3 معیار قیمت بیت کوین نشان می دهد که پمپ 9 درصدی 10 سپتامبر پایان چرخه نهایی را نشان می دهد

همبستگی بین بیت کوین (BTC) و بازارهای سهام از اواسط ماه مارس به طور غیرمعمولی بالا بوده است، به این معنی که دو طبقه دارایی حرکت جهت دار تقریباً یکسانی ارائه کرده اند. این داده ها ممکن است توضیح دهد که چرا افزایش 10 درصدی بالای 21,000 دلار توسط اکثر معامله گران رد می شود، به ویژه با توجه به اینکه معاملات آتی S&P 500 طی دو روز 4 درصد افزایش یافت. با این حال، فعالیت معاملاتی بیت کوین و بازار مشتقات به شدت از دستاوردهای اخیر حمایت می کند.

عجیب است که افزایش فعلی بیت کوین یک روز پس از انتشار گزارشی از دفتر سیاست علم و فناوری کاخ سفید اتفاق افتاد بررسی میزان مصرف انرژی مرتبط با دارایی های دیجیتال این مطالعه اجرای استانداردهای قابلیت اطمینان و کارایی انرژی را توصیه کرد. همچنین به آژانس‌های فدرال پیشنهاد کرد که کمک‌های فنی ارائه دهند و یک فرآیند همکاری با صنعت را آغاز کنند.

توجه داشته باشید که چگونه قله‌ها و دره‌ها در هر دو نمودار منطبق هستند، اما با تغییر درک سرمایه‌گذاران و ارزیابی ریسک در طول زمان، همبستگی تغییر می‌کند. برای مثال، بین مه 2021 و ژوئیه 2021، این همبستگی در بیشتر دوره معکوس شد. به طور کلی، در حالی که بازارهای رمزنگاری سقوط کردند، بازار سهام رشد ثابتی داشت.

مهمتر از همه، نمودار بالا نشان می دهد که با افزایش سهام از اواسط جولای تا اواسط آگوست، شکاف بزرگی بین بیت کوین و بازار سهام باز شده است. مقایسه با استفاده از مقیاس مشابه بهتر خواهد بود، اما به دلیل تفاوت در نوسانات، کار نمی کند. با این حال، منطقی است که نتیجه بگیریم که از نظر تاریخی، این شکاف ها تمایل به بسته شدن دارند.

معاملات آتی S&P 500 در سال 18 تا 2022 سپتامبر 6 درصد کاهش یافت، در حالی که بیت کوین در مدت مشابه 60.5 درصد کاهش یافت. بنابراین منطقی است که فرض کنیم اگر اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های ریسک بازدهی داشته باشد، دارایی‌هایی با نوسانات بالاتر در طول یک رالی عملکرد بهتری خواهند داشت.

با این حال، عوامل دیگری نیز در بازی وجود دارند، بنابراین هیچ راهی برای پیش بینی نتیجه وجود ندارد. اما بازگشت اشتهای سرمایه گذاران برای ریسک، عملکرد بهتر بیت کوین از بازار سهام را توجیه می کند و تفاوت عملکرد را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد.

معامله گران حرفه ای انتظار جهش بیت کوین را نداشتند

معامله گران نزولی با 120 میلیون دلار در قراردادهای آتی منحل شدند که بالاترین رقم از 13 ژوئن بوده است. به طور معمول، با توجه به اینکه بیت کوین در دو هفته منتهی به 13 سپتامبر 7 درصد از دست داده بود، نمی توان انتظار داشت که این نتیجه حاصل شود، اما می توان فرض کرد که فروشندگان کوتاه مدت ( خرس ها) غافلگیر شدند، زیرا موتور انحلال صرافی ها برای خرید آن سفارش ها دست و پنجه نرم می کرد.

با این حال، شواهد حکایتی دیگری در داده های انحلال ارائه شده توسط بورس های مشتقات پنهان است.

توجه داشته باشید که چگونه صرافی های خرده فروشی (Binance و Bybit) تنها 17.4٪ از کل سفارش هایی را که به اجبار بسته شده اند را نشان می دهند، در حالی که سهم بازار آنها در معاملات آتی بیت کوین 30.6٪ است. داده ها هیچ شکی باقی نمی گذارد که نهنگ های OKX و FTX آنهایی بودند که تحت فشار قرار گرفتند.

یکی دیگر از داده های جالبی که پمپ 9 درصدی 10 سپتامبر را متمایز می کند، تسلط بیت کوین است که سهم بازار آن را در مقابل سایر ارزهای دیجیتال اندازه گیری می کند.

توجه کنید که چگونه این اندیکاتور از 39٪ به 40.5٪ فعلی رسیده است، چیزی که از 11 مه که بیت کوین فلش به زیر 26,000 دلار سقوط کرد، دیده نشده است. 31 روز دیگر طول کشید تا بازار نزولی حمایت 28,500 دلاری را در 12 ژوئن بشکند. همچنین توجه داشته باشید که افزایش شدید تسلط بر بیت کوین می تواند در طول رالی ها و اصلاحات شدید قیمت اتفاق بیفتد، بنابراین تنها تکیه بر این شاخص ها کمک چندانی به تفسیر حرکات بازار نمی کند.

ترس از بازارهای آپشن پاک شده است

La 25 درصد شیب دلتاکه معیار «ترس و طمع» گزینه‌های بیت‌کوین پیشرو است، به اندازه‌ای بهبود یافته که وارد یک سطح خنثی شود.

اگر سرمایه گذاران گزینه از سقوط قیمت می ترسیدند، اندیکاتور انحراف به بالای 12% می رود، در حالی که هیجان سرمایه گذار تمایل به منعکس کننده انحراف منفی 12% دارد. پس از رسیدن به 18 درصد در 7 سپتامبر، این شاخص در حال حاضر به 12 درصد رسیده است که لبه بازار خنثی است. بنابراین، پمپ بیت‌کوین در 9 سپتامبر نشان داد که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای دیگر برای گزینه‌های قراردادی محافظ مطالبه نمی‌کنند.

این سه شاخص ارتباط پمپ 10 درصدی اخیر بیت کوین را تایید می کنند. انحلال 120 میلیون دلاری در اهرم‌های کوتاه (خرس) روی صرافی‌های مشتقات کمتر «خرده‌محور» متمرکز شد، افزایش 1.5 درصدی نرخ تسلط بیت‌کوین و معامله‌گران گزینه‌هایی که ریسک‌های صعودی و نزولی مشابه را قیمت‌گذاری کردند، همگی نشان می‌دهند که بیت‌کوین ممکن است بالاخره به پایین‌ترین حد خود رسیده باشد.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.