بازار کریپتو در ماه ژانویه افزایش مورد انتظار را تجربه نکرد، حتی با تایید SEC برای ETF بیت کوین. این رویداد، که پیش‌بینی می‌شد منجر به خرید قابل توجهی شود، در دفاع از خروجی‌های GBTC Grayscale کوتاهی کرد، که همچنان بازار را به سمت پایین تحت فشار قرار داد. با این حال، این سناریو ممکن است به زودی تشدید شود، زیرا گزینه های بیت کوین و اتریوم به ارزش نزدیک به 5.8 میلیارد دلار در آستانه انقضا هستند. این رویداد می تواند نوسان قیمت قابل توجهی را ایجاد کند، به خصوص که بازار در زیر "نقطه درد حداکثر" قرار دارد.
فشار فروش ممکن است تحریک شود
در 26 ژانویه در ساعت 08:00 UTC، انقضای اختیار هفتگی با انقضای 5.82 میلیارد دلار گزینه برای بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) تعیین شده است. این می تواند نقش مهمی در اعتبار بخشیدن به روند آتی بازار در ماه فوریه داشته باشد.
تفکیک این گزینه ها نشان می دهد که 3.73 میلیارد دلار به BTC و 2.05 میلیارد دلار به ETH مرتبط است که روند جالبی را برای این دو ارز دیجیتال اصلی ارائه می دهد. در مورد بیت کوین، نسبت put/call 0.52 است که نشان دهنده تمرکز قابل توجهی از علاقه به گزینه های تماس است.
نکته قابل توجه، «حداکثر نقطه درد» برای بیت کوین 41,000 دلار است، در حالی که سود قابل توجهی بیش از 361 میلیون دلار در قیمت اعتصاب بالاتر 50,000 دلار وجود دارد.
حداکثر نقطه درد نشان دهنده سطح قیمتی است که دارندگان گزینه ها احتمالاً در زمان انقضا با بیشترین ضرر مواجه خواهند شد. در بازارهای مالی سنتی، این نظریه وجود دارد که فروشندگان گزینه‌ها، اغلب مؤسساتی با منابع مالی قابل‌توجه، تلاش می‌کنند تا با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، بازار نقدی را به سمت این نقطه دردناک کنترل کنند. این امر با هدف به حداکثر رساندن ضرر برای خریداران گزینه ها انجام می شود.
از آنجایی که بیت کوین در حال حاضر زیر حداکثر نقطه درد معامله می شود، نگرانی در مورد افزایش فشار فروش فردا وجود دارد. سرمایه‌گذارانی که اختیار خرید دارند ممکن است با ضرر مواجه شوند زیرا اگر قیمت کمتر از قیمت عمل باشد، گزینه‌های آنها بی‌ارزش می‌شوند. این می تواند منجر به افزایش فشار فروش شود زیرا سرمایه گذاران سعی می کنند زیان را به حداقل برسانند یا موقعیت های خود را پوشش دهند. اگر قیمت بیت کوین 40 هزار دلار را از دست بدهد، می توانیم شاهد تست مجدد پشتیبانی نزدیک به 38,000 دلار باشیم.
همچنین بخوانید: سولانا با وجود بازیابی قیمت، روندهای زنجیره‌ای خود را کاهش می‌دهد: آینده قیمت SOL چیست؟
200 میلیون دلار تماس اتریوم در معرض خطر نزدیک به 2,400 دلار است
وضعیت گزینه‌های اتریوم تصویر متفاوتی را نشان می‌دهد، همانطور که با نسبت قرار/تماس نسبتاً پایین 0.31 و «حداکثر نقطه درد» در 2,300 دلار مشاهده می‌شود. علاوه بر این، یک علاقه آزاد قابل توجه، تقریباً 200 میلیون دلار، با محوریت قیمت 2,400 دلار وجود دارد. دارندگان تماس عمدتاً در موقعیتی قرار دارند که فردا با بیشترین ضرر مواجه شوند.
با توجه به اینکه اتریوم در حال حاضر بسیار پایین تر از حداکثر میزان درد خود معامله می شود، این نشان دهنده احتمال افزایش فشار فروش در ساعات آینده است. همانطور که معامله گران برای ضرر آماده می شوند، این سناریو می تواند باعث انحلال گسترده در بازار شود.
با این حال، این به طور کلی برای گزینه نویسان (فروشندگان) مطلوب است، زیرا آنها می توانند حق بیمه پرداخت شده توسط خریداران اختیار را بدون نیاز به تحویل دارایی اساسی یا پرداخت نقدی حفظ کنند.
منبع: https://coinpedia.org/news/5-8-billion-options-expiry-might-plunge-bitcoin-and-ethereum-prices-heres-the-market-sentiment/