بله ، کاربران Robinhood سهام را جابجا می کنند

کاربران Robinhood این روزها بسیار مورد توجه قرار می گیرند. برخی آنها را تاجران ناآگاه می دانند ، برخی دیگر معتقدند که در پایین سال 2020 از بسیاری از متخصصان بهتر عمل کرده اند. محققان اخیراً داده ها را اجرا کرده اند و این همان چیزی است که آنها یافته اند.

مقاله "معاملات و بازده توجه القا شده: شواهدی از کاربران Robinhood" توسط برد باربر ، زینگ هوانگ ، ترانس اودئون و کریستوفر شوارتز با استفاده از داده های Robintrack است و در نوامبر سال 2020 منتشر شده است.

Robinhood نیروی قابل توجهی در تجارت خرده فروشی است. محققان تخمین می زنند که در اواسط سال 2020 تعداد کاربران Robinhood بیشتر از سیستم عامل های تجارت فصلی Schwab یا E-Trade است. با این حال ، بیشتر از نام کاربران ، کاربران Robinhood بسیار معامله می کنند ، طبق تحقیقات انجام شده ، چهل برابر بیشتر از سهام شواب توسط کاربران Robinhood سهام خرید و فروش می شود. این در حالی است که Robinhood از تعداد بسیار کمتری در مشتریان برخوردار است.

مرغداری

محققان بر روی رویدادهای به اصطلاح گله داری در بستر Robinhood تمرکز کردند که در آن کاربران در سهام کوچکتر سرمایه گذاری می کنند ، آنهایی که محدودیت بازار آنها زیر یک میلیارد دلار است ، و محبوبیت نامتناسبی در برنامه آن روز دارند. این موضوع در Robinhood کاملاً معمول است زیرا معاملات روزانه می توانند به طور نامتناسب فقط در چند سهام در مقایسه با سایر سیستم عامل ها متمرکز شوند. محققان به طور متوسط ​​روزانه XNUMX مورد از این وقایع به اصطلاح گله داری را پیدا کردند.

این سهام گله اغلب می تواند به طور برجسته در لیست برنامه قرار گیرد. درج در این لیست هایی که با گله داری در ارتباط هستند ، می تواند مربوط به حرکات شدید پایین یا پایین باشد. لازم به ذکر است که Robinhood به عنوان یک شرکت فناوری به طور مداوم برنامه خود را تکامل می بخشد ، اگرچه لیست "محبوب ترین" و "محرک های روزانه" که در تحقیق متمرکز شده است ، هنوز در زمان نوشتن این مقاله وجود دارد.

نوسانات قیمت

تأثیر توجه از سوی Robinhood می تواند مادی باشد. همانطور که محققان تعریف کرده اند ، یک روز گله در Robinhood می تواند 14٪ یا بعضی اوقات بیشتر از این سهام داشته باشد. با این وجود ، علی رغم واکنش کوتاه مدت ، این اتفاق به خوبی ختم نمی شود و این سهام در ماه آینده به طور متوسط ​​5 درصد از دست می دهند ، سهام با سود شدیدتر نیز می توانند به طور متوسط ​​در طی روزهای بعد کمی زیان بیشتری ببینند.

این سود و زیان از کجا حاصل می شود؟ خوب ، به طور متوسط ​​، محققان دریافتند که کاربر معمولی Robinhood از این حوادث ضرر می کند. محققان تقریباً 5,000 مورد از این وقایع گله داری را پیدا کردند و پول هم به طور متوسط ​​و هم در حدود دو سوم موارد از دست می رفت. این امر تا حدی به این دلیل است که بسیاری از افزایش قیمت ها نزدیک به نرخ باز اتفاق می افتد و باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران عمده سودهایی را که به سرعت اتفاق افتاده از دست ندهند ، اما باز هم متحمل خسارات بعدی می شوند که طولانی تر شده است.

به نظر می رسد پول هوشمند ممکن است مورد توجه قرار گیرد و این به سود تاجران Robinhood نیست. فعالیت های فروش کوتاه می تواند در طی این رویدادهای گله داری Robinhood به میزان سه یا بیشتر افزایش یابد.

عملکرد

با این حال ، محققان دیگر دریافته اند که کاربران Robinhood عملکرد کمتری در بازار دارند ، حتی اگر حدود نیمی از کاربران Robinhood سرمایه گذاران جدید هستند. دو مطالعه دیگر نشان داده است که سود به معامله گران Robinhood مشابه بازار کلی است.

مثالهای دیگر

آنچه در مورد این مطالعه منحصر به فرد است ، تمرکز آن بر روی رویدادهای گله داری در سیستم عامل است - روزهایی که بسیاری از سرمایه گذاران Robinhood تجارت مشابهی انجام می دهند. همچنین ، عملکرد ضعیف سهام پس از حوادث جلب توجه فقط به سیستم عامل Robinhood محدود نمی شود.

الگوهای مشابه با انتخاب سهام جیم کرامر ، برخی از پوشش های وال استریت ژورنال ، فعالیت جستجوی Google و اخبار مکرر مشاهده شده است. بنابراین این شاید یک مثال دیگر باشد که در آن توجه نامتناسب به سهام می تواند باعث عملکرد نامطلوب بعدی شود ، نه چیزی بیش از حد خاص برای Robinhood یا کاربران آن.

کاربران Robinhood در مقایسه با سایر سیستم های خرده فروشی در حال تبدیل شدن به یک نیروی عمده در حجم معاملات هستند ، اما هنگامی که این منجر به رفتار کوتاه مدت گله داری در سهام کوچکتر شود ، به طور معمول تمایل خوبی ندارد.

گفته می شود ، این پدیده بیشتر از خود Robinhood با مسائل مربوط به گله داری و توجه بیش از حد به سهام خاص ارتباط دارد ، زیرا همان مسئله را می توان در سایر موقعیت های تجاری فراتر از برنامه Robinhood نیز مشاهده کرد.

منبع: https://www.forbes.com/sites/simonmoore/2021/01/14/yes-robinhood-users-do-move-stocksheres-how/