ETF بیت کوین، مجوزهای سخت و یک دلار دیجیتال

در ماه اکتبر، Coinsquare مستقر در تورنتو اولین تجارت ارز دیجیتال بود که ثبت نمایندگی را از سازمان تنظیم مقررات صنعت سرمایه گذاری کانادا (IIROC) دریافت کرد. این به معنای زیادی است زیرا اکنون وجوه سرمایه گذاران Coinsquare از امنیت صندوق حمایت از سرمایه گذاری کانادا در صورت ورشکستگی برخوردار هستند، در حالی که صرافی موظف است وضعیت مالی خود را به طور منظم گزارش کند. 

این خبر به ما یادآور ویژگی‌های مقررات کانادایی کریپتو می‌شود. در حالی که این کشور هنوز روند نسبتاً سختی برای صدور مجوز به ارائه دهندگان دارایی های مجازی دارد، در آزمایش های خود با رمزارز از ایالات متحده همسایه پیشی می گیرد. صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)، سرمایه گذاری های صندوق های بازنشستگی و تلاش های ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC).

دوران فروشندگان محدود

Coinsquare که اتفاقاً طولانی‌ترین پلتفرم معاملاتی دارایی‌های رمزنگاری شده در کانادا است، از وضعیت حقوقی جدید خود بهره می‌برد زیرا هیچ یک از رقبای آن در حال حاضر نمی‌توانند از همان پایه قانونی برخوردار باشند. با انتشار زمان، همه بازیکنان محلی دیگر باید وضعیت یک "فروشنده محدود" را داشته باشند، که نشان می دهد که آنها پیشنهاد ثبت نام خود را انجام داده اند و اکنون منتظر تصمیم IROC هستند. 

راهنمای پلت‌فرم‌های معاملاتی دارایی‌های رمزنگاری‌شده توسط IROC و مدیران اوراق بهادار کانادا (CSA) در سال 2021 معرفی شد. این دستورالعمل، کسب‌وکارهای رمزنگاری را که با توکن‌های امنیتی یا قراردادهای رمزنگاری سروکار دارند، ملزم می‌کند تا به‌عنوان «فروشندگان سرمایه‌گذاری» یا «بازارهای تنظیم‌شده» ثبت نام کنند.

به تمام شرکت های داخلی یک دوره گذرا دو ساله داده شده است که طی آن باید فرآیند ثبت را آغاز کرده و در برخی موارد ثبت نام موقت «فروشنده محدود» را دریافت کنند.

فهرست «فروشندگان محدود» که در بحبوحه فرآیند ثبت‌نام در حال انجام، دوره معافیت دو ساله دریافت کرده‌اند، نسبتاً کوتاه است و عمدتاً شرکت‌های محلی مانند Coinberry، BitBuy، Netcoins، Virgo CX و غیره را شامل می‌شود. این شرکت‌ها هنوز از حق تسهیل خرید، فروش و نگهداری دارایی‌های رمزنگاری برخوردار هستند، اما آنچه در پیش روی آنها قرار دارد، رویه انطباق دقیق لازم برای ادامه فعالیت‌هایشان پس از سال 2023 است. به عنوان مثال، Coinsquare باید یک بیمه نامه دریافت می‌کرد که شامل تأییدیه می‌شد. از دست دادن دارایی های کریپتو و تامین مالی یک حساب تراست نگهداری شده در یک بانک کانادایی.

دادستان ها به دقت دنبال هرگونه عدم انطباق بوده اند. در ژوئن 2022، کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (OSC) جریمه‌های مالی علیه Bybit و KuCoin صادر کرد و ادعا کرد که قوانین اوراق بهادار را نقض می‌کند و پلتفرم‌های تجارت دارایی‌های رمزنگاری‌شده ثبت نشده را اجرا می‌کند. دستوراتی مبنی بر ممنوعیت شرکت کوکوین در بازارهای سرمایه استان و جریمه صرافی بیش از 1.6 میلیون دلار.

سرزمین آزمایش ها 

در همان زمان، موارد فرزندخواندگی در کانادا وجود دارد که از نظر ایالات متحده رادیکال به نظر می رسد. برای مثال، ده‌ها ETF کریپتو برای سرمایه‌گذاری در این کشور وجود دارد، در حالی که Grayscale هنوز باید در دادگاه با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) برای حق راه‌اندازی اولین ETF خود رهبری کند. 

