تجارت بیت کوین و اتریوم به سمتی می‌رود که بازار گزارش CPI مختلط را بررسی می‌کند

قیمت‌های مصرف‌کننده در ژانویه بیش از حد انتظار افزایش یافت، که نشانه‌ای منفی بالقوه از آنچه در انتظار دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال در سال 2023 است، زیرا فدرال رزرو تلاش می‌کند از طریق کمپین افزایش نرخ بهره، تورم را مهار کند.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، که تغییرات قیمت را در طیف وسیعی از کالاها و خدمات دنبال می کند. رز 6.4٪ در دوازده ماه منتهی به ژانویه، اداره آمار کار (BLS) روز سه شنبه اعلام کرد که بیش از انتظارات 6.2 درصدی است.

لوکاس اوتومورو، رئیس بخش تحقیقات IntoTheBlock گفت: «این گزارش تورم بالاتر از حد انتظار، اگرچه خیلی بالاتر نبود، اما به استدلال بالقوه «بالاتر برای مدت طولانی‌تر» می‌افزاید که فدرال رزرو آن را تحت فشار قرار داده است. رمزگشایی کنید.

بیت کوین و Ethereum ثابت ماند، زیرا شاخص‌های عمده سهام مانند S&P 500 تقریباً 0.04 درصد رشد پیش از بازار را تجربه کردند. سکه های دیگر، از جمله کاردانو (ADA) و Dogecoin (DOGE)، هر دو اندکی افزایش یافتند و از 1.7% و .1% افزایش در روز برخوردار شدند.

اوتومورو گفت: «متاسفانه [دارایی‌های دیجیتال] هنوز همبستگی بسیار بالایی با سهام دارند. زمانی که وابستگی کمتری به این داده‌های چاپی وجود داشته باشد، ممکن است بازارها دوباره شروع به تغییر همبستگی کنند.

قرائت تورم روز سه‌شنبه به شش گزارش متوالی افزوده شد که نشان می‌داد تورم از بالاترین رقم ۴۱ سال اخیر یعنی ۹.۱ درصد در ژوئن کاهش یافته است. گزارش ماه گذشته نشان داد که قیمت ها در دسامبر 41 درصد کاهش یافت و نرخ تورم سالانه را به 9.1 درصد رساند.

اما قیمت ها در ماه ژانویه در تمامی اقلام به صورت ماهانه 0.5 درصد افزایش یافت. بیشترین افزایش ماهانه CPI مربوط به غذا، بنزین و مسکن بود که تقریباً نیمی از تورم ژانویه را تشکیل می دادند.

فدرال رزرو تغییرات قیمت مصرف کننده را از نزدیک دنبال کرده است تا اندازه گیری کند که افزایش نرخ بهره چقدر در خنک کردن اقتصاد موثر بوده است، با هدف کاهش تورم به هدف 2 درصدی از طریق پرهزینه تر کردن وام گرفتن. اما هنگام شکل‌دهی سیاست پولی، عوامل دیگری مانند قدرت بازار کار ایالات متحده را نیز در نظر می‌گیرد.

اعضای فدرال رزرو در این ماه به اتفاق آرا به افزایش یک چهارم درصدی نرخ بهره به محدوده هدف 4.50 تا 4.75 درصد رای دادند که باعث شد بانک مرکزی آمریکا هشتمین افزایش نرخ خود را از زمان افزایش نرخ بهره از نزدیک به صفر در مارس گذشته انجام دهد. .

نرخ‌های بهره بالاتر باعث شده است که ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های ریسکی مانند سهام در مقایسه با دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر مانند اسناد خزانه‌داری آمریکا که پتانسیل صعودی کمتری دارند اما از نظر سود توسط دولت حمایت می‌شوند، جذابیت کمتری داشته باشند.

بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال نشانه هایی هستند که نشان دهد فدرال رزرو می تواند به زودی از کاهش اقتصاد به سمت حفظ نرخ های بهره در جایی که هستند یا حتی با کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری، رشد را تحریک کند، حرکت کند.

اگرچه بیت کوین و اتریوم هر دو بیش از 25 درصد از ابتدای سال افزایش یافته اند، رشد شغلی قوی تر از حد انتظار در ژانویه باعث شده تا سرمایه گذاران در مورد افزایش نرخ بهره در آینده از سوی فدرال رزرو مبهم باشند و کریپتو با چالش های خاص خود مواجه است. تنظیم کننده حمله رعد اسا از کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC).

