تجزیه و تحلیل نقاط فروپاشی FTX و Alameda به فال اوت Terra LUNA با شروع اثر دومینو

Analysis of FTX and Alameda Collapse Points to Terra LUNA Fallout Starting the Domino Effect

تحلیلی از فروپاشی FTX و Alameda Research توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین و ارز دیجیتال Nansen منتشر شده است و این گزارش خاطرنشان می کند که سقوط استیبل کوین Terra و بحران نقدینگی ناشی از آن، احتمالاً اثر دومینویی را آغاز کرده است که منجر به فروپاشی شرکت شد. مطالعه نانسن بیشتر توضیح می دهد که "FTX و Alameda از همان ابتدا روابط نزدیکی داشته اند."

گزارش نشان می دهد که فروپاشی Terra LUNA و روابط در هم آمیخته ممکن است آغازگر نابودی FTX و Alameda باشد.

در 17 نوامبر 2022، پنج محقق از تیم نانسن یک تحلیل بلاک چین و نگاهی جامع به "فروپاشی Alameda و FTX" منتشر کردند. این گزارش اشاره می کند که FTX و Alameda "روابط نزدیک" داشتند و سوابق بلاک چین این واقعیت را تأیید می کند. صعود FTX و Alameda به اوج با شروع شد راه اندازی توکن FTT محققان نانسن توضیح دادند که "دو نفر از آنها اکثریت کل عرضه FTT را که واقعاً وارد گردش نمی شد را به اشتراک گذاشتند."

مقیاس‌پذیری شهاب‌سنگ FTX و FTT به ترازنامه متورم آلامدا منجر شد که «احتمالاً توسط آلامدا به‌عنوان وثیقه برای استقراض استفاده می‌شد». محققان نانسن به طور دقیق توضیح می دهند که اگر وجوه قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری های غیر نقدشونده به کار گرفته شود، «اف تی تی به نقطه ضعف مرکزی آلامدا تبدیل می شود». محققان نانسن می‌گویند که ضعف‌ها زمانی نمایان شد که سکه زمانی پایدار Terra، UST کاهش یافت و باعث کاهش شدید نقدینگی شد. این منجر به فروپاشی صندوق تامینی ارزهای دیجیتال Three Arrows Capital (3AC) و وام دهنده ارزهای دیجیتال سلسیوس شد.

در حالی که با گزارش نانسن، کایل دیویس، یکی از بنیانگذاران 3AC مرتبط نیست گفت: در یک مصاحبه اخیر که هر دو FTX و Alameda Research "برای تجارت علیه مشتریان تبانی کردند." دیویس اشاره کرد که FTX و Alameda هستند شکار را متوقف کنید صندوق تامینی کریپتو او پس از اثر مسری ناشی از درجه سانتیگراد و 3AC، گزارش نانسن می‌گوید: «آلامدا باید از منبعی به نقدینگی نیاز داشته باشد که همچنان مایل به اعطای وام در برابر وثیقه موجود خود باشد.»

نانسن توضیح می دهد که آلامدا 3 میلیارد دلار FTT را در صرافی FTX منتقل کرده است و بیشتر آن وجوه تا زمان سقوط در FTX باقی مانده است. محققان نانسن اذعان می کنند: «شواهد وام واقعی از FTX به Alameda به طور مستقیم روی زنجیره قابل مشاهده نیست، احتمالاً به دلیل ماهیت ذاتی CEX ها که ممکن است آثار واضح [onchain] را مبهم کرده باشند». با این حال، جریان های خروجی و مصاحبه بانکمن-فرید رویترز به محققان نانسن نشان می دهد که وثیقه FTT ممکن است برای تضمین وام ها استفاده شده باشد.

«بر اساس داده‌ها، مجموع 4 میلیارد دلار خروجی FTT از Alameda به FTX در ماه ژوئن و ژوئیه احتمالاً می‌تواند ارائه بخش‌هایی از وثیقه باشد که برای تضمین وام‌ها (به ارزش حداقل 4 میلیارد دلار) در ماه مه / ژوئن استفاده شده است. تحقیقات نانسن فاش می‌کند که توسط چندین نفر از نزدیکان بانکمن-فرید در مصاحبه رویترز فاش شد. این گزارش نتیجه می گیرد که ترازنامه Coindesk گزارش "نگرانی‌های مربوط به ترازنامه Alameda را آشکار کرد" که در نهایت به "نبرد رفت و برگشتی بین مدیران عامل Binance و FTX منجر شد."

محققان نانسن خاطرنشان کردند: «[این رویدادها] باعث ایجاد یک اثر موجی بر فعالان بازار شد، بایننس صاحب یک موقعیت بزرگ FTT بود. از این نقطه به بعد، رابطه در هم آمیخته بین Alameda و FTX با توجه به اینکه سرمایه مشتری نیز در معادله بود، نگران کننده تر شد. Alameda در مرحله‌ای بود که بقا اولویت انتخابی آن بود و اگر یک موجودیت از بین برود، ممکن است مشکلات بیشتری برای FTX ایجاد شود. این گزارش نتیجه می گیرد:

با توجه به نحوه درهم تنیده شدن این نهادها برای فعالیت، همراه با اهرم بیش از حد وثیقه، تجزیه و تحلیل [onchain] پس از مرگ ما نشان می دهد که فروپاشی نهایی Alameda (و تأثیر ناشی از آن بر FTX) احتمالاً اجتناب ناپذیر بود.

می توانید گزارش FTX و Alameda نانسن را به طور کامل بخوانید اینجا کلیک نمایید.

برچسب ها در این داستان

3AC, تحقیقات آلامدا, تجارت آلامدا, سوابق بلاک چین, FTT, نشانه FTT, فروپاشی توکن FTT, سقوط FTX, FTX Demise, بورس FTX, در هم تنیده, لونا, نانسن, نانسن FTX, تحقیق نانسن, پژوهشگران نانسن, مطالعه نانسن, اهرم بیش از حد وثیقه, فروپاشی زمین, Terra UST, سرمایه سه فلش

نظر شما در مورد گزارش جامع نانسن در مورد فروپاشی Alameda و FTX چیست؟ نظر خود را در مورد این موضوع در بخش نظرات زیر با ما در میان بگذارید.

جیمی ردمن

جیمی ردمن رهبر اخبار در Bitcoin.com News و یک روزنامه نگار فناوری مالی است که در فلوریدا زندگی می کند. ردمن از سال 2011 عضو فعال جامعه ارزهای دیجیتال بوده است. او علاقه زیادی به بیت کوین، کد منبع باز و برنامه های کاربردی غیرمتمرکز دارد. از سپتامبر 2015، ردمن بیش از 6,000 مقاله برای Bitcoin.com News درباره پروتکل‌های مخربی که امروز در حال ظهور هستند، نوشته است.