشت. فقدان احساسات مثبت و ایجاد موقعیت های فروش در بازار آتی ممکن است به خریداران اجازه دهد تا یک تجمع ناباورانه برای شکار نقدینگی های کوتاه مدت و تحریک FOMO - ترس از دست دادن - در میان سرمایه گذارانی که در حاشیه نشسته بودند، برگزار کنند.

اما همه شرایط یکسان نیست. پیش از این، نهنگ های بیت کوین - آدرس هایی که بیش از 1,000 بیت کوین دارند - با شروع به پایین آمدن قیمت بیت کوین، خرید خود را آغاز کردند. با این حال، این خریداران در رالی اخیر شرکت نکرده اند و این نگرانی ها را در مورد پایداری آن افزایش داده است.

اگر تاریخ تکرار شود، پایین‌ترین قیمت بیت کوین در نوامبر 2022 در حدود 15,500 دلار، پایان چرخه فعلی را نشان خواهد داد. همچنین به این معنی است که یک چرخه صعودی جدید آغاز شده است و این دارایی می تواند اوج جدیدی را در اکتبر 2025 ثبت کند.

جالب است که ببینیم آیا خریداران نهنگ نظریه فدرال رزرو تحت نظر جروم پاول را می خرند که در نتیجه فرارش در برابر تورم، به جای رکود، فرود نرم موفقی را انجام می دهد یا خیر. داده های اقتصادی دسامبر در مورد تورم قیمت مصرف کننده و اعداد اشتغال زودهنگام نشان داد نشانه های بهبود کلان. چند شاخص دیگر روی زنجیره می تواند به تأیید اینکه آیا این روند صعودی معامله واقعی است یا خیر کمک کند.

علائم معکوس صعودی کوتاه مدت ظاهر می شود

بیت کوین در حال معامله بوده است سطوح خرید مقرون به صرفه برای مدتی طولانی در بازه های زمانی طولانی تر. با این حال، در کوتاه‌مدت، ریسک سقوط قیمت‌ها به پایین‌ترین حد جدید بالا بود فشار فروش معدنچی, باد مخالف اقتصاد کلان، و ترس از سرایت FTX. رالی اخیر نشانه هایی از حرکت سیگنال های زنجیره ای به سمت قلمرو صعودی را نشان می دهد.

متریک قیمت واقعی بیت کوین منعکس کننده میانگین قیمت خریداران در جابجایی سکه ها در زنجیره است. قیمت آن در هشت سال گذشته تنها سه بار به زیر قیمت واقعی خود کاهش یافته است. علاوه بر این، شکست بالاتر از این سطح، پایان روند نزولی را در هر یک از آنها نشان داده است.

در حال حاضر، قیمت واقعی بیت کوین 19,715 دلار است. اگر قیمت بالاتر از این سطح بماند، خریدارانی را که در حاشیه نشسته‌اند تشویق می‌کند تا به رالی بپیوندند.

یکی دیگر از شاخص های کوتاه مدت روی زنجیره قابل اعتماد، نسبت سود خروجی خرج کردن (SOPR) است. سودآوری تراکنش‌های بیت‌کوین را بر اساس قیمت توکن‌ها هنگام افزودن و برداشت از آدرس‌های خاص اندازه‌گیری می‌کند.

این اندیکاتور برای شناسایی روندهای صعودی و نزولی استفاده می شود. هنگامی که قیمت در یک روند صعودی قرار دارد، سرمایه گذاران به موقعیت های برنده خود در هنگام عقب نشینی اضافه می کنند، زمانی که مقدار اندیکاتور SOPR بالاتر از یک بماند. برعکس در یک خرس اتفاق می‌افتد: خرس‌ها با فروش در رالی بر بازار مسلط می‌شوند. بنابراین، متقاطع متریک بالای محور در یک سیگنال معکوس روند قوی است.

تا کنون، میانگین تراکنش‌های هفت روزه همچنان با زیان انجام می‌شوند، اما قیمت بسیار نزدیک به صعودی صعودی است. بر اساس آخرین آزمایش مجدد محور SOPR، بازگشت صعودی پس از بسته شدن موفقیت آمیز هفتگی بالای 21,200 دلار اتفاق خواهد افتاد.

پیشرفت قابل توجه دیگری در مورد ماینرهای بیت کوین رخ داد که یکی از فروشندگان مهم در سال 2022 بودند زیرا قیمت بازار به زیر هزینه تولید بیت کوین کاهش یافت و آنها را تحت فشار قرار داد. با این حال، روزهای تسلیم ماینر احتمالاً پشت سر گذاشته شده است. 

اندیکاتور Hash Ribbon که توسط تحلیلگر زنجیره ای چارلز ادواردز توسعه یافته است. چشمک زد یک سیگنال خرید، نشان دهنده پایان روند کاهش نرخ هش، با بهبود قیمت ها بالاتر از هزینه های تولید شرکت های بزرگ تا متوسط ​​است.

مگر اینکه قیمت بیت کوین در آینده نزدیک به زیر 20,000 دلار کاهش پیدا کند، بازار می تواند انتظار داشته باشد که استخراج کنندگان بیت کوین را به جای اینکه مجبور به فروش کل مبلغ برای پوشش هزینه های عملیاتی کنند، شروع به انباشت بیت کوین کنند.

شباهت های فاحش بین چرخه های قبلی بیت کوین و رهایی از فروش مداوم ماینرها باید به خریداران در ایجاد یک سطح حمایت صعودی بلند مدت کمک کند.

با این حال، عدم خرید نهنگ و تغییر قیمت از سطح محوری SOPR در حدود 21,200 دلار، هشدارهایی را ایجاد می کند که ممکن است فروشندگان دوباره شروع به تسلط کنند. سطح پشتیبانی زنجیره ای برای خریداران در حدود قیمت واقعی 19,715 دلار است.