اولین بیت کوین جهان (BTC) ETF برای سرمایه گذاران فردی توسط OSC تایید شد برای سرمایه گذاری هدفمند در سال 2021. ETF بیت کوین هدف حدود 23,434 بیت کوین انباشته می شود که در واقع یک علامت برجسته از بازار نزولی است. در ماه مه 2022، آن حدود 41,620 بیت کوین نگهداری می شود. خروجی عمده از ETF بیت کوین هدف رخ داده است در ژوئن، زمانی که حدود 24,510 بیت کوین یا حدود 51 درصد از دارایی تحت مدیریت آن، توسط سرمایه گذاران در یک هفته برداشت شد.

اخیر: سقوط FTX می تواند استانداردهای حاکمیت صنعت کریپتو را برای همیشه تغییر دهد

پیشرفت دیگری در پذیرش کریپتو در کانادا زمانی رخ داد که بزرگترین صندوق های بازنشستگی این کشور شروع به سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال کردند. در سال 2021، Caisse de Depot et Placement du Québec - یکی از بزرگترین صندوق های بازنشستگی در استان فرانسوی زبان کبک - 150 میلیون دلار در شبکه سلسیوس سرمایه گذاری کرد.

در همان ماه، برنامه بازنشستگی معلمان انتاریو سرمایه گذاری 95 میلیون دلاری خود را در FTX اعلام کرد. متأسفانه، این خبر به خوبی پیر نشد زیرا هر دو شرکت از آن زمان سقوط کردند و هر دو صندوق بازنشستگی مجبور شدند سرمایه گذاری های خود را حذف کنند. شاید، در این پرتو، هشدار وزارت کار ایالات متحده به کارفرمایان در مورد استفاده صندوق های بازنشستگی که شامل بیت کوین می شود یا دیگر ارزهای دیجیتال اکنون به نظر یک اقدام احتیاطی محتاطانه است.

به دلیل آب و هوای سرد، منبع برق ارزان و تنظیم نور، کانادا در میان مقاصد پیشرو در جهان برای استخراج کریپتو قرار دارد. در می 2022، 6.5 درصد را به خود اختصاص داده است نرخ هش BTC جهانی. با این حال، در پاییز امسال، شرکت مدیریت برق در سراسر استان کبک کانادا، Hydro-Quebec، از دولت درخواست کرد که این شرکت را از تعهدات خود رها کند. قدرت استخراج ارزهای دیجیتال در استان. همانطور که استدلال می‌رود، انتظار می‌رود تقاضای برق در کبک به حدی افزایش یابد که تامین انرژی کریپتو بر تامین‌کننده انرژی فشار وارد کند.

توسعه CBDC جهت دیگری است که در آن کانادا سریعتر از همسایه خود در جنوب حرکت کرده است. در مارس 2022، بانک کانادا راه اندازی کرد پروژه تحقیقاتی 12 ماهه تمرکز بر طراحی دلار دیجیتال کانادا با همکاری موسسه فناوری ماساچوست.

در ماه اکتبر، بانک کانادا یک گزارش تحقیقاتی منتشر کرد و چندین کهن الگوی خاص از CBDC را پیشنهاد کرد برای سازماندهی "طراحی های احتمالی CBDC" مفید است. در حالی که در ماه مارس، اصلاحیه بودجه اخیر این کشور "تصمیمی در مورد معرفی CBDC در کانادا گرفته نشد." شامل بخش کوچکی است در مورد «مقابله با دیجیتالی شدن پول». در این بیانیه، دولت گفت که رایزنی با سهامداران در مورد ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها و CBDC ها در 3 نوامبر آغاز می شود، اگرچه دقیقا مشخص نیست که کدام سهامداران درگیر خواهند شد.

شکاف حزبی 

بحث در مورد آنچه که می‌توانست به چارچوب قانونی رسمی کانادا برای کریپتو تبدیل شود - لایحه C-249 - یک شکاف حزبی شدید را در مورد این موضوع نشان داد. لایحه ای برای "تشویق رشد بخش دارایی های رمزنگاری شده" بود معرفی به مجلس عوام در فوریه 2022 توسط یکی از اعضای حزب محافظه کار و وزیر سابق میشل گارنر. این قانونگذار پیشنهاد کرد که وزیر دارایی کانادا با کارشناسان صنعت مشورت کند تا چارچوبی نظارتی با هدف تقویت نوآوری در مورد ارزهای دیجیتال ایجاد کند. سه سال پس از تصویب این لایحه. 

