داده های مشتقات بیت کوین نشان می دهد که هیچ "پایین" در چشم نیست زیرا معامله گران از موقعیت های خرید اهرمی اجتناب می کنند

بیت کوین (BTC) حمایت 28,000 دلاری را در 12 ژوئن به دنبال بدتر شدن شرایط اقتصاد کلان از دست داد. بازده اسکناس 2 ساله خزانه داری ایالات متحده در 10 ژوئن در 3.10 درصد بسته شد، که بالاترین سطح آن از دسامبر 2007 بوده است. این نشان می دهد که معامله گران خواهان نرخ های بالاتری برای حفظ اسناد بدهی خود هستند و انتظار دارند تورم همچنان یک چالش پایدار باقی بماند.

لویی اس. بارنز، یک افسر ارشد وام در Cherry Creek، اظهار داشت: از آنجایی که ایالات متحده بالاترین تورم خود را در 40 سال گذشته گزارش کرد، بازارهای اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS) خریدار صفر داشتند. بارنز افزود:

سهام‌ها امروز (2 ژوئن) 10 درصد کاهش یافتند، اما اگر در نظر بگیریم که توقف کامل مسکن چه معنایی خواهد داشت، بسیار جهنم خواهد بود.

MicroStrategy و اهرم سلسیوس از آلارم های افزایش یافته استفاده می کنند

فروش بیت کوین فشار بیشتری را بر بازار ارزهای دیجیتال وارد می کند و رسانه های مختلف در حال بحث در مورد اینکه آیا شرکت تحلیلی و هوش تجاری MicroStrategy که در فهرست نزدک ایالات متحده قرار دارد و آن 205 میلیون دلار وام با وثیقه بیت کوین با بانک سیلورگیت به فروپاشی فعلی ارزهای دیجیتال اضافه خواهد شد. وام فقط با بهره در 29 مارس 2022 صادر شد و توسط بیت کوین تضمین شد که در حساب یک متولی مجاز متقابل نگهداری می شود.

همانطور که در تماس درآمد Microstrategy توسط مدیر مالی Phong Le در 3 مه بیان شد، اگر بیت کوین به 21,000 دلار سقوط کرد، یک مقدار حاشیه اضافی مورد نیاز است. با این حال، در 10 می، مایکل سیلر توضیح داد که کل موقعیت 115,109 بیت کوین را می توان تعهد کرد و انحلال را به 3,562 دلار کاهش داد.

در نهایت، پلتفرم سهامداری و وام دهی کریپتو سلسیوس تمام برداشت‌های شبکه را به حالت تعلیق درآورد در 13 ژوئن. زمانی که پروژه مقادیر زیادی از wBTC و Ether (ETH) را برای جلوگیری از انحلال در Aave جابجا کرد، به سرعت گمانه زنی ها درباره ورشکستگی ظاهر شد.روح)، یک پلتفرم سهامداری و وام دهی محبوب.

افرادی که به تازگی متوجه شده‌اند که وام‌های باز با نسبت‌های وثیقه‌ای پایین بر سانتی‌گراد دارند، باید بین تسویه حساب به دلیل سقوط بازار یا سپرده‌گذاری وثیقه بیشتر به خدماتی که برداشت‌های منجمد شده و احتمالاً ورشکسته است، یکی را انتخاب کنند.

پف

— نیک نیومن (، ) (@Nneuman) ژوئن 13، 2022

درجه سانتیگراد بیش از حد گزارش شده است 20 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت در آگوست 2021، که در حالت ایده آل برای ایجاد یک سناریوی قیامت بیش از اندازه کافی بود. در حالی که هیچ راهی برای تعیین چگونگی وقوع این بحران نقدینگی وجود ندارد، این رویداد در بدترین لحظه ممکن سرمایه گذاران بیت کوین را گرفت.

معیارهای معاملات آتی بیت کوین تقریباً در محدوده نزولی قرار دارند

حق بیمه بازار آتی بیت کوین، متریک مشتقات اولیه، به طور خلاصه در 13 ژوئن به ناحیه منفی منتقل شد. این متریک قراردادهای آتی بلندمدت و قیمت سنتی بازار نقدی را مقایسه می کند.

این قراردادهای با تقویم ثابت معمولاً با قیمت جزئی معامله می‌شوند، که نشان می‌دهد فروشندگان پول بیشتری را برای انصراف از تسویه طولانی‌تر درخواست می‌کنند. در نتیجه، قراردادهای آتی سه ماهه باید با 4 تا 10 درصد حق بیمه سالانه در بازارهای سالم معامله شوند، وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود.

هر زمان که این نشانگر محو شود یا منفی شود (عقب عقب)، یک پرچم قرمز هشدار دهنده است زیرا نشان می دهد که احساسات نزولی وجود دارد.

در حالی که حق بیمه آتی پیش از این در طی نه هفته گذشته زیر آستانه 4 درصد بوده است، اما توانسته تا 13 ژوئن یک حق بیمه متوسط ​​را حفظ کند. در حالی که حق بیمه 1 درصد فعلی ممکن است خوش بینانه به نظر برسد، این پایین ترین سطح از 30 آوریل است و در آن قرار دارد. لبه یک احساس نزولی تعمیم یافته

بازار ناسالم مشتقات نشانه شومی است

معامله گران باید قیمت گزینه های بیت کوین را تجزیه و تحلیل کنند تا بیشتر ثابت کنند که ساختار بازار کریپتو بدتر شده است. به عنوان مثال، شیب دلتا 25 درصد گزینه های مشابه تماس (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه می کند. زمانی که ترس رایج باشد، این معیار مثبت می‌شود، زیرا حق بیمه گزینه‌های فروش محافظ بالاتر از گزینه‌های فراخوان ریسک مشابه است.

عکس این حالت زمانی که حرص و طمع حالت رایج است، که باعث می شود نشانگر 25% چولگی دلتا به ناحیه منفی تغییر کند، صادق است.

خوانش‌های بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می‌شوند، اما پیک 26.6 در 13 ژوئن بالاترین خوانشی بود که تاکنون ثبت شده است. این بیزاری از ریسک های کاهش قیمت حتی برای مارس 2020 غیرمعمول است، زمانی که معاملات آتی نفت برای اولین بار در تاریخ به سمت منفی سقوط کرد و بیت کوین به زیر 4,000 دلار سقوط کرد.

پیام اصلی بازارهای مشتقات بیت کوین این است که معامله گران حرفه ای با وجود هزینه بسیار کم، تمایلی به اضافه کردن موقعیت های خرید اهرمی ندارند. علاوه بر این، شکاف قیمتی پوچ برای قیمت گذاری گزینه های فروش (فروش) نشان می دهد که سقوط 13 ژوئن به 22,600 دلار، میزهای آربیتراژ با تجربه و نشانگرهای بازار را غافلگیر کرد.

برای کسانی که قصد «خرید شیب» یا «گرفتن یک چاقوی در حال سقوط» را دارند، تنها زمانی کف شفاف ایجاد می‌شود که معیارهای مشتق حاکی از بهبود ساختار بازار باشد. این امر مستلزم آن است که حق بیمه معاملات آتی BTC مجدداً سطح 4% و بازارهای آپشن را برقرار کند تا ارزیابی ریسک متعادل تری پیدا کند زیرا شیب دلتای 25% به 10% یا کمتر باز می گردد.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.