آینده فدرال رزرو چیست؟

در حالی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو گفت: «فرآیند کاهش تورم آغاز شده است» اوایل این ماه، او هشدار داد که بانک مرکزی «به شواهد بیشتری نیاز دارد تا مطمئن شود که تورم در مسیر نزولی پایدار قرار دارد».

فدرال رزرو در دسامبر گذشته پیش‌بینی کرد که نرخ‌های بهره تا پایان سال جاری بین 5.1 تا 5.4 درصد باقی می‌ماند و فضا را برای افزایش بیشتر نرخ‌ها در آینده باز می‌کند، البته کمتر از افزایش تند 75 واحد پایه که فدرال رزرو در سال گذشته XNUMX برابر کرد.

مارک کانرز، رئیس بخش تحقیقات 3iQ گفت: "ما اکنون درک می کنیم که زندگی در یک محیط با نرخ بالاتر چیست." رمزگشایی کنید. "این بالاتر از حد انتظار بود، بازارها را تغییر نداد."

پیش از انتشار گزارش CPI، بازارها شرط می‌بندند که 57 درصد احتمال دارد که نرخ بهره تا پایان سال جاری به زیر 5 درصد برسد. ابزار CME FedWatch. پس از قرائت تورم روز سه شنبه، این احتمال اندکی کاهش یافت و به حدود 54 درصد رسید.

ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA به Decrypt گفت: «این بیشتر در یک راستا بود، و احتمالاً پیام‌های فدرال رزرو را تغییر نمی‌دهد که افزایش مداوم نرخ‌ها تضمین شده است. احتمالاً شاهد خواهیم بود که نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تری بالاتر خواهند بود.»

افزایش نرخ تورم ماهانه می تواند به این معنی باشد که فدرال رزرو باید موضع پولی خود را بیش از آنچه در ابتدا برنامه ریزی شده بود، تقویت کند. اما اگر بیش از حد فعالیت اقتصادی را محدود کند، بالا نگه داشتن نرخ های بهره برای مدت طولانی، خطر رکود اقتصادی را به دنبال دارد.

CPI اصلی، که به استثنای قیمت های مواد غذایی و انرژی بی ثبات است، پس از افزایش 0.4 درصدی در دسامبر، در ژانویه 0.3 درصد افزایش یافت. بیشتر سودهای ماهانه به CPI اصلی ناشی از سرپناه بوده است که اکنون 7.9 درصد گران‌تر از سال گذشته است. مویا می‌گوید: «ما واقعاً باید ببینیم که روند بهای قیمت بسیار پایین‌تر است. تورم مانند پیاز است. در قلب آن خدمات اصلی است.»

CPI اصلی پیش‌بینی‌کننده بهتری برای روند تورم در نظر گرفته می‌شود. اما اقتصاددانان اخیراً بر یک معیار حتی ضعیف‌تر از تورم به نام «ابر هسته» تمرکز کرده‌اند که به تغییرات قیمت مربوط به خدمات می‌پردازد، اما هزینه‌های سرپناه و قیمت خودروهای مستعمل را استثنا نمی‌کند.

مویا گفت: «شما شروع به مشاهده خدمات اصلی می‌کنید که نشانه‌هایی از چسبندگی نشان می‌دهند، که می‌تواند تمام صحبت‌ها درباره وجود روندهای کاهش تورم را پیچیده کند. "و این همان چیزی است که واقعاً پایین آوردن آن دشوار خواهد بود."

قرائت تورم ژانویه در مقایسه با ماه قبل متمایز بود زیرا تغییراتی که در نحوه ترکیب BLS داده‌های تورم در گزارش خود ایجاد شده است و میزان وزن هر دسته را مجدداً تنظیم می‌کند تا الگوهای مخارج مصرف‌کننده را بهتر منعکس کند.

به طور معمول، هر دسته در CPI هر دو سال یکبار وزن‌دهی می‌شود، اما BLS اعلام کرد که قصد دارد سالانه آن‌ها را به‌روزرسانی کند و بر اساس نرخ تورم ژانویه بر اساس داده‌های مصرف‌کننده از سال 2021 باشد.

به عنوان مثال، وزن پناهگاه از حدود 33% CPI به 34.4% افزایش یافته است. علاوه بر این، قیمت مواد غذایی و انرژی تاثیر کمتری بر نرخ تورم در آینده خواهد داشت.