مشتقات بیت کوین عدم اعتماد گاوها را نشان می دهد

بیت کوین (BTC) از اواسط ژوئیه روند صعودی داشته است، اگرچه شکل گیری کانال صعودی فعلی پشتیبانی 21,100 دلاری دارد. این الگو به مدت 45 روز پابرجا بوده است و به طور بالقوه می تواند بیت کوین را تا اواخر آگوست به 26,000 دلار برساند.

بر اساس داده‌های مشتقات بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران احتمال رکود بیشتری را قیمت‌گذاری می‌کنند، اما پیشرفت‌های اخیر در چشم‌انداز اقتصاد جهانی ممکن است خرس‌ها را غافلگیر کند.

همبستگی با دارایی‌های سنتی منبع اصلی بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران است، به‌ویژه زمانی که قیمت‌گذاری در ریسک‌های رکود و تنش بین ایالات متحده و چین پیش از سفر نانسی پلوسی، رئیس مجلس نمایندگان آمریکا به تایوان، وجود دارد. به گزارش CNBC، مقامات چینی تهدید اگر پلوسی جلو رفت، اقدام کند.

افزایش اخیر نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده برای مهار تورم باعث ایجاد عدم اطمینان بیشتر برای دارایی های ریسک شده و بهبود قیمت کریپتو را محدود می کند. سرمایه گذاران روی "فرود نرم" شرط بندی می کنند، به این معنی که بانک مرکزی می تواند به تدریج فعالیت های محرک خود را بدون ایجاد بیکاری یا رکود قابل توجه لغو کند.

متریک همبستگی از منفی 1 متغیر است، به این معنی که بازارهای منتخب در جهت مخالف حرکت می کنند، تا مثبت 1، که منعکس کننده یک حرکت کامل و متقارن است. تفاوت یا عدم ارتباط بین دو دارایی با 0 نشان داده می شود.

همانطور که در بالا نشان داده شد، همبستگی 500 روزه S&P 40 و بیت کوین در حال حاضر روی 0.72 است که در چهار ماه گذشته عادی بوده است.

تحلیل زنجیره ای بازار نزولی بلندمدت را تایید می کند

گزارش "The Week On Chain" شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Glassnode از 1 آگوست برجسته تراکنش ضعیف بیت کوین و تقاضا برای فضای بلوکی شبیه به بازار نزولی 2018-19. تجزیه و تحلیل نشان می دهد که یک الگوی شکست روند برای نشان دادن جذب سرمایه گذاران جدید لازم است:

«آدرس‌های فعال [میانگین متحرک ۱۴ روزه] با شکستن بیش از ۹۵۰ هزار، نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های زنجیره‌ای است که نشان‌دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است».

در حالی که معیارها و جریان های بلاک چین مهم هستند، معامله گران همچنین باید نحوه موقعیت نهنگ ها و نشانگرهای بازار را در بازارهای آتی و گزینه ها پیگیری کنند.

معیارهای مشتقات بیت کوین هیچ نشانه ای از "ترس" از معامله گران حرفه ای نشان نمی دهد

معامله گران خرده فروشی معمولاً از معاملات آتی ماهانه به دلیل تاریخ تسویه ثابت و تفاوت قیمت آنها از بازارهای نقدی اجتناب می کنند. از سوی دیگر، میزهای آربیتراژ و معامله گران حرفه ای به دلیل عدم وجود نرخ نوسان بودجه، قراردادهای ماهانه را انتخاب می کنند.

این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازارهای نقدی معمولی معامله می‌شوند، زیرا فروشندگان پول بیشتری را برای توقف طولانی‌تر تسویه مطالبه می‌کنند. این وضعیت از نظر فنی به عنوان "contango" شناخته می شود، این وضعیت منحصر به بازارهای رمزنگاری نیست.

در بازارهای سالم، قراردادهای آتی باید با 4 تا 8 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند که برای جبران خطرات به علاوه هزینه سرمایه کافی است. با این حال، طبق داده‌های بالا، حق بیمه آتی بیت‌کوین از اول ژوئن کمتر از ۴ درصد بوده است. با توجه به اینکه بیت کوین ۵۲ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است، این قرائت چندان نگران‌کننده نیست.

برای حذف عوامل خارجی خاص برای ابزار آتی، معامله گران نیز باید تجزیه و تحلیل کنند بازارهای آپشن بیت کوین. به عنوان مثال، زمانی که نهنگ‌های بیت‌کوین و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا یا پایین هزینه می‌کنند، 25 درصد انحراف دلتا سیگنال می‌دهد.

اگر سرمایه گذاران گزینه از سقوط قیمت بیت کوین بترسند، اندیکاتور انحراف به بالای 12 درصد خواهد رفت. از سوی دیگر، هیجان عمومی منعکس کننده یک انحراف منفی 12 درصدی است.

شاخص انحراف از 12 ژوئیه به زیر 17 درصد رسیده است که یک منطقه خنثی در نظر گرفته می شود. در نتیجه، معامله‌گران گزینه ریسک‌های مشابهی را برای گزینه‌های صعودی و نزولی قیمت‌گذاری می‌کنند. حتی آزمایش مجدد حمایت 20,750 دلاری در 26 جولای برای ایجاد "ترس" در معامله گران مشتقه کافی نبود.

معیارهای مشتقات بیت کوین علیرغم صعود به 24,500 دلار در 30 ژوئیه خنثی می ماند و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای از روند صعودی پایدار مطمئن نیستند. بنابراین، داده ها نشان می دهد که حرکت غیرمنتظره بالای 25,000 دلار معامله گران حرفه ای را غافلگیر می کند. انجام یک شرط بندی صعودی ممکن است در حال حاضر مخالف به نظر برسد، اما به طور همزمان، یک موقعیت ریسک-پاداش جالب ایجاد می کند.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید