بیت‌کوین، اتریوم در میان رویداد انقضای گزینه‌های 3.5 میلیارد دلاری خود را حفظ می‌کنند

بیت کوین و Ethereum جایگاه خود را در میان یک رویداد سنگین انقضای آپشن امروز صبح حفظ کرده اند.

کریپتوکارنسی پیشرو در اوایل صبح جمعه 1 درصد رشد کرد، در حالی که ETH 1.6 درصد افزایش یافت.

بیت کوین اکنون با 26,509 درصد کاهش در 11 روز گذشته با 30 دلار معامله می شود. در همان دوره، دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار 4.6 درصد کاهش یافته است.

امروز، گزینه های بیت کوین در Deribit صبح امروز با ارزش واقعی 2.26 میلیارد دلار و 1.25 میلیارد دلار برای اتریوم منقضی شد که باعث ایجاد عدم اطمینان در بازار می شود.

ارزش تصوری به تعداد کل سفارش های اختیار معامله معوق در بازار اشاره دارد که هنوز منقضی نشده اند.

بازار آپشن بیت کوین دارای نسبت قرار به تماس 0.44 بود. به طور مشابه، برای ETH، هر گزینه put دارای دو گزینه باز تماس بود. این نشان می دهد که معامله گران عمدتاً موقعیت های صعودی داشتند، به همین دلیل است که قیمت قبل از انقضا واکنش منفی نشان می دهد.

قرارداد فراخوان اختیار معامله یک مشتق مالی است که به دارنده آن این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید یک دارایی خاص - در این مورد، بیت کوین - با قیمت از پیش تعیین شده. اختیار فروش به دارنده حق فروش می دهد.

زمانی که یک سرمایه‌گذار یک اختیار خرید را خریداری می‌کند، اساساً شرط می‌بندد که قیمت دارایی پایه قبل از انقضای اختیار، بالاتر از قیمت اعتصاب افزایش یابد. قیمت اعتصاب نشان دهنده قیمت از پیش تعیین شده ای است که در آن گزینه خریداری شده است.

به عنوان مثال، گزینه تماس ماه می برای قیمت اعتصاب 27,000 دلار به این معنی است که برای اینکه خریدار سود کند، قیمت باید در انقضای آن بالاتر از 27,000 دلار باشد.

معمولاً بازار تمایل به نوسان به سمت حداکثر نقطه درد نزدیک به انقضای اختیار دارد. حداکثر نقطه درد برای رویداد انقضای امروز 27,000 دلار برای بیت کوین و 1,800 دلار برای اتریوم بود، تقریباً قیمت های فعلی.

حداکثر نقطه درد در بازار آپشن به سطح قیمتی اشاره دارد که خریداران آپشن بیشترین ضرر را متحمل می شوند.

بیت کوین، نقدینگی پایین اتریوم در دست است

انتظار می رفت که شرایط فعلی بازار با نقدینگی پایین تأثیر رویداد انقضای اختیارات را تشدید کند.

نقدینگی بیت کوین در سه ماهه دوم 2 به دلیل رویدادهایی مانند پایان برنامه معاملاتی با کارمزد صفر بایننس، بحران های بانکی و مسائل کلان اقتصادی مانند بحث ادامه دار سقف بدهی در ایالات متحده، خشک شد.

بن لیلی، بنیانگذار موسسه تحقیقاتی کریپتو، Jarvis Labs، کاهش نقدینگی را با استفاده از معیار حجم تجمعی دلتا (CVD) برای بازارهای نقدی و آتی اندازه‌گیری کرد. CVD تغییر تجمعی در حجم سفارشات خرید و فروش را با حرکت قیمت اندازه گیری می کند.

این برای تجزیه و تحلیل جریان حجم استفاده می شود و می تواند بینشی در مورد قدرت یا ضعف یک روند یا حرکت قیمت ارائه دهد.

لیلی متوجه شد که CVD نقطه ای از اواسط آوریل به شدت کاهش یافته است، که نشان می دهد معامله گران هیچ علاقه ای به افزایش یا کاهش قیمت ها نشان نمی دهند.

لیلی با اضافه کردن رویداد انقضای آپشن‌ها، اضافه کرد که وقتی قراردادهای ماه می منقضی شوند، توجه بازار به ژوئن معطوف می‌شود که در حال حاضر حداکثر سطح درد ۲۴۰۰۰ دلار برای بیت‌کوین و ۱۶۰۰ دلار برای اتریوم را نشان می‌دهد.

لیلی می‌نویسد: «وقتی این تعطیلی ماه می انجام شد و قراردادها منقضی شد، اکنون به ماه ژوئن نگاه می‌کنیم و ساختار باید تغییر کند، که به عقب‌نشینی به سمت 24,000 دلار اشاره می‌کند.

ناتان بتچلور، تاجر اصلی Biyond Capital تحلیل فوق را تکرار کرد.

او گفت: «در شرایط معاملاتی با حجم کم و نقدینگی کم، مانند شرایط کنونی، همچنین ممکن است اقدامات گزینه‌ها می‌تواند باعث نوسان قیمت شود. رمزگشایی کنید. «اکثر فروش‌های با حجم بالا در حدود 25,250 دلار دیده می‌شوند، بنابراین اگر 25,850 دلار نقض شد مراقب نزولی‌های بیشتری در روز جمعه باشید».

تحلیلگران Deribit با احتمال یک دوره نوسانات بر اساس قرائت تاریخی پایین از نوسانات ضمنی کوتاه مدت، که قبل از افزایش بازار در ژانویه 2023 بود، موافقت کردند.

نوسانات ضمنی معیاری از انتظارات بازار از نوسانات آتی یا نوسانات قیمت یک دارایی اساسی است.

لوک استریجرز، مدیر ارشد تجاری Deribit به این موضوع گفت رمزگشایی کنید که در حالی که نمونه قبلی منجر به صعود شد، "می‌توانست یک سقوط بازار نیز باشد."

او انتظار دارد که نوسانات کوتاه مدت افزایش یابد و تفاوت را با نوسانات ضمنی بلندمدت کاهش دهد تا این احساس را احیا کند که "نوسانات کمتر در بیت کوین باقی می ماند" قبل از اینکه معامله گران بتوانند با اطمینان انباشت یا توزیع طولانی مدت را آغاز کنند.