4 از 10 شاخص بیت کوین پایان بازار نزولی را تایید می کند

پس از اینکه بیت کوین از ابتدای سال افزایش قابل توجهی 29 درصدی را به ثبت رساند، سرمایه گذاران در مورد اینکه آیا این یک تله گاو نر است یا در واقع آغاز یک بازار گاوی جدید است، حدس و گمان می زنند. در حال حاضر، هنوز تعداد زیادی وجود دارد شک و تردید در میان تحلیلگران در مورد اینکه آیا بیت کوین واقعاً کف خود را پیدا کرده است یا خیر.

برای پاسخ به این سوال، شرکت مشهور تحلیل زنجیره ای Gassnode منتشر شده امروز فهرستی از 10 شاخص برای پاسخ به مهم ترین سؤال از همه. همانطور که این شرکت اشاره می کند، "هیچ گلوله نقره ای برای انجام این کار وجود ندارد."

با این حال، 10 شاخص می توانند سرنخی از اینکه آیا بیت کوین به پایان بازار نزولی خود نزدیک شده است یا خیر، ارائه دهد. بر اساس تجزیه و تحلیل Glassnode، چهار شاخص در حال حاضر پایان را تایید می کنند، در حالی که دو شاخص در حال پیشرفت هستند، و چهار شاخص به نوبه خود هنوز فعال نشده اند.

شاخص های صعودی برای بیت کوین

اولین نشانگر که قبلاً فعال شده است، امواج HODL Cap Realized (LTH) است. این اندیکاتور بیان می کند که از لحاظ تاریخی، تقاطع بین قیمت واقعی * 0.7 و مدل قیمت 200D SMA * 0.6 در طی پایین ترین مراحل بازارهای نزولی رخ می دهد.

دومین شاخصی که نشان می‌دهد بازار نزولی در حال پایان است، افزایش سالم در درآمد استخراج‌کنندگان است که نشان‌دهنده بازار کارمزد رقابتی است. طبق گفته گلس‌نود، SMA 90 روزه درآمد ماینر از SMA 365 روزه فراتر رفته است. این نشان می‌دهد که "افزایش سازنده در ازدحام فضای بلوک" وجود دارد.

همچنین شاخص سودآوری بلند مدت تا کوتاه مدت کاملاً تأیید شده است. متریک نشان می دهد که تعداد زیادی از سکه ها با قیمت های پایین دست به دست شده اند. این یک "بنیاد محکم" برای چرخه های صعودی ایجاد می کند زیرا این امر باعث ایجاد یک همسویی مجدد از پایه هزینه متوسط ​​بازار به قیمت های ارزان تر و پایین تر می شود.

آخرین اما نه کم اهمیت، "شاخص تشخیص تغییر چرخه بیت کوین" نیز به طور کامل فعال شده است. این معیار نشان می‌دهد که به نقطه‌ای رسیده است که همبستگی بین کاهش ارزش قیمت و عرضه در سود کاهش می‌یابد، که نشان‌دهنده اشباع توسط دارندگان غیر حساس به قیمت است.

اندیکاتور New Address Momentum در حال تایید است که نشان دهنده بهبود پایدار بازار به دلیل افزایش فعالیت شبکه است. طبق گفته گلس‌نود، این زمانی اتفاق می‌افتد که SMA 30 روزه آدرس‌های جدید از SMA 365 روزه بیشتر شود و حداقل 60 روز باقی بماند.

گلس‌نود می‌گوید: «یک انفجار اولیه از حرکت مثبت در اوایل نوامبر 2022 اتفاق افتاد. با این حال، این وضعیت تا کنون تنها یک ماه ادامه داشته است.

همچنین هنوز نشانگر نسبت استرس عرضه تایید نشده است. در فازهای نزولی عمیق، این معیار به افت شدید زیر 1.0 می رسد، که نشان دهنده این است که «دست های ضعیف» از بازار خارج می شوند.

به گفته این شرکت تحقیقاتی "در حال حاضر این نسبت در اوج رژیم استرس بازار قرار دارد که از نظر تاریخی برای از بین بردن اکثریت سرمایه گذاران کافی بوده است."

شاخص هایی برای یک سناریوی نزولی

در مقابل پایان قریب‌الوقوع بازار نزولی، بهبود گسترده‌تر فعالیت توسط واحدهای کوچک‌تر و بزرگ‌تر صحبت می‌شود. طبق معمول برای یک بازار نزولی، شاخص فعالیت نسبی نهادهای بزرگ و کوچک همچنان کاهش قابل توجهی را در فعالیت زنجیره‌ای توسط نهادها در هر اندازه نشان می‌دهد (آستانه 1.2).

همچنین ارزیابی سود و زیان تحقق یافته نشان دهنده مرحله کماکان نزولی بازار است. از آنجایی که SMA 30 روزه نسبت P/L تحقق یافته هنوز بالاتر از 1.0 بهبود نیافته است، این نشان می دهد که تقاضا هنوز قادر به جذب سودهای بدست آمده نیست.

تصویر مشابهی توسط aSOPR ترسیم شده است که سودآوری را بر اساس خروجی هزینه شده نظارت می کند و سیگنال می دهد که هنوز تغییری در روند وجود نداشته است.

آخرین اما نه کم‌اهمیت، طبق گفته گلاسنود، اطمینان به تغییر روند در زنجیره هنوز مشاهده نشده است. این در الگوهای هزینه منعکس می شود.

یکی از راه‌های اندازه‌گیری این است که مقدار سود محقق نشده موجود در سکه‌های تازه به‌دست‌آمده (و HODLed) را با سود حاصل از سکه‌های مصرف‌شده مقایسه کنید. این اندیکاتور هنوز راه اندازی نشده است اما نزدیک به یک پیشرفت مثبت است.

در زمان انتشار، قیمت BTC درست زیر مقاومت حیاتی در 21,500 دلار معامله شد.

تصویر ویژه از Kanchara / Unsplash، نمودار از TradingView.com