علیرغم حمایت صریح از سوی جامعه رمزنگاری محلی، این لایحه مورد تایید قانونگذاران دیگر قرار نگرفت. در طول قرائت دوم در 21 تا 23 نوامبر، اعضای سایر احزاب سیاسی، از جمله حزب حاکم لیبرال، هم پیشنهاد و هم حزب محافظه کار را با اتهام ترویج "سیستم پول تاریک" و طرح پونزی و ورشکستگی بازنشستگان و در نتیجه، C-249 در حال حاضر به طور رسمی است دفن شد.

در حالی که میشل گارنر این لایحه را معرفی می کرد، پیر پویلیور، رهبر حزب محافظه کار، بیشتر حرف هایش را به عهده گرفت. وزیر سابق اشتغال و توسعه اجتماعی، Poilievre بوده است حمایت از آزادی مالی بیشتر از طریق توکن ها، قراردادهای هوشمند و امور مالی غیرمتمرکز. اوایل امسال، او از مردم کانادا خواست تا به او به عنوان رهبر خود رای دهند تا «کانادا را به پایتخت بلاک چین تبدیل کند».

انتخابات عمومی بعدی در کانادا برای سال 2025 برنامه ریزی شده است، و با توجه به شکست C-249 و شرایط عمومی بازار، بعید است که پولیور و محافظه کاران تا آن زمان از حمایت گسترده ای در پارلمان برای تلاش های خود در حمایت از رمزارزها برخوردار شوند. در حال حاضر، حزب محافظه کار تنها 16 کرسی از 105 کرسی سنا و 119 کرسی از 338 مجلس عوام را در اختیار دارد.

گام بعدی چیست

جولیا بارانوفسکایا، مدیر ارشد انطباق و یکی از بنیانگذاران تیم NDAX مستقر در کلگری، به کوین تلگراف گفت: از منظر پلت فرم معاملات، چالش های خاصی وجود دارد که صنعت در تلاش است تا به آنها رسیدگی کند. 

اکثر ذینفعان صنعت مایلند "دستورالعمل های واضح و رویکرد مبتنی بر ریسک" را ببینند. در حال حاضر، اکثر مقامات نظارتی در کانادا، قوانین و مقررات موجود صنعت مالی را که برای صنعت مالی سنتی طراحی و اجرا شده اند، اعمال کرده اند.

با این حال، بارانوفسکایا تأکید کرد که در سال‌های اخیر، تنظیم‌کننده‌ها در حال گفت‌وگوی نزدیک‌تر با صنعت کریپتو بوده‌اند. کمیسیون اوراق بهادار یک سندباکس ایجاد کرده و پلتفرم‌های معاملاتی دارایی‌های کریپتو و انواع نوآورانه کسب‌وکارهایی را که ابزارهای مالی جایگزین را ارائه می‌دهند، تشویق کرده است. IROC همچنین گفتگو با شرکت کنندگان در صنعت را برای درک بهتر مدل های کسب و کار و شناسایی اینکه چگونه چارچوب فعلی می تواند برای آنها اعمال شود، هدایت کرده است.

اخیر: ماینرهای بیت کوین به نرم افزاری نگاه می کنند تا به تعادل شبکه تگزاس کمک کند

اما، چالش‌های چارچوب نظارتی پراکنده و فقدان مقررات ویژه دارایی‌های کریپتو هنوز اینجا هستند. بیشتر مقررات موجود بر اساس محصول است، اما با فضای رمزنگاری دائماً در حال تحول، رویکرد مبتنی بر محصول "همیشه چند قدم عقب تر خواهد ماند." به قول بارانوفسکایا:

درک فناوری زیربنایی پشت دارایی‌های کریپتو و محصولات De-Fi که یک رژیم نظارتی انعطاف‌پذیر اما قوی را ایجاد می‌کنند که بتواند با فضای دارایی‌های کریپتو در حال تغییر سازگار شود، ضروری است.